스페이스X vs. 로켓 랩... 애널리스트들이 보는 더 높은 상승 여력은

스페이스X(SPCX)와 로켓랩 USA(RKLB)는 우주 산업에서 가장 주목받는 기업 중 두 곳이다. 기업들이 전통적인 로켓 발사를 넘어 위성 통신, AI, 우주 기반 데이터센터로 사업을 확장하면서 이 분야는 투자자들의 관심이 커지고 있다. 최신 월가 전망에 따르면 SPCX와 RKLB 모두 상당한 상승 여력을 제공하며, 로켓랩이 더 높은 평균 상승 잠재력을 보이고 있다.

로켓랩, 이리듐 인수 준비

9월 15일 로켓랩은 19억 4,400만 달러 규모의 수시공모(ATM) 주식 발행을 완료했으며, 약 2,930만 주를 발행해 이리듐 커뮤니케이션즈(IRDM) 인수 자금을 조달했다. 이 수익금은 이리듐의 기존 17억 7,500만 달러 규모 텀론과 함께 거래의 현금 요구사항을 충족하기에 충분하며, 로켓랩은 이전에 마련했던 36억 달러 규모의 브리지 대출도 해지했다.

2027년 중반 완료 예정인 이번 인수는 로켓랩이 발사 서비스와 우주 시스템을 넘어 이리듐의 반복적인 위성 통신 수익을 추가하며 사업을 다각화할 수 있게 한다.

최근 레이먼드 제임스의 애널리스트 브라이언 게수알레는 RKLB에 대해 매수 의견과 80달러 목표주가로 커버리지를 개시했다. 그는 로켓랩을 강력한 매출 및 수주잔고 성장을 보이는 유일한 수직 통합 우주 기업으로 강조했다. 그는 로켓랩이 2027~2028년 EBITDA와 잉여현금흐름 흑자 전환을 예상하지만, 뉴트론 발사, 이리듐 통합, 높은 마진 기대치와 관련된 리스크도 지적했다.

스페이스X, 스타십 궤도 시험 준비

스페이스X는 규제 승인을 전제로 9월 28일 스타십 14차 비행을 목표로 하고 있으며, 이는 스타십의 첫 궤도 시험 비행이 될 것으로 예상된다. 이번 임무는 첫 스타링크 V3 위성을 배치하고 약 6회 궤도를 완료할 예정이며, 스타십을 완전 재사용 가능한 발사 시스템으로 만드는 중요한 단계가 될 것이다.

별도로 NASA는 스페이스X를 스타버스트 임무 발사 업체로 선정했다. 중성자별 병합과 짧은 감마선 폭발을 연구할 소형 위성인 이 임무는 2028년 이후 팰컨 9 공동 발사 임무로 발사될 예정이며, 스페이스X에 또 하나의 NASA 계약을 추가한다.

최근 모건스탠리의 애널리스트 애덤 조나스는 스페이스X가 12월부터 시작되는 월 11억 달러 규모의 새로운 AI 인프라 계약을 공개한 후 SPCX에 대한 매수 의견과 300달러 목표주가를 재확인했다. 조나스는 이러한 기회가 낮아진 스타링크 가격과 스타십 발사 지연으로 부분적으로 상쇄된다고 말했다. 그는 스페이스X의 수직 통합 AI 인프라, 스타링크 네트워크, 발사 사업이 상당한 성장 기회를 창출할 것으로 예상하지만, 실행 리스크는 여전히 높다고 지적했다.

SPCX vs RKLB... 어느 주식이 더 높은 상승 여력을 제공하나

팁랭크스 주식 비교 도구에 따르면 RKLB는 적극 매수 컨센서스 등급을 받았으며, SPCX는 보통 매수 등급을 받았다. 로켓랩의 평균 애널리스트 목표주가는 61.4%의 상승 여력을 시사하며, 스페이스X의 49.9%보다 높다.

현재 애널리스트 컨센서스와 평균 목표주가를 기준으로 RKLB가 더 높은 내재 상승 여력을 보이는 반면, 스페이스X는 스타링크, 발사 서비스, 방위, AI 인프라 전반에 걸쳐 더 광범위한 사업 노출을 갖고 있다.