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• 브로드컴 급락이 사이클당 한 번뿐인 기회인 이유 속담처럼 기회는 한 번만 찾아온다. 그리고 지금이 브로드컴(AVGO)의 순간인 것 같다. 이른바 해방의 날 조정 이후 4월부터 거의 180%에 달하는 대규모 랠리를 보인 후, 이 주식은 4분기 실적 발표를 앞두고 사상 최고치를 경신했다. 그러나 이후 벽에 부딪혔다. 보다 회의적인 투자자들이 이 상황을 하향 재평가의 기회로 본 것이다. 언뜻 보면 이러한 반응은 모순적으로 보인다. 브로드컴은 전 부문에서 예상을 상회하는 실적을 달성했고 기록적인 잔고를 보고했다. 이는 AI 인프라에 대한 대규모 투자가 계속되는 시점에 매출 가시성을 더욱 강화한 것이다. 그럼에도 불구하고 AI 자본지출 사이클에 대한 회의론 증가와 과도한 밸류에이션에 대한 우려가 단기적으로 펀더멘털을 압도했다. 단기적 잡음을 넘어서 보면?내 견해로는 이것이 브로드컴의 실리콘 및 AI 네트워킹 수요에 구조적 위험을 가리키는 것은 아니다. 적어도 아직은?이 주식에 대한 가속 페달에서 발을 뗄 이유가 없다. 이 시점의 밸류에이션 재조정에서 주식을 매수하려는 투자자들은 좋은 거래를 하고 있을 가능성이 높다. 이것이 내가 AVGO에 대해 매수 의견을 유지하는 이유다. AI 네트워킹이 브로드컴 투자 논리의 핵심인 이유 브로드컴을 처음 접하는 사람들을 위해 설명하자면, 이 회사는 AI가 대규모로 작동하고 칩과 칩, 서버와 서버를 연결하는 데 필수적인 통신 실리콘과 스위치 및 라우터를 설계, 테스트, 제조한다. 브로드컴의 핵심 경쟁 우위는 고객 기반이다. 세계 최대 기술 기업들로, 이들은 AI 붐 한가운데서 투자 속도를 늦출 여유가 없다. 또한 브로드컴은 VMware가 주도하는 소프트웨어 인프라 사업을 운영하고 있으며, 이는 전체 매출의 약 42%를 차지하고 의미 있는 반복 현금 흐름을 제공한다. 그러나 오늘날 투자 논리의 핵심은 반도체 부문에 속한 AI 네트워킹에 있다. 회사는 4분기 실적에서 기록적인 730억 달러의 잔고를 보고했다. 이는 고객 수요가 여전히 매우 강력하다는 명백한 증거다. 중요한 것은 이 잔고가 한 번에 매출로 전환되지 않는다는 점이다. 진짜 질문은 얼마나 빨리 수익화될 것인가다. 보다 회의적인 투자자들은 이 잔고 중 400억 달러 미만이 2026년에 전환될 것으로 가정하는 것으로 보인다. 이는 2026 회계연도 총 매출 추정치가 약 961억 달러로, 반도체 부문의 비중으로 나누면 보고된 잔고를 훨씬 밑도는 수준에서 암시된다. 이러한 가정은 인도 속도에 대한 보수적인 견해를 반영하며, 반도체가 순환적이라는 전통적인 믿음과 AI 네트워킹의 구조적 성장을 과소평가한 데 뿌리를 두고 있다. 최고경영자 혹 탄은 장기 가이던스를 거의 제공하지 않지만, 730억 달러의 잔고가 향후 약 18개월에 걸쳐 인도될 것으로 예상된다고 밝혔으며, 그 기간 동안 잔고가 계속 증가할 수 있다고도 시사했다. 이러한 틀 아래에서 잔고 중 약 486억 달러가 이르면 2026년에 인도될 수 있다고 예상하는 것이 비현실적으로 보이지 않는다. 실적 발표 후 매도세는 큰 그림을 놓치고 있다 AVGO가 실적 발표 직전인 12월 10일 사상 최고치를 기록한 이후, 주가는 이미 시가총액의 약 22%를 조정했다. 회사가 2026년까지 잔고 중 500억 달러에 가까운 금액을 실제로 인도할 것인지에 대한 회의론 속에서, 반복적으로 제기되는 우려 중 하나는 고객 툴링 위험이다. 간단히 말해, 아마존(AMZN)과 구글(GOOGL) 같은 하이퍼스케일러들이 점점 더 자체 실리콘을 설계하고 결국 브로드컴을 배제할 것이라는 두려움이다. 아마존의 AWS는 그래비톤과 트레이니엄으로 가장 진보된 사례로 자주 언급된다. 