아마존, 동종업계 대비 고평가...실적은 양호

오늘날 빠르게 변화하고 경쟁이 치열한 비즈니스 환경에서 투자자와 업계 관계자들의 종합적인 기업 평가는 매우 중요하다. 이 기사에서는 아마존닷컴(Amazon.com, NASDAQ:AMZN)을 종합소매업계의 주요 경쟁사들과 비교 분석한다. 주요 재무지표, 시장 지위, 성장 잠재력 등을 분석해 투자자들에게 유용한 통찰력을 제공하고 업계 내 아마존의 실적에 대한 깊이 있는 이해를 돕고자 한다.

아마존 개요

아마존은 선도적인 온라인 소매업체이자 제3자 판매자를 위한 마켓플레이스다. 소매 관련 매출이 전체의 약 75%를 차지하며, 아마존웹서비스(AWS)의 클라우드 컴퓨팅, 스토리지, 데이터베이스 및 기타 서비스가 15%, 광고 서비스가 5~10%, 나머지는 기타 부문이 차지한다. 아마존의 비AWS 매출 중 25~30%는 국제 부문에서 발생하며 독일, 영국, 일본이 주요 시장이다.



아마존닷컴을 분석한 결과 다음과 같은 추세를 확인할 수 있다:

주가수익비율(P/E)이 41.08로 업계 평균보다 1.48배 높아 경쟁사 대비 프리미엄 밸류에이션을 받고 있음을 시사한다.

주가순자산비율(P/B)이 7.64로 업계 평균의 1.47배에 달해 장부가치 대비 고평가돼 있을 가능성이 있다.

주가매출비율(P/S)이 3.03으로 업계 평균의 1.92배에 달해 매출 실적 대비 다소 고평가된 측면이 있을 수 있다.

자기자본이익률(ROE)이 5.95%로 업계 평균보다 0.97% 높아 주주 자본의 효율적 활용을 통한 수익 창출 능력이 우수한 것으로 보인다.

EBITDA가 278억7000만 달러로 업계 평균의 4.28배에 달해 수익성과 현금 창출 능력이 탁월한 것으로 나타났다.

매출총이익이 283억2000만 달러로 업계 평균의 1.84배에 달해 핵심 사업의 수익성이 높은 것으로 보인다.

매출 성장률은 10.12%로 업계 평균 17.63%를 크게 밑돌아 매출 확대에 어려움을 겪고 있을 가능성이 있다.

부채비율



부채비율(D/E)은 기업이 자기자본 대비 얼마나 많은 부채를 통해 사업을 운영하고 있는지를 나타내는 지표다.

업계 비교 시 부채비율을 고려하면 기업의 재무 건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 의사결정에 도움이 된다.

아마존닷컴을 상위 4개 경쟁사와 부채비율 측면에서 비교 분석한 결과 다음과 같은 점이 관찰됐다:

아마존닷컴은 부채비율 측면에서 상위 4개 경쟁사보다 재무 상태가 양호한 것으로 나타났다.

부채비율이 0.56으로 낮아 자기자본 대비 부채 수준이 양호한 것으로 보인다.

핵심 요약

아마존닷컴의 경우 종합소매업계 경쟁사들과 비교했을 때 주가수익비율(P/E), 주가순자산비율(P/B), 주가매출비율(P/S) 모두 높아 주가가 고평가돼 있을 가능성이 있다. 반면 자기자본이익률(ROE), EBITDA, 매출총이익은 경쟁사 대비 높아 수익성과 영업 효율성이 우수한 것으로 나타났다. 다만 매출 성장률이 낮아 향후 실적에 대한 우려가 제기될 수 있다.