`수요는 논쟁거리가 아니다`... 델 주식에 대한 최고 투자자의 견해

델 테크놀로지스 (NYSE:DELL)는 지난주 금요일 거래 세션에서 두 자릿수 급등하며 화려하게 마감했다. 2027 회계연도 2분기에 609억 달러에 달하는 AI 서버 주문이 상당한 흥분을 불러일으켰다.

이것이 정확히 새로운 소식은 아니었지만, 몇몇 새로운 애널리스트 보고서가 강세 심리에 대한 추가적인 이유를 제공했다. RBC 캐피털 마켓은 지난주 말 델에 대한 커버리지를 시작했으며, 애널리스트 데이비드 페이지는 델이 "둔화 조짐을 보이지 않는다"고 썼다.

회사는 950억 달러의 기록적인 잔고로 분기를 마감했고, 470억 달러의 매출 역시 새로운 최고치를 기록했으며, 164억 달러의 AI 최적화 서버 매출은 전년 대비 100% 증가했다.

모틀리 풀에도 기고하는 최고 투자자 대니얼 스파크스는 특히 주문 속도를 고려할 때 델 앞에 놓인 거대한 기회를 높이 평가한다.

"다시 말해, 수요는 더 이상 논쟁거리가 아니다"라고 팁랭크스가 다루는 주식 전문가 중 상위 1%에 속하는 이 5성급 투자자는 설명한다.

스파크스는 지난 분기 AI 서버 주문이 회사의 전체 분기 매출을 초과했다는 점을 지적하며, 이는 열광적인 수요를 말해준다. 실제로 투자자는 한계가 확실히 수요가 아니라 델이 서버를 구축하고 배송할 수 있는 속도인 것으로 보인다고 지적한다.

그러나 아직 모든 것이 순조로운 것은 아니다. 투자자는 또한 순이익이 3배 이상 증가했음에도 불구하고 영업 현금 흐름이 22억 달러로 "감소"했다고 지적한다(2026 회계연도 2분기 25억 달러에서 하락).

"보고된 수익은 현재 수금된 현금보다 훨씬 앞서 있으며, 향후 2년간의 이익은 이러한 주문이 일정대로 배송되고 대금이 지불된 시스템으로 전환되는 데 달려 있다"고 스파크스는 덧붙인다.

투자자에게 문제는 최근 급등 이후 델이 매수할 만한지로 귀결된다. 그는 거의 70%에 달하는 매출 가이던스를 고려할 때 후행 12개월 수익의 33배가 타당하다고 믿지만, 스파크스는 금요일 랠리 이후 DELL을 쫓을 준비가 되어 있지 않다.

그러나 그의 계산은 바뀔 수 있다.

"향후 몇 분기 동안 영업 현금 흐름이 이러한 기록적인 이익을 따라잡기 시작한다면, 더 높은 가격에서도 매수를 고려할 것이다"라고 스파크스는 결론짓는다. (스파크스의 실적을 보려면 여기를 클릭)

월가는 대체로 낙관론을 반영하고 있다. 15개의 매수와 7개의 보유 의견으로 DELL은 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 12개월 평균 목표주가 597.53달러는 5%의 상승 여력을 가리킨다. (DELL 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 것입니다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었습니다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요합니다.