골드만삭스 톱 애널리스트, 마이크론 실적 발표 앞두고 목표주가 제시

마이크론(NASDAQ:MU) 주식은 올해 250% 이상 상승한 후 높은 기대를 안고 회계연도 4분기 실적 발표를 앞두고 있다.

이 AI 메모리 칩 대기업은 기록적인 회계연도 3분기 실적을 기록했으며, 당시 매출은 414억6000만 달러로 전년 동기 대비 4배 이상 증가했고, 조정 주당순이익은 25달러11센트로 상승했다. 마이크론은 또한 4분기 매출 500억 달러와 매출총이익률 86%를 제시하며 높은 기준을 설정했다.

마이크론이 9월 30일 실적을 발표할 때, 투자자들은 실적 외에도 DRAM 가격, HBM 수요, 차세대 HBM4 출하, 새로운 전략적 고객 계약, 향후 공급 증가, 설비투자, 자사주 매입을 통한 잠재적 현금 환원 등 여러 영역을 주시할 것이다.

월가 상위 3% 애널리스트에 속하는 골드만삭스의 제임스 슈나이더 애널리스트는 유리한 메모리 시장 상황이 마이크론의 최신 실적 발표 시 또 다른 강력한 성과를 뒷받침할 것으로 믿고 있다.

"우리는 지속적인 공급/수요 긴축이 시장 전망치와 회사 가이던스를 상회하는 또 다른 강력한 분기를 이끌 것으로 예상한다. DRAM과 NAND의 지속적인 긴축을 고려할 때 투자자 포지셔닝이 긍정적으로 편향되어 있다고 판단한다"고 슈나이더는 밝혔다.

슈나이더의 추정치는 월가 전망치를 상회하며, 이 애널리스트는 분기 매출 519억 달러, 매출총이익률 87.3%, 주당순이익 32달러54센트를 예상하는 반면, 시장 컨센서스는 각각 505억 달러, 87%, 31달러40센트다.

11월 분기를 전망하며 슈나이더는 매출이 577억 달러에 도달하고 매출총이익률 88.1%, 주당순이익 37달러06센트를 기록할 것으로 본다. 이 애널리스트는 또한 마이크론이 현재 20%의 HBM 시장 점유율을 유지하거나 확대하는 동시에 향후 분기에 여러 새로운 장기 고객 계약을 발표할 것으로 예상한다.

그럼에도 슈나이더는 다가오는 실적 발표를 둘러싼 기대치가 이미 높다고 판단한다. "지속적인 DRAM 가격 모멘텀을 고려할 때 실적 발표를 앞두고 투자자 기대치가 여전히 높은 수준을 유지하고 있다고 판단하지만, 최근 분기들에 비해서는 다소 완화된 상태다"라고 골드만삭스 애널리스트는 밝혔다.

슈나이더에 따르면 장기 공급은 특히 중국 제조업체들이 생산능력을 추가하고 마이크론이 현재 구매 주기를 넘어서는 고객 약정을 확보하기 위해 노력하는 가운데 중요한 고려사항으로 남아 있다.

"주식 논쟁은 장기 고객 계약과 초과 자본 환원, 그리고 장기 공급 증가(특히 중국에서)를 중심으로 계속될 것으로 예상한다"고 슈나이더는 밝혔다. 이러한 요인들이 궁극적으로 마이크론이 2026년 주가 급등 이후 현재의 수익성을 유지할 수 있을지를 결정할 수 있다.

이러한 장기적 고려사항을 염두에 두고 슈나이더는 관망 입장을 선호하며, MU 주식에 중립 등급과 1,100달러의 목표주가를 부여했는데, 이는 현재 수준에서 약 8% 상승 여력을 시사한다. (슈나이더의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

슈나이더는 완전히 홀로 관망 입장을 취하고 있으며, 마이크론을 커버하는 다른 모든 애널리스트들은 이 주식에 대해 낙관적이다. 30명의 월가 애널리스트 중 29명이 MU에 매수 등급을 부여하여 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 평균 목표주가는 1,564달러44센트로 현재 수준에서 약 54% 상승 여력을 시사한다. (MU 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 견해다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.