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• 간과된 구조적 수익력이 크라우드스트라이크 강세론자들에게 힘을 실어주다 크라우드스트라이크 홀딩스(CRWD)는 올해 강력하고 일관된 실적을 기록하며 지난 몇 년간 이어진 강세 흐름을 연장하고 있다. 2023년 이후 인플레이션 하락과 금리 인하 전망에 힘입어 IT 예산이 점진적으로 재개되면서 사이버보안 분야에 의미 있는 순풍이 조성되었다. 이러한 순풍은 기업들의 AI에 대한 관심이 폭발적으로 증가하면서 더욱 강화되었다. 2024년부터 사이버보안은 사실상 구조적 승자로 자리 잡았으며, 특히 플랫폼 기반 업체들을 중심으로 거의 전체 섹터가 강하게 상승했다. 올해 내내 사이버보안은 기업용 LLM의 빠른 도입에 힘입어 AI 아키텍처의 필수 계층으로 확고히 자리 잡았다. 이러한 추세 속에서 크라우드스트라이크는 가장 큰 'AI 수혜주' 중 하나로 부상했으며, ARR 가속화, 강력한 클라우드 워크로드 성장, 매우 견고한 마진을 보고했다. 실행력과 규모 면에서 업계 최고의 운영사 중 하나인 만큼, 크라우드스트라이크가 극도로 높은 밸류에이션 배수로 거래되는 것은 놀라운 일이 아니다. 이러한 프리미엄의 상당 부분은 현재 성장뿐만 아니라 회사가 단순한 '엔드포인트 리더'에서 보다 광범위한 'AI 보안 계층'으로 진화하고 있다는 장기 내러티브에 의해 정당화된다. 이러한 변화는 크라우드스트라이크와 같이 높은 NRR, 예측 가능한 ARR, 프리미엄 총마진을 보유한 기업들이 향후 몇 년간 섹터의 구조적 성장을 불균형적으로 포착할 수 있는 위치에 있다는 생각을 강화한다. 현재 이러한 강세 배경에 맞서는 것은 잘못된 판단으로 보이므로, 나는 CRWD에 대해 매수 등급을 유지한다. 크라우드스트라이크의 반복 수익 플라이휠 내부 크라우드스트라이크의 강세 논리를 뒷받침하는 주요 기둥 중 하나는 견고할 뿐만 아니라 놀라울 정도로 안정적인 성장이다. 예를 들어 회계연도 3분기에 구독 수익은 11억 7,000만 달러에 달해 전년 동기 대비 22.2% 증가했으며, 이는 회계연도 2분기의 견고한 21.3% 순차 가속화에 이은 것이다. 좀 더 넓게 보면, 10분기도 안 되는 기간 동안 크라우드스트라이크는 반복 수익 기반을 두 배 이상 늘려 분기당 6억 5,000만 달러를 약간 넘는 수준에서 약 12억 달러로 끌어올렸다. 이러한 수준의 일관성은 매우 가치 있는데, 크라우드스트라이크가 'land-and-expand' 모델(SaaS에서 널리 사용됨)의 최고 글로벌 운영사 중 하나이기 때문이다. 고객들은 일반적으로 하나 또는 두 개의 팔콘 모듈(주로 엔드포인트 보호)로 시작하여 시간이 지남에 따라 클라우드 워크로드 보호, 위협 인텔리전스 및 여러 다른 모듈을 추가하게 되며, 결국 6개, 7개 또는 그 이상의 모듈을 사용하게 된다. 그 결과 고객당 평균 수익이 꾸준히 확대되는 선순환이 발생하는데, 이는 규모 있는 SaaS 기업 중 극소수만이 유지할 수 있는 것이다. 게다가 크라우드스트라이크는 약 81%의 비GAAP 구독 총마진을 지속적으로 제공하고 있으며, 이는 순수 소프트웨어 비즈니스의 전형적인 수준이다. 이러한 마진 프로필은 반복 수익을 미래의 운영 레버리지 증가로 전환하며, 크라우드스트라이크를 사이버보안 분야의 엘리트 그룹에 확고히 위치시킨다. 