아마존 주가 하락, 월가 우려는 과도하다

아마존(AMZN)이 2분기 실적 발표 후 주가가 급락했다. AI 관련 대규모 투자 계획과 신중한 가이던스에 투자자들이 민감하게 반응한 것이다. 4월 저점에서 사상 최고치를 향해 꾸준히 상승하던 주가가 고점에서 크게 하락했다.
하지만 실적을 자세히 들여다보면 다른 이야기가 보인다. 아마존은 국내외 리테일 부문과 AWS, 수익성 모두에서 견실한 성과를 거뒀다. 현 주가 수준에서 밸류에이션도 합리적이다. 이에 아마존 주식에 대해 강세 의견을 유지하며 주가 하락을 매수 기회로 보고 있다.

리테일 부문 성장세 지속
투자자들은 아마존을 평가할 때 AWS에만 주목하는 경향이 있지만, 2분기 리테일 사업도 강세를 보였다. 북미 매출은 전년 대비 11% 증가한 1000억 달러를 기록했고, 국제 부문은 16% 증가한 368억 달러(환율 조정 시 11% 증가)를 달성했다.
4일간의 '프라임데이' 행사는 매출과 신규 프라임 회원 가입에서 기록을 세우며 아마존이 여전히 이커머스 시장을 주도하고 있음을 입증했다. ..........................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................