기술주 실적 호조에 힘입어 상승세 지속될까... 메타 2분기 실적 시장 기대 충족

연준의 금리 결정 이후 수요일 기술주 주도의 반등에 이어 주식 시장은 추가 상승이 예상된다. 주요 지수 선물은 상승세를 가리키고 있지만, 상승 모멘텀은 다소 둔화될 것으로 보인다. 제롬 파월(Jerome Powell) 연준 의장의 비구체적인 입장에도 불구하고 시장은 9월 금리 인하를 반영하기 시작했다. 이는 채권 수익률의 지속적인 하락과 달러화 표시 상품 가격의 상승에서 확인할 수 있다. 곧 발표될 7월 비농업 고용 보고서로 인해 일부 신중한 태도가 나타날 수 있다.

시장은 메타 플랫폼스(Meta Platforms, Inc.)(나스닥:META)의 실적에 대한 긍정적인 반응으로 지지를 받을 수 있지만, 아마존(Amazon, Inc.)(나스닥:AMZN), 애플(Apple, Inc.)(나스닥:AAPL), 인텔(Intel Corp.)(나스닥:INTC) 등 대형 기술주들의 추가 실적 발표를 앞두고 '관망' 모드를 유지할 수 있다.

선물	등락률(%)
나스닥 100	+0.34
S&P 500	+0.33
다우	+0.15
러셀 2000	-0.35

목요일 장 전 거래에서 SPDR S&P 500 ETF Trust(NYSE:SPY)는 0.31% 상승한 547.16달러를, Invesco QQQ ETF(나스닥:QQQ)는 0.48% 상승한 473.35달러를 기록했다.

전일 시황:

미국 주식은 수요일 마감 상승했다. S&P 500 지수와 나스닥 종합지수는 기술주 실적에 대한 긍정적인 반응으로 크게 상승했다. 다우존스 산업평균지수는 일부 불안 요소가 있었지만 대부분 상승세를 유지하며 소폭 상승 마감했다. 세 지수 모두 연준의 결정에 따른 변동성을 보였으며, 회의 후 정책성명 발표 직후 급등했다. 파월 의장의 기자회견 이후 상승폭을 대부분 반납했지만 결국 확실한 상승세로 마감했다.

LPL 파이낸셜의 수석 경제학자 제프리 로치(Jeffrey Roach)는 예상대로 중앙은행이 7월 회의를 통해 시장에 9월 금리 인하를 준비시켰다고 말했다. 금리결정위원회는 노동 시장의 둔화를 언급하고 인플레이션이 계속해서 균형을 찾아가고 있다고 밝혔다.

인디펜던트 어드바이저 얼라이언스의 최고투자책임자(CIO) 크리스 자카렐리(Chris Zaccarelli)는 파월 의장의 기자회견에 대해 중립적인 톤을 유지하려 했다고 평가했다. 파월 의장은 "오늘 금리 인하가 너무 이르다고 설명하면서도 사실상 25bp 금리 인하가 기본 시나리오라고 밝혔다. 동시에 다시 기다려야 할 가능성(즉, 금리 동결)이나 더 빠르게 움직일 가능성(즉, 여러 번의 인하)도 열어두었다"고 자카렐리는 말했다.

IT 주식이 강하게 상승했으며, 통신 서비스, 임의소비재, 산업재, 소재, 유틸리티 주식들도 상승세를 보였다.

지수	등락률(%)	종가
나스닥 종합	+2.64	17,599.40
S&P 500	+1.58	5,522.30
다우 산업	+0.24	40,842.79
러셀 2000	+0.51	2,254.48

애널리스트 견해:

모건스탠리 웰스 매니지먼트의 정책 부문 책임자 모니카 게라(Monica Guerra)는 여러 주요 경제 지표 분석 결과 11월 선거에서 공화당 후보가 여전히 우위를 점할 수 있다고 말했다. "최근 경제 냉각이 민주당에게 불리하게 작용할 수 있다. 1분기 GDP 성장률이 연율 기준 1.3%로 전년 4분기 3.4%에서 둔화됐고, 이는 올해 대통령 지지율이 1.4%p 하락한 것과 연관된다"고 그는 설명했다.

여전히 높은 물가와 금리(연준의 금리 인하 후에도 역사적 기준으로는 여전히 높은 수준을 유지할 가능성이 있음)는 민주당 후보에게 좋지 않은 신호일 수 있다고 그는 덧붙였다.

게라는 다양한 주식 섹터의 성과 역시 공화당의 승리를 가리키고 있다고 말했다. 그의 팀이 민주당 또는 공화당 승리로 혜택을 볼 수 있는 12개 섹터와 산업 ETF를 각각 포함한 두 개의 주식 바스켓으로 실험을 했다고 언급했다. "올해 들어 공화당 바스켓(에너지, 소재, 유틸리티, 부동산 등의 섹터 포함)이 민주당 바스켓(태양 에너지, 기술, 인프라 주식 포함)을 9% 앞서고 있다. 이는 공화당 승리에 대한 투자자들의 신뢰가 커지고 있음을 시사한다"고 그는 말했다.