트레이니엄은 특정 워크로드에서 구글의 TPU보다 성능이 뒤처지는 것으로 종종 평가되지만, 더 중요한 점은 AWS가 스위치와 인터커넥트를 포함한 네트워킹에서 브로드컴에 크게 의존하고 있다는 것이다. 이는 보다 수직 통합된 하이퍼스케일러조차도 브로드컴을 진정으로 대체하지 않으며, 단순히 관계를 집중시킬 뿐임을 시사한다. 같은 논리가 구글의 TPU에도 적용된다. TPU는 구글이 설계하고 TSMC(TSM)에서 생산하며, 미디어텍이 설계 파트너로 참여한다. 여기서 규모의 차이가 중요하다. 구글의 TPU 물량은 일반적으로 수십만 단위 범위로 이해되며, 폐쇄된 생태계 내에서 매우 특정한 워크로드를 처리한다. 반면 브로드컴은 맞춤형 실리콘과 네트워킹을 결합할 때 수백만 단위 규모로 운영되며, 여러 세대에 걸쳐 여러 고객에게 서비스를 제공한다. 그 규모는 또한 훨씬 가파른 학습 곡선으로 이어진다. 반도체에서 규모는 비용, 수율, 성능이 함께 작용한 결과라는 점도 강조할 가치가 있다. 규모가 부족한 기업은 웨이퍼당 더 많은 비용을 지불하고, 낮은 수율을 달성하며, 더 느리게 반복하는 경향이 있다. 이는 극복하기 어려운 구조적 불리함이다. 밸류에이션 재조정이지 수요 재조정이 아니다 시장의 우려를 종합하면, 브로드컴의 급격한 실적 발표 후 조정은 두 가지 주요 요인의 합류로 설명될 수 있다고 본다. 첫째는 AI 과대광고 사이클에 대해 더 회의적으로 변한 시장으로, 자본지출이 예상보다 빨리 정점을 찍고 감소할 수 있다는 두려움이 커지고 있다. 그러나 그러한 해석은 확실한 데이터보다는 심리 변화에 의해 더 많이 주도되는 것으로 보인다. 생산 체인의 신호?특히 TSMC로부터?는 확정 주문, 증가된 웨이퍼 시그널링(사전 물량 약정), 진행 중인 생산능력 계획을 포함하며, 모두 둔화보다는 실제 계약된 수요를 가리킨다. 두 번째 요인은 과도한 밸류에이션에 대한 회의론이며, 특히 엔비디아 같은 다른 AI 선도 기업과 비교할 때 그렇다. 실적 발표 전 정점에서 AVGO는 선행 주가수익비율 57.2배에 거래되었으며, 당시 엔비디아의 선행 배수 36.5배를 훨씬 웃돌았다. 그러나 최근 조정 이후 AVGO의 선행 배수는 32.3배로 하락했으며, 사실상 연초에 보였던 수준으로 재조정되었다. 현재 밸류에이션을 잔고 상승 가능성 및 AI 네트워킹의 매우 강력한 성장에 의해 주도되는 수익 증가 가능성과 함께 살펴보면, 남아 있는 밸류에이션 프리미엄은 대부분 인식된 수요 위험을 반영한다고 주장할 수 있다. 브로드컴에서 수요 문제의 증거는 거의 보이지 않으며, 특히 회사의 기록적인 잔고와 개선된 매출 가시성을 고려할 때 그렇다. 사실 이 시점에서 엔비디아보다 브로드컴에 더 큰 수요 위험을 할당하는 것이 더 합리적일 수 있다. 특히 엔비디아가 자본지출이 덜 예측 가능한 기업 및 네오클라우드 고객에 대한 노출이 증가하고 있다는 점을 고려하면 말이다. AVGO는 매수인가 AVGO에 대한 컨센서스는 확실히 낙관적이다. 최근 몇 달간 발표된 29개의 애널리스트 의견 중 27개가 매수이고, 2개만 보유다. 4분기 실적 발표 후 하락 이후 여러 애널리스트가 목표주가를 상향 조정했으며, 평균 목표주가는 461.93달러로, 현재 수준에서 약 41.7%의 상승 여력을 시사한다. AVGO 애널리스트 의견 더 보기 잡음 속에서 신호 찾기 요컨대, 브로드컴 주가의 최근 조정은 회사 펀더멘털의 악화라기보다는 배수 압축과 심리의 완만한 변화 사례로 본다. 이는 가치 지향 투자자들이 하락 시 매수할 때 찾는 바로 그런 설정이다. 기록적인 잔고, 강력한 매출 가시성, AI 네트워킹의 견고한 성장은 내 견해로는 기본 스토리를 계속 뒷받침한다. 시간이 지나면서 시장이 잔고 전환을 더 잘 반영하고 수익을 상향 조정할 것으로 예상하며, 이는 궁극적으로 주가가 다시 한번 더 높은 배수로 거래될 수 있게 할 것이다. 전반적으로 AVGO는 매수 의견을 유지한다.

