QQQ 등 기술주 급락, 엔비디아 5% 넘게 하락... 전문가 `복수년 강세장의 잠깐의 진통`

기술주가 지난 8월 2일로 끝난 주에 급락했다. 기술 섹터를 대표하는 테크놀로지 셀렉트 섹터 SPDR 펀드(NYSE:XLK)는 5% 이상 하락하며 S&P 500 지수를 하회했다. 이번 주 기술 섹터를 끌어내린 요인과 향후 단기 및 중기 전망을 살펴보자.

혼조된 실적과 지정학적 우려 압박: 기술주는 대형 기술기업들의 실적 발표를 앞두고 주 초반 조심스럽게 상승했다. 하지만 화요일 일부 기업의 실망스러운 실적과 임박한 중요 이벤트에 대한 경계감으로 크게 하락했다.

수요일 AMD(NASDAQ:AMD)의 강한 실적 발표로 기술주가 반등했지만, 목요일 거시경제 우려가 다시 매도세를 부추겼다. 제조업과 고용 시장 관련 보고서들이 기술 섹터에 부정적으로 작용했고, 투자자들은 메타플랫폼(NASDAQ:META)의 양호한 실적을 대체로 무시했다.

매도 압력은 금요일 세션까지 이어졌다. 인텔(NASDAQ:INTC)의 실적 하회와 고성장중인 엔비디아(NASDAQ:NVDA)에 대한 연방거래위원회(FTC) 조사 가능성 보도로 기술주에 대한 투자자들의 위험 선호도가 떨어졌다.

이번 주 기술주 매도에 대해 웨드부시의 대니얼 아이브스(Daniel Ives) 애널리스트는 "완벽한 폭풍 같은 공황 수준의 기술주 매도가 이제 약한 고용 보고서 이후 더욱 가속화됐다... 이는 경기침체(R word) 공포를 부추기고 연준의 금리 인하 사이클이 너무 늦었다는 우려를 자극했으며, 기술주가 이 5등급 폭풍 매도의 중심에 있다"고 설명했다.

8월 2일로 끝난 주 주요 기술주와 ETF 실적은 다음과 같다:

- iShares 반도체 ETF(NASDAQ:SOXX): -9.84%
- 인베스코 QQQ 트러스트(NASDAQ:QQQ): -3.07%
- 뱅가드 정보기술 인덱스 펀드 ETF(NYSE:VGT): -4.90%
- 디렉션 데일리 반도체 불 3X 쉐어즈(NASDAQ:SOXL): -30.01%
- T-Rex 2X 롱 엔비디아 데일리 타겟 ETF(CBOE: NVDX): -12.21%
- 엔비디아: -5.12%
- 인텔: -31.48%
- AMD: -5.35%
- 암 홀딩스(NASDAQ:ARM): -23.86% (분기 실적 발표 영향 포함)
- 애플(NASDAQ:AAPL): +0.87%

100개의 대형 비금융 기술주 실적을 추적하는 나스닥 100 지수는 이번 주 매도세로 조정 영역에 진입했다. 7월 11일 장중 최고치 18,671.07에서 10% 이상 하락했다. 주식시장에서는 최근 고점에서 10% 이상 하락을 조정이라고 부른다.

앞으로의 전망은? 아이브스는 이 기술주 강세장과 역사적인 랠리가 끝나지 않았다고 말한다. "이는 기술주의 다년간의 강세장 속 일시적인 긴장 국면일 뿐"이라고 그는 설명했다.

그는 연착륙을 예상하며 향후 18개월 동안 연준이 주요 금리 인하 사이클을 시작할 것으로 전망했다.

아이브스의 기술주에 대한 낙관론은 주로 인공지능 기술에 대한 그의 확신에 근거한다.

"우리는 이것이 여전히 1조 달러 규모의 AI 자본 지출 사이클의 초기 단계라고 굳게 믿는다. 이는 앞으로 수년간 기술 생태계 전반에 걸쳐 가속화된 성장률과 함께 제4차 산업혁명을 촉발할 것"이라고 그는 말했다.

아이브스는 이번 6월 분기 실적 시즌이 웨드부시의 강세 전망과 대규모 클라우드 구축에 대한 현장 점검을 입증했다고 밝혔다.

"미국 소비자가 약화되고 있다는 우려와 공포를 분명히 이해한다(아마존 소비자 부문 약세). 연준이 늦었고, 경착륙/곰 시장 재현 가설이 돌아오고 있다... 그러나 우리는 기술 지출과 이 대규모 AI 기술 구축의 최전선에 있을 승자들에 초점을 맞추고 있다. 이는 여전히 9회 게임의 2회에 불과하다"고 그는 말했다.

연준의 금리 인하 전망은 대형주에는 부정적이지만 중소형 기술주에는 건전할 수 있다. 또한 대선을 앞두고 규제 리스크가 주목받고 있다. 공화당 승리는 많은 이들에 의해 훨씬 덜 엄격한 규제 환경을 초래할 것으로 보인다.

또 다른 AI 관련주인 팔란티어 테크놀로지스(NYSE:PLTR)가 다가오는 주에 실적을 발표할 예정이어서 AI 열풍의 강도에 대한 통찰을 제공할 수 있을 것으로 보인다. 경제 측면에서는 두 개의 서비스 부문 활동 지표와 실업 지표 등 주요 발표를 제외하면 다소 잠잠할 것으로 예상된다.

벤징가 프로 데이터에 따르면 QQQ는 금요일 세션을 2.37% 하락한 448.75달러로 마감했다.