美 연준, 4년 만의 금리 인하... 모기지·신용카드·소비자 지갑에 미칠 영향은

연방준비제도(Fed·연준)가 수요일 4년여 만에 처음으로 기준금리를 인하했다. 금리 인하 폭은 50bp(0.5%포인트)로 4.75~5% 범위로 낮췄다.

이번 금리 인하가 소비자들에게 미칠 영향을 살펴보자.

무슨 일이 있었나: 연준의 금리 인하 결정은 모기지 금리, 신용카드 이자율, 자동차 할부 금리 등 소비자들에게 중요한 여러 항목에 연쇄적인 영향을 미칠 것으로 보인다.

금리 인상이나 인하의 주요 목적은 물가상승률을 2% 목표치에 맞추는 것이지만, 소비자들은 단기적으로나 장기적으로 금리 인하의 영향을 체감하게 될 것이다.

수요일 현재 모기지 금리는 이미 2년 만에 최저치를 기록했다. 30년 만기 모기지 금리는 6.15%를 기록해 리파이낸싱 신청이 증가했다.

앞으로 모기지 금리는 더 낮아질 가능성이 크며, 이는 주택 구매 증가로 이어질 수 있다. 높은 금리로 인해 일부 소비자들이 주택 구매를 망설였을 것이기 때문이다.

관건은 모기지 금리가 얼마나 더 낮아질 수 있느냐다. 연준이 인플레이션 대응을 위해 금리 인상을 시작하기 전에는 4% 미만이었다. 최근 몇 년간 8%를 넘기도 했던 모기지 금리의 지속적인 하락은 미래의 주택 구매자들과 수요 증가에 따른 주택 판매를 고려하는 이들에게 반가운 소식이 될 것이다.

신용카드 이자율도 연준의 결정에 따라 하락할 것이다. 이는 소비자들이 큰 금액의 구매나 월간 지출 증가에 대해 더 긍정적으로 느낄 수 있음을 의미한다.

자동차 할부 금리도 낮아져 신차나 중고차 구매를 고려하는 소비자들이 늘어날 수 있다.

반면 금리 인하 결정으로 미 달러 가치가 하락할 수 있다. 소비자들은 또한 저축 계좌의 이자율이 낮아지고 국채와 같은 투자 상품의 수익률이 감소하는 것을 경험할 수 있다.

향후 전망: 연준은 2024년 말까지 추가 금리 인하가 있을 것임을 시사했다.

올해 총 100bp의 금리 인하가 예상된다. 이는 11월과 12월 회의에서 각각 25bp 인하가 있을 수 있음을 의미한다.

2025년과 2026년에도 추가 금리 인하가 예상된다. 향후 전망에 따르면 2026년 말까지 연방기금금리가 2.9%까지 하락할 수 있다.

연준의 결정은 또한 투자자들의 자산 배분 변화로 이어질 것이다. 금 가격은 발표 직후 상승했고, 비트코인(BTC)은 초기에 상승했다가 약간 하락했다.

소형주 역시 투자자들에게 유망할 것으로 보인다. 금리 인하는 작은 기업들이 성장 자금을 더 쉽게 빌릴 수 있음을 의미하기 때문이다.

iShares Russell 2000 ETF(NYSE:IWM)는 수요일 SPDR S&P 500 ETF Trust(NYSE:SPY)보다 더 좋은 성과를 보이고 있다.

Russell 2000 지수의 2,000개 소형주를 추종하는 이 펀드는 발표 직후 크게 상승했다. 투자자들과 애널리스트들은 다른 지수 펀드들보다 성과가 낮았던 이 ETF가 금리 인하 후 시장을 앞지를 것으로 보고 있다.