컴캐스트, 브로드밴드 부진과 테마파크 하락으로 역풍... 증권가 전망 하향

컴캐스트(Comcast Corporation, NASDAQ:CMCSA) 주가가 하락세다. 어제 발표된 2분기 실적에서 예상보다 낮은 매출을 기록했기 때문이다.

회사는 전년 동기 대비 2.7% 감소한 296억 9000만 달러의 매출을 보고했다. 이는 애널리스트들의 컨센서스 전망치인 300억 2000만 달러를 하회하는 수준이다. 다만 주당순이익(EPS)은 1.21달러로, 애널리스트들의 예상치 1.12달러를 상회했다.

뱅크오브아메리카증권(BofA Securities)의 제시카 라이프 얼릭(Jessica Reif Ehrlic) 애널리스트는 매수 의견을 유지하면서 목표주가를 50달러로 제시했다.

얼릭 애널리스트는 이번 분기가 아직 초반이고 대부분의 ACP(저렴한 연결 프로그램) 활동이 3분기에 집중될 것이라고 전제하면서도, 고객 반응이 긍정적이고 컴캐스트의 목표 세분화 전략과 계절성이 유리하게 작용하고 있다며 브로드밴드 순손실 전망을 16만 5000명에서 15만명으로 상향 조정했다.

그는 2024년 브로드밴드 순손실 전망을 48만 5000명에서 41만 5000명으로 수정했다. 케이블 및 플랫폼(C&P) 부문의 매출은 변동이 없을 것으로 예상되며, EBITDA는 1.5% 증가할 것으로 전망했다. 콘텐츠 및 경험(C&E) 부문의 매출 성장률은 2.1%로 하향 조정됐으며, EBITDA는 8% 감소할 것으로 예상된다. 이는 테마파크와 미디어 부문의 전망이 하향 조정된 데 따른 것이며, 특히 올림픽 수익성 감소가 영향을 미쳤다.

얼릭 애널리스트는 2024년 EBITDA가 전년 수준을 유지할 것으로 전망했으며, EPS는 4.20달러, 잉여현금흐름(FCF)은 111억 달러로 수정했다.

키뱅크캐피탈마켓(KeyBanc Capital Markets)의 브랜든 니스펠(Brandon Nispel) 애널리스트는 비중확대(Overweight) 의견을 유지하면서 목표주가를 45달러에서 44달러로 소폭 하향 조정했다.

니스펠 애널리스트는 국내 테마파크 입장객 감소와 NBA 중계권 계약으로 인해 테마파크 성장과 피코크(Peacock) 손실 개선에 대한 단기 촉매제가 부족하다고 지적했다.

그는 컴캐스트의 효율적인 브로드밴드 운영과 완만한 성장에 대해 여전히 긍정적인 입장을 유지하고 있지만, 단기적인 가입자 트렌드는 어려움을 겪고 있으며 회복 시기가 지연되고 있다고 설명했다.

니스펠 애널리스트는 영업현금흐름이 낮은 한 자릿수 성장을 보일 것으로 예상하며, 2025년에는 자본 지출이 감소하고 FCF가 증가할 것으로 전망했다. 이에 따라 지속적인 경쟁 압박에도 불구하고 주주 환원이 이뤄질 것으로 예상했다.

오펜하이머(Oppenheimer)의 티모시 호란(Timothy Horan) 애널리스트는 아웃퍼폼(Outperform) 의견을 재확인하고 목표주가 55달러를 유지했다.

호란 애널리스트는 FWA(고정무선접속)와 광통신 경쟁 심화로 인한 높은 브로드밴드 손실이 주요 우려사항이며, 이는 비디오/음성 가입자에도 영향을 미치고 있다고 지적했다.

그는 회사가 공격적인 번들 프로모션을 제공하고 있지만 FCF 창출에 초점을 맞추고 있다고 덧붙였다. 호란 애널리스트는 단기적으로 가입자 트렌드가 계속 변동성을 보일 것으로 전망했다.

투자자들은 심플리파이 엑스체인지 트레이디드 펀드의 심플리파이 넥스트 인탱기블 밸류 인덱스 ETF(BATS:NXTV)와 아이쉐어스 US 텔레커뮤니케이션스 ETF(BATS:IYZ)를 통해 컴캐스트 주식에 투자할 수 있다.

주가 동향: CMCSA 주가는 수요일 마지막 거래에서 1.58% 하락한 37.90달러를 기록했다.

참고: 이 콘텐츠는 AI 도구의 도움을 받아 부분적으로 작성되었으며, 벤징가 편집진의 검토와 발행을 거쳤습니다.