오늘의 주식: 화이자, 예상 상회한 2분기 실적 발표... 주가 패턴 주목

월가에서 많은 것들이 그렇듯이 기술적 분석도 널리 오해받고 있다. 많은 애널리스트들은 차트 패턴을 만들어내는 심리와 가격 움직임을 이해하지 못한 채 패턴을 식별하려 한다. 이는 안타까운 일이다. 제대로 적용된다면 이 분석은 수익을 창출할 수 있기 때문이다.

화이자(Pfizer Inc.)(NYSE:PFE)의 차트는 중요한 교훈을 제공한다. 이것이 우리가 화이자를 오늘의 주식으로 선정한 이유다.

기술적 분석의 일반적인 원칙은 일부 가격 수준이 다른 수준보다 더 중요하다는 것이다. 이를 지지선과 저항선이라고 한다. 또 다른 일반적인 원칙은 저항선이었던 가격 수준이 지지선으로 바뀔 수 있다는 것이다. 이는 후회하는 매도자들 때문에 발생한다.

사람들은 매도하고, 가격이 결국 상승하면 많은 이들이 매도 결정을 후회한다. 일부는 주식을 다시 사겠다고 다짐한다. 하지만 그들은 매도했던 가격과 동일한 가격에 살 수 있을 때만 그렇게 할 것이다.

결과적으로 주가가 이 가격으로 다시 떨어지면 매수 주문을 넣는다. 이런 주문이 충분히 많으면 저항선이었던 수준에서 지지선이 형성될 것이다.

기술적 분석은 프랙털 특성을 가지고 있다. 동일한 패턴과 역학이 서로 다른 시간대의 차트에서 관찰될 수 있다. 이는 패턴과 역학이 서로 다른 시간 범위의 전략을 가진 트레이더와 투자자들의 심리를 보여주기 때문이다.

화이자의 4개월 차트에서 볼 수 있듯이, 29.50달러 수준은 5월과 6월에 저항선이었다. 이 저항선이 돌파된 후 해당 수준은 지지선으로 전환되었다. 이는 스윙 트레이더들의 매도자 후회를 그래프로 보여주는 것이다. 그들은 일반적으로 몇 주 또는 몇 달의 시간 범위를 가진다.



동일한 가격 움직임이 1일 차트에서도 관찰된다. 이는 단기 범위를 가진 트레이더들의 심리를 보여준다. 이들은 스캘퍼와 데이트레이더들이다.



유사한 움직임이 5년 차트에서도 관찰된다. 이는 장기 매수 후 보유 투자자들의 심리를 보여준다.

그들 중 일부는 2020년 12월 42달러 수준에서 매도했다. 그리고 몇 달 동안 그들은 좋은 결정을 했다고 생각했다. 주가가 하락 추세였기 때문이다.

그러다 2021년 7월, 주가가 이 가격 위로 움직였다. 많은 투자자들이 후회하기 시작했다. 그들은 매도 가격에 주식을 다시 사기로 결정했다. 그래서 2022년 10월에 마침내 그렇게 했을 때, 그들의 매수 주문이 지지선을 형성했다.



제대로 이해하고 적용한다면, 기술적 분석은 시장 심리에 대한 연구다. 동일한 역학이 서로 다른 시간대의 차트에서 관찰될 수 있다. 이들은 서로 다른 시간 범위의 전략을 사용하는 트레이더와 투자자들의 심리를 그래프로 보여주는 것이다.