  #AVGO

  2025-12-20 10:22:00
  
• 엔비디아, 새로운 중국 칩 문제 직면... 미국 상원의원들, 수출 금지 법안 발의 설득해 중국 내 주력 AI 칩 판매를 막는 수출 통제를 완화하려는 노력에 새로운 장애물이 된다. 이는 세계에서 가장 가치 있는 기업이 의원들이 GAIN AI Act로 알려진 별도의 수출 통제 법안을 보류하면서 로비 성과를 거둔 지 하루 만에 나온 것이다. 엔비디아의 H200 칩 수출 승인을

  #AMD#BABA#BIDU#NVDA

  2025-12-05 14:00:39
  
• 엔비디아, 중국에 AI 칩 판매 지속 가능할까... NVDA 주가에 미치는 영향 국에 판매하기 전에 칩의 성능을 줄이거나 약화시킨다면 중국 구매자들이 이를 거부할 수 있다고 경고했다. 한편 황은 미국 의회 의원들과도 만나 GAIN AI 법안에 반대하는 주장을 펼쳤다. 이 법안은 엔비디아와 어드밴스드 마이크로 디바이시스 (AMD)가 중국이나 기타 제한된 시장에 판매하기 전

  #AMD#NVDA

  2025-12-04 16:36:15
  
• 트럼프, 엔비디아 CEO 젠슨 황과 회동... 견조한 서비스 지표에 SPY·QQQ 상승 리는 수출 통제를 지지한다"며 "미국 기업들이 최고의, 최초의, 그리고 가장 많은 것을 확보해야 한다"고 말했다.젠슨 황은 또한 의원들을 만나 GAIN AI 법안에 반대하는 로비 활동을 벌였다. 이 법안은 엔비디아와 어드밴스드 마이크로 디바이시스 (AMD) 같은 칩 제조업체들이 중국이나 제재

