청정기술 주식, 회의론 이겨낼 수 있을까... 이노빅스·차지포인트·아처·조비 주목

2분기 실적 발표 시즌이 다가오면서 이노빅스(Enovix Corp, NASDAQ:ENVX)와 차지포인트(ChargePoint Holdings Inc, NYSE:CHPT) 같은 청정기술 주식들이 주목받고 있다. 이들 기업은 기회와 도전이 공존하는 시장 환경에서 힘겨운 항해를 이어가고 있다.

JP모건의 빌 피터슨 애널리스트에 따르면 기관투자자들의 심리는 상당히 신중한 편이다. 그는 "우리가 다루는 기업들 전반에 걸쳐 공매도 비중이 높은 상태"라고 밝혔다. 이러한 투자 심리는 기업들의 실적과 재무상태에 대한 우려에서 비롯된 것으로, 투자자들은 더 명확한 신호가 나타날 때까지 관망세를 유지하고 있다.

청정기술 주식의 최근 랠리, 일시적 상승일까...

전반적인 불확실성에도 불구하고 청정기술 주식들은 지난 한 달간 9%의 상승세를 보였다.

그러나 이들 주식은 연초 대비 여전히 10% 하락한 상태로, 지속적인 변동성을 보여주고 있다. 아이셰어즈 글로벌 클린 에너지 ETF(iShares Global Clean Energy ETF, NASDAQ:ICLN)는 연초 대비 10.61% 하락했고, 퍼스트 트러스트 나스닥 클린 엣지 그린 에너지 인덱스 펀드(First Trust NASDAQ Clean Edge Green Energy Index Fund, NASDAQ:QCLN)는 11.44% 하락했다.

그러나 최근 랠리를 주도한 것은 전기차 충전과 첨단 배터리 분야로, 이노빅스와 차지포인트가 큰 진전을 보이고 있다.

이노빅스

피터슨은 "1분기 이후 투자의견 비중확대인 ENVX는 스마트폰과 혼합현실 분야에서 여러 상업 계약을 발표했으며, 이는 투자자들에게 소비자 전자제품에서의 기술 검증에 대한 더 많은 증거를 제공했다"고 말했다.

이 회사의 전략적 움직임은 Fab-2에서의 생산 확대 계획으로 더욱 강화되어 투자자들의 우려를 달래고 있다. 이러한 긍정적 모멘텀으로 피터슨은 이노빅스의 목표주가를 12달러에서 18달러로 상향 조정했다.

차지포인트

한편 차지포인트는 2분기 말 9.9%의 전기차/플러그인 하이브리드 보급률에 힘입어 전기차 충전 부문에서 자리를 굳히고 있다. 피터슨은 "전반적으로 수요 환경이 혼조세를 보이는 것을 고려하면, 2분기가 미국 전기차 충전 기업들의 전환점이 될 가능성은 낮지만, 전기차 수요 회복과 비용 절감 노력에 따라 매출과 마진 모두 순차적으로 개선될 가능성이 있다"고 언급했다.

차지포인트가 연말 수익성 목표를 재확인한다면 수요 개선과 비용 절감 조치에 힘입어 2024년 하반기에 강세를 보일 수 있을 것으로 전망된다.

eVTOL 주식: 인내심 있는 투자자의 게임

첨단 항공 모빌리티 분야에서 아처 에비에이션(Archer Aviation Inc, NYSE:ACHR)과 조비 에비에이션(Joby Aviation Inc, NYSE:JOBY) 같은 주식들이 최근 급등했지만, 피터슨은 이러한 모멘텀이 펀더멘털과 일치하지 않을 수 있다고 경고한다.

그는 "미국 기반의 JOBY와 ACHR이 지난 1개월 동안 25-30% 상승했지만, 수익 전망의 위험을 줄이는 각 회사 이야기의 변화가 거의 없다는 점을 고려하면 주가가 펀더멘털을 앞서갔다고 본다"고 말했다.

그러나 이 회사들이 FAA 인증에 한 걸음 더 다가감에 따라 항공사 구매 주문과 같은 향후 촉매제들이 이들의 높은 밸류에이션을 정당화할 수 있을 것으로 보인다.

플러그 파워의 수소 장애물: 정책 불확실성 우려

플러그 파워(Plug Power Inc, NASDAQ:PLUG)가 대표하는 수소 부문은 특히 기다려지는 45V 세액공제 지침을 둘러싼 정책 불확실성에 얽매여 있다. 이러한 지연으로 청정 수소 프로젝트가 정체되어 플러그 파워의 성장 궤도에 도전이 되고 있다.

피터슨은 "45V 세액공제 불확실성으로 인해 2분기 매출 실적이 중립 등급인 플러그 파워에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 보인다"고 강조했다. 이러한 문제에도 불구하고 거시경제 여건이 개선된다면 하반기에 긍정적인 움직임이 있을 가능성이 있다.

청정기술을 위협하는 정치적 리스크와 경제적 역풍

2024년 청정기술 부문의 여정은 여전히 위태로운 상황이다. 정치적 리스크와 경제적 역풍이 큰 그림자를 드리우고 있다. 청정기술 기업들이 향후 분기에 매출 성장과 마진 개선을 전망할 것으로 예상되지만, 피터슨은 다가오는 대선과 관련된 지속적인 변동성을 경고한다.

그는 "실적 발표 시 다가오는 대선의 정치적 리스크에 대한 견해, 거시경제 개선을 가정한 2024년 하반기 수요, 거시경제가 개선되지 않을 경우 유동성 확보 또는 현금 소진 감소 방안, 그리고 공식적인 목표를 발표하지 않은 기업들의 수익성 달성 경로 등이 포함될 것"이라고 조언했다.

이노빅스, 차지포인트, 아처 에비에이션, 조비 에비에이션 같은 청정기술 주식들이 선두에 선 가운데, 이 섹터는 잠재적인 기술적 돌파구와 도전적인 투자 환경의 현실 사이에서 중요한 갈림길에 서 있다.