中 전기차 스타트업 대결 - 니오 VS 리오토... 주가 레이스 누가 이길까

중국의 기민한 전기차 스타트업들이 전기차 시장에 새로운 경쟁 구도를 만들어내며 자국 시장에서 글로벌 리더 테슬라에 도전장을 내밀고 있다. 미국 증시에 상장된 중국 스타트업 중 대표주자인 니오와 리오토는 치열한 경쟁 속에서도 생존을 넘어 꾸준한 판매 성과를 보여주고 있다.

이 두 회사를 여러 지표를 통해 비교하고 주가 실적을 살펴보자.

니오 VS 리오토: 비교 분석

지난 1년간의 실적을 보면 니오와 리오토는 2월까지 비슷한 흐름을 보이다 그 이후 갈라졌다.

지난 1년간 리오토는 약 41% 상승한 반면 니오는 약 49% 하락하며 리오토가 니오를 크게 앞섰다.

리오토가 니오를 앞선 데는 이유가 있다. 리오토는 낮은 자세를 유지하며 꾸준한 판매 실적을 보여왔다. 9월 말 기준 올해 누적 판매량은 244,225대로 지난해 같은 기간 211,015대에서 증가했다.

니오의 올해 누적 판매량은 109,993대로 지난해 82,434대에서 증가했다. 상하이에 본사를 둔 니오는 고급 전기차를 판매하고 있어 불확실한 거시경제 상황에서 상대적으로 낮은 판매량을 기록했을 가능성이 있다. 니오의 제품 라인업은 다음과 같다:

- ES8: 6인승 플래그십 SUV
- ES7(유럽에서는 EL7): 중대형 5인승 SUV
- ES6: 5인승 SUV
- EC7: 5인승 플래그십 쿠페 SUV
- EC6: 5인승 쿠페 SUV
- ET7: 플래그십 세단
- ET5: 중형 세단
- ET5T: 스마트 전기 투어러

니오는 또한 중국에서 배터리 교체 서비스를 선도하고 있어 전기차 가격을 더욱 낮출 수 있다.

리오토의 현재 모델 라인업은 다음과 같다:

- Li L9: 6인승 플래그십 SUV
- Li L8: 6인승 프리미엄 SUV
- Li L7: 5인승 플래그십 SUV

니오와 리오토: 어느 쪽이 더 나은 수익을 제공하나?

가상의 투자 시나리오에서 리오토에 100달러를 투자했다면 140.81달러로 증가했을 것이고, 같은 100달러를 니오에 투자했다면 51.46달러로 줄어들었을 것이다.

니오 주식은 올해 부진한 판매실적과 테슬라가 주도한 공격적인 가격 전쟁으로 인해 압박을 받았다. 설상가상으로 자금 조달 계획과 관련 소문들도 주가에 하방 압력을 가했다.

니오와 리오토: 어느 쪽이 더 나은 수익을 제공하나?

선형회귀분석 결과 니오와 리오토 주가 실적 간의 결정계수는 0.551로 나타났다. 이는 두 주식 간에 느슨한 상관관계가 있음을 시사한다.

결론

현재 니오 주식이 많이 하락한 상태여서 펀더멘털이 개선된다면 더 나은 리스크 대비 수익률을 제공할 수 있다. TipRanks가 집계한 애널리스트들의 평균 목표가는 니오가 14.24달러로 65% 이상의 상승 여력을 암시한다. 리오토의 상승 여력은 이보다 다소 낮은 53%로, 평균 목표가는 52.91달러다.

중국의 가격 전쟁은 판매량 증가에 위험 요인이 되지만 니오는 유럽으로 공격적으로 확장하고 있어 장기적으로는 긍정적일 수 있다. 니오에게 주어진 과제는 분명하다. 중국 소비자들의 관심을 더 많이 끌어 판매량 증가세를 유지해야 한다. 최근 니오가 메르세데스-벤츠와 파트너십을 맺을 것이라는 소문이 있었지만 회사 측은 근거 없는 추측이라고 일축했다.

한편 리오토는 집중적인 접근 방식과 집중된 제품 라인업으로 중국 경제가 붕괴하지 않는 한 계속 앞으로 나아갈 수 있을 것으로 보인다. 중국 정부가 항상 지원 태세를 갖추고 있어 경제 붕괴는 매우 가능성이 낮은 시나리오다.

수요일 장 전 거래에서 니오는 1.16% 하락한 8.61달러에, 리오토는 1.85% 하락한 34달러에 거래되고 있다고 벤징가 프로는 전했다.