  #DIA#QQQ#SPY

  2025-12-04 06:05:03
  
• 엔비디아, 미 의회 AI 수출 규제안 철회로 로비 승리 다. 미국 의회가 다가오는 국방수권법안에 엔비디아의 첨단 AI 칩 대중국 및 적대국 수출을 제한하는 조항을 포함하지 않기로 결정했기 때문이다. GAIN AI 법안으로 알려진 이 제안은 엔비디아와 AMD(AMD) 같은 칩 제조업체들이 가장 강력한 AI 칩을 해외에 판매하기 전에 먼저 미국 고객에

  #NVDA

  2025-12-04 04:43:00
  
• 엔비디아의 중국 H200 칩 판매 허용 검토로 중국 반도체 주식 하락 매에 관한 결정은 아직 멀었다. 백악관은 미국 의원들의 칩 수출 규제 강화 요구 속에서 여전히 이 문제를 논의하고 있다. 새로운 초당적 법안인 GAIN AI 법은 미국 칩 제조업체들이 중국에 칩을 판매할 수 있는 허가를 받기 전에 먼저 미국 고객에게 공급하도록 요구할 것이다. 엔비디아가 중국

  #NVDA

  2025-11-24 13:52:55
  
• 엔비디아 주가 3분기 실적 발표 후 급등... 애널리스트 호평과 백악관 지원에 힘입어 그 시점이 더할 나위 없이 완벽했다. 투자자들이 강력한 실적에 반응하는 가운데, 백악관이 예상치 못한 지원에 나섰다. 백악관 관계자들은 의회에 GAIN AI 법안 거부를 촉구했다. 이 법안은 엔비디아가 중국 및 기타 통제 지역으로 첨단 AI 칩을 수출하는 능력을 제한하는 내용을 담고 있다. 이

  #NVDA

  2025-11-20 18:00:26
  
• 글래드스톤 인베스트먼트, 12월까지 8% 채권 상환 예정 글래드스톤 인베스트먼트(GAIN)가 공시를 발표했다. 2025년 11월 14일, 글래드스톤 인베스트먼트는 2028년 만기 8.00% 채권 전액 7,475만 달러를 2025년 12월 16일에 상환하기로 결정했다고 발표했다. 이번 조치로 해당 채권은 나스닥 글로벌 셀렉트 마켓에서 상장폐지될 예정

  #GAIN

  2025-11-14 23:29:41
  
• 아마존과 마이크로소프트, 엔비디아의 중국 칩 수출 제한 법안 지지 MZN)과 마이크로소프트 (MSFT)가 엔비디아 (NVDA)의 중국 칩 수출을 더욱 제한하는 법안을 지지하고 있다고 월스트리트저널이 보도했다. GAIN AI(Guaranteeing Access and Innovation for National Artificial Intelligence) 법안으

  #AMZN#MSFT#NVDA

  2025-11-14 17:15:56
  
• 글래드스톤 인베스트먼트 실적 발표...성장세 속 과제 부각 Gladstone Investment 실적 발표 글래드스톤 인베스트먼트(GAIN)가 2분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다. 글래드스톤 인베스트먼트의 최근 실적 발표는 견고한 자산 성장과 투자 수익 증가를 보여줬지만, 수익률 감소와 비용 증가라는 과제도 함께 드러

  #GAIN

  2025-11-06 10:06:20
  
• 레이트게인, 호텔용 AI 기반 소셜미디어 솔루션 `소호` 공개 레이트게인 트래블 테크놀로지스(RateGain Travel Technologies Ltd., (IN:RATEGAIN))가 업데이트를 제공했다. 레이트게인 트래블 테크놀로지스는 소셜미디어를 수익 창출 채널로 전환해 호텔 고객 참여를 혁신하는 것을 목표로 하는 AI 기반 소셜미디어 솔루션 '소호