주요 경제 지표 발표 예정:

- 노동부는 오전 8시 30분(동부시간)에 주간 실업수당 청구 보고서를 발표할 예정이다. 경제학자들은 평균적으로 7월 27일 마감된 주의 실업수당 청구 건수가 이전 보고 주와 동일한 235,000건을 기록할 것으로 예상하고 있다.

- S&P 글로벌은 오전 9시 45분(동부시간)에 7월 제조업 구매관리자지수(PMI) 최종치를 발표할 예정이다. 7월에 발표된 속보치는 49.5로, 6월의 51.6에서 하락해 경기 위축을 시사했다.

- 공급관리협회(ISM)는 오전 10시(동부시간)에 전국 제조업 조사 결과를 발표할 예정이다. 7월 제조업 PMI는 6월의 48.5에서 소폭 상승한 48.9로 예상된다.

- 상무부의 건설 지출 보고서는 오전 10시(동부시간)에 발표될 예정이며, 5월 0.1% 감소에 이어 전월 대비 0.2% 증가할 것으로 예상된다.

- 재무부는 오전 11시 30분(동부시간)에 4주 및 8주 만기 국채 경매를 실시할 예정이다.

주목할 만한 종목:

- ARM 홀딩스(Arm Holdings plc)(나스닥:ARM)는 실적 발표 후 장 전 거래에서 10% 이상 하락했다.

- 실적에 반응을 보이는 다른 종목들로는 C.H. 로빈슨 월드와이드(C.H. Robinson Worldwide, Inc.)(나스닥:CHRW)(11.5% 이상 상승), 카바나(Carvana Co.)(NYSE:CVNA)(13.50% 이상 상승), 메타(6.6% 이상 상승), 텔라닥 헬스(Teladoc Health, Inc.)(NYSE:TDOC)(약 17% 하락) 등이 있다.

- 안호이저부시 인베브(Anheuser-Busch InBev SA/NV)(NYSE:BUD), 바우시 헬스 컴퍼니스(Bausch Health Companies Inc.)(NYSE:BHC), 바이오젠(Biogen Inc.)(나스닥:BIIB), 코노코필립스(ConocoPhillips)(NYSE:COP), 도미니언 에너지(Dominion Energy, Inc.)(NYSE:D), EVgo(EVgo, Inc.)(나스닥:EVGO), 허쉬(Hershey Company)(NYSE:HSY), 허츠 글로벌 홀딩스(Hertz Global Holdings, Inc.)(나스닥:HTZ), 모빌아이 글로벌(Mobileye Global Inc.)(나스닥:MBLY), 리제네론 파마슈티컬스(Regeneron Pharmaceuticals, Inc.)(나스닥:REGN), 시리우스 XM 홀딩스(Sirius XM Holdings Inc.)(나스닥:SIRI), 시그나 그룹(Cigna Group)(NYSE:CI), 웨이페어(Wayfair Inc.)(NYSE:W) 등이 시장 개장 전 실적을 발표할 주요 기업들이다.

- 장 마감 후 실적을 발표할 기업으로는 아마존, 애플, 비저 홈즈 USA(Beazer Homes USA, Inc.)(NYSE:BZH), 빅베어.ai 홀딩스(BigBear.ai Holdings, Inc.)(NYSE:BBAI), 블록(Block, Inc.)(NYSE:SQ), 부킹 홀딩스(Booking Holdings Inc.)(나스닥:BKNG), 클라우드플레어(Cloudflare, Inc.)(NYSE:NET), 클로록스(Clorox Company)(NYSE:CLX), 코인베이스 글로벌(Coinbase Global, Inc.)(나스닥:COIN), 드래프트킹스(DraftKings Inc.)(나스닥:DKNG), 인텔(Intel Corporation)(나스닥:INTC), 마이크로칩 테크놀로지(Microchip Technology Incorporated)(나스닥:MCHP), 마이크로스트래티지(MicroStrategy Incorporated)(나스닥:MSTR), 오픈도어 테크놀로지스(Opendoor Technologies Inc.)(나스닥:OPEN), 링센트럴(RingCentral, Inc.)(NYSE:RNG), 로쿠(Roku, Inc.)(나스닥:ROKU), 버텍스 파마슈티컬스(Vertex Pharmaceuticals Incorporated)(나스닥:VRTX), 트윌리오(Twilio Inc.)(NYSE:TWLO), 미국 철강(United States Steel Corporation)(NYSE:X) 등이 있다.

원자재, 채권 및 글로벌 주식 시장:

원유와 금 선물은 상승세를 이어갔고, 10년 만기 국채 수익률은 5.5bp 하락한 4.049%를 기록했다. 비트코인은 65,000달러 아래로 후퇴했다.

아시아 주식은 혼조세로 마감했다. 일본 증시는 일본은행의 금리 결정 이후 엔화 강세로 크게 하락했다. 중국과 홍콩 시장은 중국의 실망스러운 제조업 지표 발표 후 소폭 하락했다. 역내 다른 주요 시장들은 전날 월가의 분위기에 맞춰 상승했다.

유럽 시장은 영국 중앙은행의 금리 결정을 앞두고 대부분 하락세로 거래를 시작했다.