비자, 거시경제 트렌드 악화 지속... 3분기 실적 놓고 7개 증권사 전망은

비자(NYSE:V)의 주가가 수요일 초반 거래에서 급락했다. 이는 회사가 3분기 실적을 발표한 직후였다.

이번 실적은 주목받는 실적 발표 시즌 와중에 나왔다. 주요 증권사들의 분석을 살펴보자.

파이퍼 샌들러의 비자 전망

아르빈드 람나니 애널리스트는 목표주가를 322달러에서 319달러로 낮추면서도 '비중확대' 의견을 유지했다.

람나니는 "비자의 분기 매출이 89억 달러로 시장 예상을 소폭 하회했지만, 주당 순이익은 2.42달러로 예상을 상회했다"고 밝혔다.

그는 "서비스 매출과 기타 매출은 시장 예상을 웃돌았지만, 국제 거래와 데이터 처리 매출은 예상을 소폭 하회했다"며 "부가가치 서비스의 성장세가 고무적이며, 이 부문이 계속해서 성장을 견인할 것으로 기대한다"고 덧붙였다.

뱅크오브아메리카증권의 비자 전망

제이슨 쿠퍼버그 애널리스트는 '중립' 의견을 유지하면서 목표주가를 297달러에서 279달러로 하향 조정했다.

쿠퍼버그는 "비자의 분기 실적이 예상보다 좋지 않아 주가에 계속 압박을 줄 수 있다"고 말했다.

그는 "이번 분기 실적으로 비자의 핵심 사업 성장 전망에 대한 논란이 더욱 거세질 수 있다. 우리 추정으로는 3분기 핵심 사업 성장률이 약 3%로 둔화됐다"며 "회사의 핵심 사업이 다소 부진한 모습을 보이고 있다. 미국 저소득층의 약세와 아시아태평양 지역의 추가 둔화가 나타났다"고 설명했다.

골드만삭스의 비자 전망

윌 낸스 애널리스트는 '매수' 의견을 유지하면서도 목표주가를 334달러에서 317달러로 낮췄다.

낸스는 "비자가 이번 분기에 거래량 약세를 기록했는데, 특히 아시아태평양 지역에서 거시경제 트렌드 악화로 인한 것"이라며 "이는 대부분 하단 항목들로 상쇄되어 주당순이익은 예상에 부합했다"고 밝혔다.

그는 "경영진이 연간 가이던스를 재확인했지만, 거시경제 환경에 대해 점진적으로 더 신중한 입장을 보였다. 미국 저소득층 소비자의 추가 약세가 아시아의 지속적인 부진에 더해졌다"며 "7월 소비 트렌드가 전월 대비 하락했다"고 덧붙였다.

JP모건의 비자 전망

티엔-친 황 애널리스트는 '비중확대' 의견을 유지하면서 목표주가를 300달러에서 290달러로 낮췄다.

황은 "비자가 2분기 연속 10% 매출 성장을 기록했다. 주로 아시아 지역의 거래량이 다소 약세를 보였음에도 불구하고 인센티브와 새로운 자금 흐름의 가속화로 상승세를 보였다"며 "경영진이 가이던스를 재확인했는데, 이는 4분기에 소폭의 가속화를 암시한다. 우리는 이를 악화되는 것으로 인식되는 역풍을 고려할 때 주가에 긍정적인 요인으로 본다"고 설명했다.

그는 또 "우리의 예상과 일치하게, 비자는 소비자 건전성이 전반적으로 안정적이라고 평가하면서도 저소득층 소비자들의 약세와 중국 본토의 거시경제 압박을 인정했다"고 덧붙였다.

키뱅크캐피털마켓의 비자 전망

알렉스 마크그라프 애널리스트는 '비중확대' 의견과 300달러의 목표주가를 유지했다.

마크그라프는 "비자의 결제 거래량이 전년 대비 7% 증가했고, 국경 간 거래량은 14% 상승했다"고 밝혔다.

그는 "7월 첫 3주 동안 미국 결제 거래량이 전년 대비 4% 증가했는데, 직불카드가 4%, 신용카드가 3% 상승했다. 이는 주로 날씨, 프라임데이 시기, 크라우드스트라이크/윈도우 중단 등 여러 요인의 복합적인 결과"라고 설명했다.

BMO캐피털마켓의 비자 전망

루퍼스 혼 애널리스트는 '아웃퍼폼' 의견과 300달러의 목표주가를 재확인했다.

혼은 "분기 실적이 예상에 부합했고 연간 가이던스도 대체로 변경되지 않았음에도 불구하고, 결제 거래량, 거래 건수, 국경 간 거래량이 전 분기 대비 소폭 둔화된 점 때문에 투자자들은 당분간 비자에 대해 신중한 태도를 유지할 것 같다"고 말했다.

그는 "비자가 부가가치 서비스의 강세와 새로운 자금 흐름 성장의 가속화에 힘입어 여전히 약 10%의 매출 성장을 달성하고 있지만, 투자자들은 2025 회계연도에 두 자릿수 매출 성장의 지속 가능성에 대해 우려하고 있다"고 덧붙였다.

RBC캐피털마켓의 비자 전망

다니엘 펄린 애널리스트는 '아웃퍼폼' 의견과 315달러의 목표주가를 유지했다.

펄린은 "비자의 연간 가이던스는 명목 달러 기준으로 높은 한 자릿수에서 낮은 두 자릿수의 순매출 성장을 예상하고 있으며, 조정된 고정 달러 기준으로는 순매출 성장이 낮은 두 자릿수가 될 것으로 예상된다"고 밝혔다.

그는 "4분기에 대해서는 조정된 고정 달러 기준 순매출 성장이 낮은 두 자릿수, 영업비용 성장이 높은 한 자릿수, 조정 주당순이익 성장이 낮은 두 자릿수의 상단이 될 것으로 회사가 전망했다"고 덧붙였다.

비자 주가 동향: 수요일 발표 시점 기준 비자 주가는 3.96% 하락한 254.30달러를 기록했다.