크라우드스트라이크의 밸류에이션 프리미엄을 뒷받침하는 핵심 지표 크라우드스트라이크가 선행 주가수익비율 138배로 거래되는 이유를 진정으로 정당화하는 데 도움이 되는 특정 지표가 하나 있다면, 그것은 ARR(연간 반복 수익)이다. 지난 1년 동안 ARR은 42억 4,000만 달러에서 49억 2,000만 달러로 16% 증가했다. 그러나 절대 성장보다 더 중요한 것은 그 예측 가능성이다. 크라우드스트라이크는 극도로 낮은 이탈률과 지속적으로 강력한 순확장(NRR, '순반복수익'은 역사적으로 120%에 근접)을 갖춘 모델을 구축했다. 실제로 고객이 플랫폼에 진입하면 거의 떠나지 않으며, 시간이 지남에 따라 지출이 증가하는 경향이 있다. 이러한 유형의 대규모 반복 성장은 시장에서 드물다. 수십억 달러의 반복 수익에 도달한 후 높은 10%대 중반의 ARR 성장을 유지할 수 있는 기업은 극소수다. 나는 이것이 기관 투자자들이 138배 주가수익비율과 같이 겉보기에 '터무니없는' 배수를 받아들이는 주요 이유 중 하나라고 생각한다. 현재 수익은 단순히 설치 기반에 내재된 미래 수익화 사이클의 진정한 규모를 포착하지 못한다. 크라우드스트라이크를 현금흐름 관점에서 보면, 지난 12개월 동안 창출된 11억 달러의 잉여현금흐름(3분기 전년 동기 대비 28% 증가)은 약 117배의 EV 대 FCF 배수를 의미하는데, 이는 방금 본 것과 유사한 성장률로 조정할 때 비현실적이지 않다. 그러나 헤드라인 배수보다 훨씬 더 중요한 것은 이러한 현금흐름의 질이다. 80% 이상의 구독 총마진, 꾸준히 상승하는 평균 티켓, 그리고 거의 제로에 가까운 이탈률이다. 또한 EBITDA와 GAAP 수익이 현재 높은 주식기반보상과 성장을 촉진하는 데 필요한 높은 S&M 지출로 인해 억제되고 있다는 점도 주목할 가치가 있다. 크라우드스트라이크가 결국 SBC(주식기반보상)를 줄이거나 S&M(영업 및 마케팅)을 매출 대비 비율로 늦추기로 선택한다면, GAAP 수익은 급증할 가능성이 높으며 밸류에이션 배수는 그만큼 빠르게 압축될 것이다. CRWD는 매수, 보유, 매도 중 무엇인가 월가의 컨센서스는 대체로 강세지만, 여전히 일부 회의론의 여지가 있다. 지난 3개월 동안 발표된 38개의 애널리스트 등급 중 26개는 매수, 11개는 보유, 단 1개만 매도다. 평균 목표주가는 562.75달러로, 최근 주가 대비 약 9.67%의 상승 여력을 시사한다. CRWD 애널리스트 등급 더 보기 크라우드스트라이크에서 알파 찾기 나는 크라우드스트라이크 논리의 알파를 GAAP 수익성과 미래 구조적 수익성 사이의 괴리에 정확히 위치시킬 것이다. 투자자들이 선행 주가수익비율 138배, 압축된 GAAP 수익, 높은 주식기반보상을 볼 때, 명백한 반응은 주식이 비싸 보인다고 말하는 것이다. 그러나 알파는 이러한 수치들이 크라우드스트라이크의 실제 수익 창출력을 반영하지 못한다는 것을 인식하는 데 있다. SBC가 점진적으로 감소하고, S&M이 매출 대비 비율로 자연스럽게 둔화되며, 클라우드와 ARR이 60억 달러를 넘어 확장되면서 운영 레버리지가 작동하면, GAAP 수익은 급증할 가능성이 높으며 밸류에이션 배수는 자동으로 하락하고 기관 자금 유입이 곧 뒤따를 것이다. 요컨대, 크라우드스트라이크의 알파는 오늘날 보여주는 것이 아니라 아직 완전히 가격에 반영되지 않은 것에 있다. 그것은 완전한 클라우드 네이티브 보안 플랫폼으로의 전환, 높은 NRR에 의해 주도되는 내부 확장의 강점, 그리고 AI 워크로드의 미래 수익화다. 이러한 이유로 나는 CRWD에 대해 매수 등급을 유지한다.

