테슬라, 자동차 업계 경쟁사들과 비교해보니...

투자자와 업계 전문가들에게 철저한 기업 분석은 필수다. 이 기사에서는 테슬라(나스닥:TSLA)를 자동차 산업 내 주요 경쟁사들과 비교 분석한다. 주요 재무 지표, 시장 지위, 성장 잠재력을 분석해 투자자들에게 유용한 통찰을 제공하고 업계 내 테슬라의 실적에 대한 깊이 있는 이해를 돕고자 한다.

테슬라 개요

테슬라는 수직 계열화된 배터리 전기차 제조업체이자 자율주행 소프트웨어 개발업체다. 고급 및 중형 세단, 크로스오버 SUV, 경트럭, 세미트럭 등 다양한 차종을 보유하고 있다. 테슬라는 또한 더 저렴한 차량과 스포츠카 판매도 계획 중이다. 2023년 글로벌 출하량은 180만대를 약간 상회했다. 또한 주거용 및 상업용 부동산을 위한 고정식 배터리와 태양 전지판, 태양광 지붕 등 에너지 생산 제품도 판매한다. 테슬라는 급속 충전 네트워크도 보유하고 있다.



테슬라를 분석해보면 다음과 같은 특징이 나타난다:

- 주가수익비(P/E)가 73.16으로 업계 평균보다 5.59배 높아 프리미엄 밸류에이션을 받고 있다.

- 주가순자산비율(P/B)이 12.52로 업계 평균의 10.02배에 달해 장부가 대비 고평가되어 있을 수 있다.

- 주가매출비율(P/S)이 9.54로 업계 평균의 15.9배에 달해 매출 실적 대비 고평가 요소가 있을 수 있다.

- 자기자본수익률(ROE)이 2.26%로 업계 평균보다 0.23%p 낮아 자본 활용 효율성이 다소 떨어질 수 있다.

- EBITDA가 32억5000만 달러로 업계 평균의 0.01배 수준에 그쳐 수익성이 상대적으로 낮거나 재무적 어려움이 있을 수 있다.

- 매출총이익이 45억8000만 달러로 업계 평균의 0.01배 수준이어서 생산 비용을 제외한 수익이 낮을 수 있다.

- 매출 성장률이 2.3%로 업계 평균 4.18%를 크게 밑돌아 매출 증가에 어려움을 겪고 있을 수 있다.

부채비율



부채비율(D/E)은 기업의 부채를 자기자본으로 나눈 값으로 재무 레버리지를 측정한다.

업계 비교에서 부채비율을 고려하면 기업의 재무 건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 의사결정에 도움이 된다.

테슬라를 상위 4개 경쟁사와 부채비율 측면에서 비교하면 다음과 같은 결과가 나온다:

- 테슬라는 상위 4개 경쟁사 중 0.19로 가장 낮은 부채비율을 보이며 재무상태가 양호하다.

- 이는 테슬라가 부채 조달에 덜 의존하고 부채와 자기자본 간 더 유리한 균형을 유지하고 있음을 보여주며, 투자자들에게 긍정적으로 평가될 수 있다.

주요 시사점

테슬라의 경우 P/E, P/B, P/S 비율이 모두 업계 평균을 크게 상회해 이러한 지표만 놓고 보면 주가가 고평가되어 있을 수 있다. ROE, EBITDA, 매출총이익, 매출 성장률 측면에서는 경쟁사들에 뒤처져 업계 기준으로 볼 때 수익성과 성장 잠재력이 상대적으로 낮은 것으로 보인다.