인플레 지표 발표 앞두고 강한 출발 예상되는 월가... 전문가 "연착륙 불확실성에 변동성 큰 가을 대비해야"

목요일 혼조세로 마감한 이후 주식시장은 긍정적인 출발을 앞두고 있다. 다만 월요일 노동절 휴장으로 거래량은 저조할 것으로 보인다. 금요일 초반 지수 선물은 강세를 보이고 있으며, 이러한 분위기의 지속 여부는 시장 개장 전 발표될 인플레이션 지표에 크게 좌우될 전망이다. 선물시장은 금리 인하 가능성을 100% 반영하고 있으며, 유일한 불확실성은 인하 폭이다. 금요일 인플레이션 지표가 이러한 전망을 뒤집지 않는다면 시장은 강한 랠리를 보일 수 있다. 기술주의 반등 또한 시장에 추진력을 제공할 수 있을 것으로 보인다.

선물	등락률(%)
나스닥 100	+0.68
S&P 500	+0.39
다우	+0.17
러셀 2000	+0.34

금요일 장 전 거래에서 SPDR S&P 500 ETF(NYSE:SPY)는 0.46% 상승한 560.91달러를, 인베스코 QQQ ETF(NASDAQ:QQQ)는 0.72% 상승한 474.03달러를 기록했다.

전일 시황

목요일 월가는 인공지능 대표주 엔비디아(NASDAQ:NVDA)의 실적 발표에 대한 부정적 반응에도 불구하고 견고함을 보였다. 엔비디아는 2분기 실적이 예상을 상회하고 3분기 가이던스도 컨센서스를 웃돌았음에도 6.38% 하락했다.

2분기 GDP 성장률 상향 조정은 시장에 초기 추진력을 제공했고, 다수의 긍정적인 실적 발표가 추가적인 모멘텀을 더했다. 코메리카 은행의 빌 애덤스 수석 이코노미스트는 GDP 보고서에 대해 "GDP 수정치는 2024년 중반 미국 경제가 양호한 상태였음을 보여준다"고 말했다.

그는 "2분기 견고한 소비 지출 증가가 경제를 견인했고, 7월 소비자 신뢰 지수 상승은 하반기에도 성장을 이끌 것임을 시사한다"고 덧붙였다.

기술주 중심의 나스닥 종합지수와 S&P 500 지수는 대부분의 거래 시간 동안 강세를 유지하다가 후반부에 급격히 하락했다. 나스닥은 소폭 하락으로 마감했고, S&P 500은 보합에 가까운 약세로 마감했다.

다우존스 산업평균지수는 강세로 출발했지만 초반 잠시 하락했다. 이후 회복해 장 중 신고점을 기록하며 사상 최고치로 마감했다.

업종별로는 에너지, 산업재, 금융, 소재, 유틸리티 주식이 상승한 반면, IT 주식이 가장 큰 타격을 받았다.

지수	등락률(%)	종가
나스닥 종합	-0.23	17,516.43
S&P 500	-0.00	5,591.96
다우 산업	+0.59	41,335.05
러셀 2000	+0.66	2,202.98

전문가 의견

투자자들이 4년 만의 첫 금리 인하를 준비하는 가운데, 한 기술적 분석가는 단기적으로 시장이 순탄치 않을 수 있다고 말했다. LPL 파이낸셜의 애덤 턴퀴스트 수석 기술 전략가는 금요일 인플레이션 보고서와 다음 주 고용 지표가 9월 금리 인하 폭을 좌우할 것이라고 밝혔다. 그는 또 다른 약한 고용 보고서가 나온다면 0.50% 인하 가능성이 높아질 것이라고 말했다.

턴퀴스트는 "연착륙이 여전히 가능하지만 보장된 것은 아니며, 이는 주식시장이 잠재적으로 변동성 큰 가을을 맞이할 수 있음을 의미한다. 11월 선거로 인해 이러한 상황이 더욱 악화될 수 있다"고 말했다. 그는 역사적으로 금리 인하 사이클이 시작된 후 처음 몇 달 동안 주식이 보합세나 약세를 보이다가 이후 12개월 동안 상승하는 경향이 있으며, 이 12개월 동안의 하락폭이 더 심각한 경향이 있다고 지적했다.