코어위브 주가 하락... 신규 자금 조달로 3500만 주 추가 발행 및 30억 달러 부채 증가 전망

AI 클라우드 제공업체 코어위브(CRWV)가 고비용의 AI 인프라 확장 자금을 조달하기 위해 다시 한번 수십억 달러를 모으고 있다. 블룸버그에 따르면, 이 회사는 2033년 만기 30억 달러 규모의 전환사채 발행을 시작했으며, 시간이 지남에 따라 최대 3,500만 주를 매각할 수 있는 별도의 프로그램을 만들었다. 코어위브는 또한 채권 거래 규모를 5억 달러 더 늘릴 수 있다. 투자자들이 추가 부채와 향후 주식 희석 가능성을 저울질하면서 주가는 이 글을 쓰는 시점에 5% 하락해 주당 80달러 아래로 떨어졌다.

전환사채는 2.375%에서 2.875% 사이의 금리를 적용받을 것으로 예상된다. 전환사채는 부채로 시작한다는 점에 주목할 필요가 있다. 그러나 투자자들은 특정 조건이 충족되면 결국 이를 주식으로 교환할 수 있다.

코어위브는 수익금의 대부분을 일반 기업 목적으로 사용할 계획이지만, 일부 자금은 채권 거래와 관련된 파생상품 거래에도 사용될 예정이다.

동시에 이 회사의 새로운 수시공모 프로그램은 또 다른 현금 조달원을 제공한다. 실제로 코어위브는 한 번에 모든 자금을 조달하는 대신 원하는 시점에 최대 3,500만 주를 매각할 수 있다. 이는 희석 효과를 장기간에 걸쳐 분산시키며, 회사가 필요로 할 경우에만 실행된다.

코어위브, 재무 상태 개선 시도

코어위브는 주식 매각 프로그램이 더 많은 재무적 유연성을 제공하고 신용 등급을 투자등급에 가깝게 만드는 데 도움이 될 것이라고 밝혔다. 이 목표는 AI 인프라 자금 조달이 점점 더 비싸지고 있기 때문에 중요하다. 실제로 기업들은 올해 AI 확장 자금을 지원하기 위해 글로벌 채권 시장에서 이미 약 4,190억 달러를 차입했다.

그리고 코어위브는 이미 그 압박을 느꼈다. 7월에 이 회사는 26억 달러 대출을 완료하기 위해 투자자들에게 더 나은 조건을 제시해야 했다. 동시에 AI 관련 자금 조달은 미국 전환사채 발행을 새로운 기록으로 끌어올렸다. 보다 구체적으로, 미국 상장 기업들은 올해 약 1,373억 달러의 전환증권을 매각했다.

CRWV 주식은 매수하기 좋은가?

월가로 눈을 돌리면, 애널리스트들은 아래 그래픽에 표시된 것처럼 지난 3개월 동안 16건의 매수, 6건의 보유, 1건의 매도 의견을 바탕으로 CRWV 주식에 대해 보통 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 또한 평균 CRWV 목표주가인 주당 138.25달러는 73.8%의 상승 여력을 시사한다. (CRWV 주가 전망 참조).