애플, AI 슈퍼하이웨이 진입 사례 제시할까... 증권가 `아이폰 3분기 매출 성장 반등` 기대

애플이 8월 3일(현지시간) 장 마감 후 2024 회계연도 3분기 실적을 발표한다. 투자자들은 글로벌 경제 성장 둔화로 인한 수요 전망 악화에도 불구하고 애플 주식을 굳건히 보유하고 있다.

애플의 주요 3분기 실적 전망:
6월 분기는 애플에게 계절적으로 비수기다. 개학 시즌과 연말 쇼핑 시즌을 앞두고 있고, 소비자들은 보통 9월 말이나 10월 초에 출시되는 최신 제품을 기다리며 구매를 미루는 경향이 있다.

애플은 지난 6분기 중 5분기 동안 매출 감소를 기록했다. 하지만 이번에는 매출과 순이익 모두 전년 대비 성장할 것으로 전망된다. 주요 컨센서스 전망치와 전년 동기 실적은 다음과 같다:



*벤징가 프로 데이터 기준

웨드부시의 다니엘 아이브스 애널리스트는 6월 분기 실적이 대체로 예상치에 부합할 것으로 전망했다. 그는 "월가는 이번 6월 분기를 9월 중순 출시 예정인 아이폰16로 시작되는 AI 주도 슈퍼사이클의 전초전으로 보고 있다"고 말했다.

애플의 주요 사업 전망:
애플 매출의 절반 이상을 차지하는 아이폰의 경우, 시장조사기관 카날리스에 따르면 2분기 출하량이 4560만대로 전년 대비 6% 증가했다. 이는 삼성 다음으로 낮은 성장률이다. 대부분의 중국 제조업체들은 샤오미를 선두로 두 자릿수 성장률을 기록했다. 애플의 스마트폰 시장 점유율은 전년 대비 1%p 하락했다.

PC 시장의 경우 IDC 조사에 따르면 애플의 맥 출하량이 좋은 성과를 보였다. 애플은 주요 제조업체 중 가장 빠른 전년 대비 성장률을 기록하며 440만대를 출하, 4위 제조업체로 자리매김했다. 애플의 PC 출하량은 전년 대비 20.8% 증가했다.

아이브스는 서비스 사업이 예상을 뛰어넘는 실적을 보일 것으로 전망했다.

향후 전망:
애플의 4분기 및 연간 실적에 대한 컨센서스 전망치는 다음과 같다:



아이브스는 애플의 장기 전망에 대해 매우 낙관적이다. 그는 "우리 관점에서 볼 때, 애플에 다가오는 성장의 르네상스는 여전히 월가에 의해 과소평가되고 있으며, 2025년에는 애플의 시가총액이 4조 달러에 이를 것으로 본다"고 말했다.

웨드부시는 애플에 대해 '아웃퍼폼' 등급과 275달러의 목표주가를 제시했다.

최근 모건스탠리의 에릭 우드링 애널리스트는 애플을 최선호주로 선정하고 목표주가를 216달러에서 273달러로 상향 조정했다. 그는 애플 인텔리전스가 아이폰 출하량 증가 이상의 효과를 가져올 것으로 예상했다. 사용자들이 애플 인텔리전스를 사용하려면 아이폰15 프로/프로 맥스 이상의 모델을 구매해야 하기 때문에 제품 믹스에 긍정적인 영향을 미치고 평균판매가격(ASP)을 끌어올릴 것으로 전망했다.

애플 주가:
연초 이후 애플 주가는 15.50% 이상 상승했다. 이는 SPDR S&P 500 ETF Trust의 16.62% 상승, 인베스코 QQQ 트러스트의 15.37% 상승과 비슷한 수준이다.

장 전 거래에서 애플 주가는 1% 상승한 224.29달러를 기록했다.