BHP, 세계 최대 구리광산 파업 사태 막았다... 중국 구리 공급 안정화

BHP(NYSE:BHP)가 칠레 에스콘디다 구리광산 노조와 새로운 협상을 타결했다. 이번 합의는 임금 분쟁으로 시작된 짧지만 영향력 있는 파업 이후 이뤄졌다. 노조는 세계 최대 구리광산에서 주주 배당금의 1%에 해당하는 보너스(근로자 1인당 약 3만5000달러)를 요구했다.

BHP는 처음에 2만8900달러를 제안했지만, 긴장이 고조되자 약 3만2000달러와 추가로 2000달러의 소프트론을 제시했다. 새 협상안에는 교대 근무 최적화, 장비 활용도 증가, 칠레 주 40시간 근무제 준수 등 노동 조건의 주요 변경 사항이 포함됐다.

구리 가격은 파업 기간 급등했지만 합의 발표 후 0.7% 하락해 톤당 9081달러를 기록했다. 이는 5월 최고치인 톤당 1만597달러보다 여전히 크게 낮은 수준이다.

에스콘디다는 전 세계 구리 생산에 중요한 역할을 한다. 2017년 마지막 파업 때는 그해 전 세계 구리 공급량이 7.5% 감소했다. 에스콘디다에서 생산되는 구리 정광의 60% 이상이 중국 제련소로 향하기 때문에, 이번 합의로 중국 구리 생산의 잠재적 위기를 피하고 구리 시장 안정을 확보했다.

그러나 중국 생산에 대한 의존도를 낮추는 것은 여전히 과제로 남아있다. 세계 5대 구리 정제소는 모두 중국에 위치해 있으며, 총 생산능력은 360만 톤 이상이다. 분석 회사 우드맥킨지(Wood Mackenzie)에 따르면, 중국 구리 가공에서 크게 벗어나는 것은 광범위한 영향을 미칠 것이라고 한다.

중국을 구리 공급망에서 제외하면 850억 달러의 격차가 발생하며, 이는 서방 경제가 메우기 거의 불가능한 도전이 될 것이다. 2050년까지 전 세계 구리 수요가 최대 75% 증가할 것으로 예상되는 가운데, 중국 없이 이 수요를 충족하려면 제련 및 정제 능력에 상당한 신규 투자가 필요할 것이다.

올해 초 리오틴토의 구리 사업 책임자인 볼드 바타르(Bold Baatar)는 중국에 60개 이상의 구리 제련소가 있는 반면, 북미에는 단 4개(미국 2개, 캐나다 1개, 멕시코 1개)만 있다고 지적했다.

바타르는 패스트마켓 보고서에 따르면 "제련 시장은 미주 기반이 아닙니다. 우리가 정말 명확히 해야 할 것은 중국의 정광 시장에서 무슨 일이 일어나고 있는가입니다. 거기서 제련 능력이 급속도로 확대되고 있습니다"라고 말했다.