트레이더들, 고용 지표 발표 앞두고 금리 인하 베팅 적극... 이번주 주목할 5개 ETF

투자자들은 수요일부터 금요일 사이 발표될 중요 고용시장 데이터를 기다리고 있다. 연준의 공격적인 금리 인하에 대한 기대감도 높아지고 있다.

화요일 거래에서 9월 18일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 50bp 금리 인하 기대감이 소폭 상승했다. 8월 제조업 설문조사에서 활동 위축이 더 심화된 것으로 나타났기 때문이다.

CME FedWatch 데이터에 따르면 이달 0.5%포인트 금리 인하 시장 내재 확률은 지난 금요일 30%에서 37%로 상승했다.

시장 참가자들은 2024년 12월까지 향후 3번의 FOMC 회의에서 약 90bp, 즉 거의 1%포인트에 가까운 금리 인하를 예상하고 있다.

이번 주 주목할 고용시장 데이터

트레이더들에게 노동시장 상황에 대한 중요한 통찰을 제공할 주요 경제 지표들이 쏟아진다:

수요일: 7월 구인·이직 보고서 발표. 고용 시장이 냉각된 7월의 데이터다. 경제학자들은 구인 건수가 818만 개에서 810만 개로 소폭 감소할 것으로 예상한다.

목요일: 오전 8시 15분 ADP가 8월 민간 고용 데이터를 발표한다. 7월 12만2천 명에서 14만5천 명으로 증가할 것으로 예상된다. 또한 주간 실업수당 청구 건수는 23만 건 수준으로 안정적일 것으로 전망된다.

금요일: 8월 공식 고용보고서가 발표된다. 비농업 고용은 7월 11만4천 명에서 8월 16만 명으로 크게 증가할 것으로 예상된다. 실업률은 7월 4.3%에서 8월 4.2%로 소폭 하락할 전망이다. 임금 상승률도 개선될 것으로 보인다. 시간당 평균 임금은 전월 대비 0.2%에서 0.3% 증가할 것으로 예상된다.

주목해야 할 5개 핵심 ETF

8월 고용 데이터에 시장이 강하게 반응할 가능성이 있다. 지난달 예상보다 낮은 고용 증가세로 주식 시장이 큰 타격을 받았다. 7월 실업률도 예상 밖으로 상승했다.

8월 보고서도 실망스러운 결과가 나온다면 9월 FOMC 회의에서 더 큰 폭의 금리 인하 베팅이 늘어날 수 있다. 반대로 노동시장 여건이 여전히 견고하고 7월의 부정적 추세가 일시적이었다는 것이 드러나면, 트레이더들은 공격적인 연준 금리 인하 기대를 낮출 수 있다.

다음은 주목해야 할 5개 상장지수펀드(ETF)다:

iShares 20+ Year Treasury Bond ETF(NASDAQ:TLT): TLT 상승은 예상보다 낮은 고용 지표와 금리 인하 기대 상승을 시사할 수 있다. 예를 들어 TLT는 7월 고용 보고서 발표 다음날인 8월 2일 3% 급등했다.

Invesco DB USD Index Bullish Fund ETF(NYSE:UUP): 주요 통화 바스켓에 대한 달러 성과를 추종하는 이 ETF는 실망스러운 고용 데이터에 하락할 수 있다. 8월 2일 UUP는 1% 하락해 올해 최악의 거래일을 기록했다.

SPDR S&P 500 ETF Trust(NYSE:SPY): 미국 주식 시장은 고용 동향이 기업 성장의 핵심 동력인 소비 지출에 영향을 미치기 때문에 노동시장 데이터에 매우 민감하다. SPY는 8월 2일 1.9% 하락했다.

iShares Russell 2000 ETF(NYSE:IWM): 소형주는 노동시장 변동에 특히 취약하다. 경기 침체 위험 증가는 소규모 기업에 대한 투자자 심리에 상당한 영향을 미칠 수 있다. IWM은 8월 2일 3.5% 폭락했다.

United States Oil Fund(NYSE:USO): 미국 노동시장 상황과 밀접한 관련이 있는 유가도 움직임이 있을 수 있다. 7월 고용 보고서의 예상보다 낮은 결과로 USO ETF가 추종하는 WTI 경질유 선물이 3.8% 하락했다.