  2025-10-06 15:03:55
  
• 모닝 랩업... 목요일 최대 주식시장 뉴스들! 오늘 가장 뜨거운 주식 시장 뉴스를 찾는 투자자들에게 좋은 소식이 있다. 팁랭크스가 목요일에 읽을 가치가 있는 모든 주요 주식 시장 이야기 목록을 제공한다.마운틴 레이크 어퀴지션 (MLAC) 주가가 이 스팩이 합병 계약을 발표한 후 뉴스에 올랐다.페어 아이작 (FICO) 주가가 주요 신용평가회사들을 우회하는 새로운 신용점수 확인 서비스를 도입한 후 급등했다.트랜스유니온 (TRU), 에퀴팩스 (EFX), 익스페리안 (EXPGY) 주가는 페어 아이작의 발표에 대한 반응으로 하락했다.S&P 500 (SPX)은 챌린저, 그레이 앤 크리스마스의 긍정적인 노동시장 뉴스와 함께 상승했다.다우존스 산업평균지수 (DJIA)는 최근 정부 셧다운에 대한 경고와 함께 하락했다.스텔란티스 (STLA) 주가는 회사가 최근 분기 차량 판매 증가를 발표한 후 상승했다.엔비디아 (NVDA) 주가는 애널리스트가 이 주식에 대한 기대치를 공개한 후 급등했다.네비우스 (NBIS) 주가는 마이크로소프트 (MSFT)와의 190억 달러 규모 잠재적 거래 보도로 급등했다.어드밴스드 마이크로 디바이시스 (AMD) 주가는 인텔 (INTC)과의 프로세서 제조 협의 보도로 상승했다.넷플릭스 (NFLX) 주가는 일론 머스크가 부모들에게 이 비디오 스트리밍 서비스 구독을 취소하라고 촉구한 후 하락했다.어플라이드 디지털 (APLD) 주가는 긍정적인 애널리스트 커버리지와 함께 상승했다.테슬라 (TSLA) 주가는 3분기 전기차 인도량 기록을 보고했음에도 불구하고 하락했다.델타항공 (DAL) 주가는 두 항공편이 지상에서 충돌한 후 움직임을 보였다.유나이티드헬스 (UNH) 주가는 회사가 일부 건강 및 호스피스 사업부 매각을 발표한 후 상승했다.옥시덴털 페트롤리엄 (OXY) 주가는 회사가 자산 매각 계약에 도달한 후 급락했다.유비소프트 (UBSFY) 주가는 이 비디오 게임 회사가 변화 계획의 일환으로 새로운 크리에이티브 하우스를 발표한 후 하락했다.팁랭크스에서 더 많은 뜨거운 주식 시장 이야기를 읽어보자.