  #CRWD

  2025-12-06 10:03:00
  
• 사이버아크, 2025년 3분기 강력한 실적 발표 사이버아크(CYBR)가 3분기 실적을 발표했다. 다음은 사이버아크가 투자자들에게 제시한 정보를 정리한 내용이다. 신원 보안 분야의 선두주자인 사이버아크는 AI 기반 솔루션을 활용해 기업 전반의 인간 및 기계 신원을 보호하고 운영 및 보안 리스크를 완화하는 데 특화되어 있다. 최근 실적 보고서

  #CYBR

  2025-11-27 12:51:36
  
• 팔로 알토, 33억 5000만 달러에 크로노스피어 인수로 AI 역량 강화 반 해결까지 가능하게 할 계획이다. 흥미롭게도 팔로알토는 인수 행보를 이어가고 있다. 지난 7월 회사는 신원 보안 기업 사이버아크 소프트웨어(CYBR)를 250억 달러에 인수한다고 발표했다. 사이버아크 주주들은 지난주 인수를 승인했으며, 거래는 2026회계연도 하반기에 완료될 것으로 예상된다

  #CYBR#PANW

  2025-11-20 16:10:51
  
• 글로벌 투자자들, 이스라엘 주식과 기술 기업에 사상 최대 600억 달러 투자 업 역량에 얼마나 큰 신뢰를 갖고 있는지를 보여준다. 가장 큰 규모의 거래 중 하나는 팔로알토 네트웍스 (PANW)가 사이버아크 소프트웨어 (CYBR)를 약 250억 달러에 인수하기로 합의한 건이다. 또 다른 주요 거래로는 어드벤트 인터내셔널이 사피엔스 인터내셔널 (SPNS)에 64% 프리미

  #CYBR#EIS#ESLT#NICE#NOVA#PANW#SEDG#SPNS#WIX

  2025-11-17 18:23:23
  
• 이스라엘 3분기 GDP 12.4% 성장... 소비 지출과 수출 증가로 시장 심리 개선 이스라엘 경제는 6월 이란과의 충돌로 약세를 보였던 2분기 이후 3분기에 급격한 상승세를 나타냈다. 중앙통계국은 GDP가 전 분기 대비 연율 12.4% 증가했다고 밝혔다. 이는 증권가 전망치 8%를 상회하는 수치다. 또한 2분기 4.3% 하락에서 빠르게 반등한 것이다. 이러한 상승은 6월의 짧은 충돌이 끝난 후 일상생활이 다시 활기를 띠면서 나타났다. 가자 전쟁과 관련된 장기 예비군 복무를 마친 직원들이 업무에 복귀한 것도 영향을 미쳤다. 소비와 무역이 성장 견인 소비자들이 매장과 여행에 복귀하면서 민간 소비가 23% 증가했다. 수출이 23% 증가하면서 무역도 한몫했다. 또한 고정 투자가 36.9% 증가하면서 기업들이 신규 건설 작업과 기술 도구에 대한 계획을 확대했다. 정부 지출은 연중 국가 지원이 유지되면서 4.4% 증가했다. 그 결과 경제의 광범위한 부문이 동시에 상승하면서 GDP의 급격한 반등을 이끌었다. 텔아비브 증시는 강력한 성장 추세가 지속되면서 상승했다. TA 125 지수는 연초 대비 43% 상승한 후 최근 몇 주 동안 신고점을 기록했다. 셰켈화도 상승하여 현재 달러 대비 연간 약 11% 상승했다. 내년 전망 이스라엘 중앙은행 전망에 따르면 이스라엘의 성장률은 2023년 1%였으며, 2024년에는 거의 2.5%에 달할 것으로 예상된다. 재무부는 2.8%의 성장률을 전망한다. 두 기관 모두 가자 전쟁의 부담이 사라지면 2026년에 성장이 가속화될 것으로 보고 있다. 현재 미국이 중재한 휴전 협정이 유지되면서 기업들이 미래를 계획할 여지가 더 커졌다. 그 결과 올해는 충격이 완화되고 업무 생활이 안정되기 시작하면 경제가 여전히 회복할 수 있음을 보여주었다. 우리는 팁랭크스 비교 도구를 사용하여 월가에 상장된 주목할 만한 이스라엘 기업들을 정리했다. 이는 각 기업과 이스라엘 시장 전반에 대한 심층적인 분석을 얻을 수 있는 훌륭한 도구다.

  #CHKP#CYBR

  2025-11-16 23:20:29
  
• 사이버아크 주주들, 팔로 알토 네트웍스와의 합병 승인 사이버아크 소프트웨어(CYBR)가 공시를 발표했다. 2025년 11월 13일, 사이버아크 소프트웨어는 임시 주주총회를 개최하여 팔로알토 네트웍스와의 합병을 포함한 주요 안건을 승인했다. 이번 합병으로 사이버아크는 팔로알토 네트웍스의 완전 자회사가 되며, 주주들은 거래의 일환으로

  #CYBR

  2025-11-14 06:27:28
  
• 사이버아크 소프트웨어, 팔로 알토 네트웍스와 합병 발표 CyberArk Software 업데이트 사이버아크 소프트웨어(CYBR)가 업데이트를 제공했다. 사이버아크 소프트웨어는 팔로알토 네트웍스와의 합병 계약을 발표했으며, 이에 따라 사이버아크는 팔로알토 네트웍스의 완전 자회사가 될 예정이다. 2025년 7월에 처음 공개된 이번 합병은

