코어위브 주가 30억 달러 전환사채 발행에 하락... 로젠블랫은 여전히 낙관적 전망 유지

코어위브 (CRWV) 주가는 목요일 4.2% 하락했다. 이는 이 AI 클라우드 기업이 더 높은 가격으로 신규 컴퓨팅 용량 계약을 지속하고 있다고 발표한 이후에도 나타난 현상이다. 투자자들은 회사가 30억 달러 규모의 전환사채 발행과 최대 3,500만 주에 달하는 시가발행 방식의 주식 매각을 발표하면서 실망감을 드러냈다. AI 인프라 구축을 지원하기 위한 대규모 자금 조달 필요성과 잠재적 주주 지분 희석에 대한 우려가 투자 심리에 부담을 주었다.

그러나 로젠블랫의 애널리스트 존 맥피크는 CRWV 주식에 대해 목표주가 250달러로 매수 의견을 재확인하며, 회사가 63억 달러의 추가 자금 조달로 대차대조표를 강화하기 위해 펀더멘털을 활용하고 있다고 언급했다.

반면, 네오클라우드 경쟁사인 네비우스 (NBIS) 주가는 어제 회사가 컴퓨팅 제품 가격을 인상하고 있다는 보도에 따라 4.1% 상승했다.

로젠블랫, 코어위브 주식 매수 권고

맥피크는 코어위브의 경쟁사인 네비우스가 4년 된 칩의 가격을 16% 인상하는 등 전반적으로 컴퓨팅 가격 인상을 발표한 것으로 알려졌다고 언급했다. 이후 코어위브는 더 높은 가격으로 신규 컴퓨팅 용량 계약을 지속하고 있다고 발표했다.

애널리스트는 코어위브가 30억 달러 규모의 전환사채 발행과 33억 달러 규모의 시가발행 프로그램을 통해 대차대조표를 강화하기 위해 "이러한 펀더멘털 강세를 활용하고 있다"고 덧붙였다. 그는 CRWV의 부채/시가총액 비율이 0.9배인 점을 고려할 때 추가 자본 조달이 필요했다고 생각한다. 맥피크는 코어위브가 투자등급을 향한 신용 프로필 개선을 위해 조달 자금을 사용할 것이라고 밝혔다고 언급했다.

또한 맥피크는 자신의 추정에 따르면 470억 달러의 GPU 자본지출이 현재 단기 계약에 대해 400억 달러의 연간 매출을 뒷받침하고 있다고 언급했다. 그는 "해당 GPU의 내용연수가 6년 감가상각 일정을 훨씬 넘어설 가능성이 높다는 점을 고려할 때, 투자 가능한 모든 자금을 이 방정식에 투입하는 것이 완벽하게 합리적"이라고 믿는다.

CRWV는 매수하기 좋은 주식인가?

월가는 코어위브 주식에 대해 매수 16건, 보유 6건, 매도 1건을 기반으로 보통 매수 컨센서스 의견을 제시하고 있다. 평균 CRWV 주가 목표가는 138.25달러로 73.1%의 상승 여력을 시사한다.