  #AMD#APLD#DAL#DIA#DJIA#EFX#FICO#INTC#MLAC#MSFT

  2025-10-03 01:29:10
  
• AMD 주가 급등... 인텔과의 파트너십 가능성에 힘입어 어드밴스드 마이크로 디바이시스 (AMD) 주가가 목요일 상승했다. 이는 이 반도체 회사가 인텔 (INTC)과 협상 중이라는 보도와 함께 나타났다. 세마포 보도에 따르면, 인텔은 AMD를 파운드리 고객 중 하나로 확보하려고 한다. 이는 AMD의 팹리스 칩 생산 일부를 가장 큰 경쟁사 중 하나가 처리하게 된다는 의미다. 현재 AMD의 팹리스 칩은 TSMC (TSM)에서 생산되고 있다.인텔이 AMD를 파운드리 고객 목록에 추가하려는 것은 합리적이다. 자사 칩에 대한 수요가 부진했기 때문이다. 또한 이는 AMD에게 미국 내에서 칩을 제조할 수 있는 능력을 제공할 것이다. 이는 코로나19 봉쇄 조치가 해외 공급망을 차질시킨 후 AMD에게 매우 중요한 관심사다. 기술 산업에 관세가 도입된 후 더 많은 미국 내 제조를 추구하는 회사에게도 매력적일 것이다.AMD는 여전히 프로세서 시장 점유율에서 인텔에 뒤처져 있지만, 최근 몇 년간 그 격차를 줄이기 시작했다. 이는 라이젠 칩 출시와 함께 시작됐다. 라이젠 칩은 인텔 칩과 유사한 성능을 더 저렴한 가격에 제공해 기업들 사이에서 인기를 얻고 있다. AMD는 그래픽 처리 장치(GPU) 시장에서도 엔비디아 (NVDA)와 경쟁하고 있지만, 해당 분야에서 경쟁사의 지배적 지위를 침식하는 데는 훨씬 덜 성공적이었다.AMD 주가 동향AMD 주가는 목요일 2.79% 상승했다. 이는 연초 대비 39.99% 상승세를 이어간 것이다. 이 칩메이커의 주가는 지난 12개월 동안에도 0.71% 상승했다. 이러한 상승의 대부분은 AI 붐과 관련이 있지만, AMD는 2025년 소비자 PC 부품 시장에서도 좋은 성과를 보였다.AMD 주식은 매수, 매도, 보유 중 어느 것인가?월가를 살펴보면, 애널리스트들의 AMD에 대한 합의 등급은 '적정 매수'다. 이는 지난 3개월 동안 21개의 매수 등급과 13개의 보유 등급을 바탕으로 한 것이다. 이와 함께 AMD 주가 목표가 평균은 187.73달러로, 주가의 잠재적 상승 여력이 11.6%임을 나타낸다.AMD 주식 애널리스트 등급 더 보기

  #AMD#INTC#NVDA#TSM

  2025-10-02 23:19:32
  
• 글래드스톤인베스트먼트 실적발표...투자 확대 불구 NAV 하락 글래드스톤인베스트먼트(GAIN)가 1분기 실적발표를 진행했다. 주요 내용을 살펴보면 다음과 같다.이번 실적발표에서는 회사의 현재 상황과 향후 전망에 대해 긍정적 요소와 부정적 요소가 함께 제시됐다. 회사는 대규모 투자와 견고한 유동성 포지션을 강조했으나, 총투자수익 감소와 순자산가치(NAV)

  #GAIN

  2025-09-01 09:03:47
  
• 게인 테라퓨틱스, 2025년 2분기 실적 발표...파킨슨병 치료제 임상 순항 임상단계 바이오기업 게인 테라퓨틱스(Gain Therapeutics, Inc., GANX)가 2025년 2분기 실적을 발표했다.게인 테라퓨틱스는 파킨슨병 등 신경퇴행성 질환 치료를 위한 차세대 알로스테릭 저분자 치료제 개발에 주력하고 있는 임상단계 바이오기업이다. 이 회사는 독자적인 마젤란(M

  #GANX

  2025-08-22 13:09:00
  
• 글래드스톤인베스트먼트, 이번주 실적 발표...시장 기대치 충족할까 글래드스톤인베스트먼트(GAIN)가 2025년 8월 12일 장 마감 후 1분기 실적을 발표할 예정이다.1분기 실적에 대해 월가는 주당순이익(EPS) 0.22달러, 매출액 2427만 달러를 전망하고 있다. 지난 분기 글래드스톤인베스트먼트는 시장 예상치 0.23달러를 하회하는 0.20달러의 EPS를

  #GAIN

  2025-08-10 18:01:05
  
• 글래드스톤인베스트먼트, 월간 현금배당 발표 글래드스톤인베스트먼트(GAIN)가 배당 관련 소식을 발표했다.글래드스톤인베스트먼트는 이사회가 2025년 7월, 8월, 9월에 대해 보통주 주주들에게 매월 주당 0.08달러의 현금배당을 지급하기로 결정했다고 7월 10일 밝혔다. 또한 2025년 6월 30일 종료된 1분기 실적을 8월 12일 발표

  #GAIN

  2025-07-11 05:28:16