  #CYBR

  2025-11-05 07:11:09
  
• 사이버아크, 팔로 알토 네트웍스와의 합병 제안을 위한 주주총회 개최 발표 사이버아크 소프트웨어 ( (CYBR) )가 공시를 발표했다.사이버아크 소프트웨어는 팔로 알토 네트웍스(PANW)와의 합병 제안에 대한 투표를 위해 2025년 11월 13일 임시 주주총회를 개최한다고 발표했다. 2025년 7월 30일 체결된 합병 계약에 따르면 사이버아크는 PANW의 완전 자회사

  #CYBR

  2025-09-30 22:27:38
  
• 웨드부시 댄 아이브스, AI 유망주 명단 개편...크라우드스트라이크·로블록스 등 4개사 신규 편입 명단을 개편했다. 크라우드스트라이크(CRWD), 로블록스(RLX), GE 버노바(GEV), 네비우스(NBIS)를 신규 편입했으며, 사이버아크(CYBR), C3.ai(AI), 어도비(ADBE), 일래스틱(ESTC)은 명단에서 제외했다.댄 아이브스는 20년 이상 월가에서 기술 섹터를 담당해온 웨

  #ADBE#AI#CRWD#CYBR#ESTC#IVES#NBIS#NVDA#RBLX

  2025-08-19 22:07:53
  
• 팔로알토네트웍스, 호실적 발표...창업자 은퇴 선언 를 설립한 주크는 CTO 직에서 물러날 예정이며, 후임자는 아직 공개되지 않았다.팔로알토네트웍스는 올해 7월 이스라엘 신원보안 업체 사이버아크(CYBR)를 250억 달러에 인수하기로 했다. 이는 2018년 니케시 아로라 CEO 취임 이후 시작된 인수 행보 중 최대 규모의 거래다.팔로알토네트웍스

  #CYBR#PANW

  2025-08-19 06:02:05
  
• 월가, 최근 투자의견 하향 조정된 12개 종목 주의보 단 철도 아이디어는 흥미롭지만 강한 반대가 예상되며, 규제 승인과 조건을 기다리는 동안 양사 주가가 횡보할 것으로 전망했다.사이버아크소프트웨어(CYBR) - 소프트웨어 보안 및 신원관리 솔루션 제공업체인 사이버아크에 대해 대형 경쟁사 팔로알토네트웍스(PANW)가 'AI 위협 대응'과 '사이버보

  #AMD#CYBR#LRCX#NEO#NSC#PANW#UNP#UPS#VYNE

  2025-07-31 23:54:27
  
• 팔로알토, 250억달러 규모 사이버아크 인수 추진...웨드부시 "전략적 홈런" 사이버보안 기업 팔로알토네트웍스(PANW)가 경쟁사 사이버아크(CYBR)를 250억달러에 인수하는 방안을 추진 중인 것으로 알려졌다. 웨드부시의 다니엘 아이브스 애널리스트(별점 4.6)는 투자자 보고서에서 이번 인수를 "전략적 홈런"이라고 평가하며, 팔로알토의 통합 사이버보안 허브 구축 전략에

  #CHKP#CRWD#CYBR#PANW#ZS

  2025-07-31 03:24:48
  
• 수요일 주식시장 핵심 뉴스 18선 로 영입하며 주가가 상승했다.바이오넥서스 진 랩(BGLC)은 피델리온 다이아그노스틱스와 계약 체결 소식에 주가가 급등했다.사이버아크 소프트웨어(CYBR)는 팔로알토 네트웍스(PANW)가 250억 달러에 인수한다는 소식이 전해졌다.S&P500 지수는 웰스파고가 목표가를 상향 조정했다.JP모건(J

  #BGLC#COIN#CYBR#ETSY#GOOG#IONQ#JPM#KHC#META#MO

  2025-07-31 02:15:59
  
• 팔로알토네트웍스, 이스라엘 사이버아크 20조원에 인수 추진 월스트리트저널(WSJ)은 사이버보안 기업 팔로알토네트웍스(PANW)가 이스라엘 경쟁사 사이버아크소프트웨어(CYBR)를 200억 달러(약 20조원) 이상에 인수하기 위한 협상을 진행 중이라고 소식통을 인용해 보도했다. WSJ에 따르면 이번 인수는 이르면 이번 주 중 마무리될 수 있다. 이 소식이

  #CYBR#GOOGL#PANW#S

  2025-07-30 03:17:19
  
• 사이버아크 소프트웨어, 주주총회서 모든 안건 승인 사이버아크 소프트웨어(CYBR)가 주주총회 결과를 발표했다.2025년 6월 24일 이스라엘 페타크티크바 본사에서 개최된 정기주주총회에서 상정된 모든 안건이 필요 다수결로 승인됐다. 이번 승인은 회사의 전략적 방향성과 지배구조에 대한 주주들의 강력한 지지를 보여주는 것으로, 사이버보안 시장에서

  #CYBR

  2025-06-25 19:30:54