TSMC, 반도체 업계 경쟁사들과 비교해보니...

오늘날 빠르게 변화하고 치열한 경쟁이 벌어지는 비즈니스 환경에서 투자자와 업계 관계자들에게 기업 분석은 필수다. 이 기사에서는 대만 반도체 제조사(TSMC)를 반도체 및 반도체 장비 산업의 주요 경쟁사들과 비교 분석한다. 주요 재무지표, 시장 지위, 성장 전망 등을 살펴봄으로써 투자자들에게 유용한 인사이트를 제공하고 업계 내 TSMC의 실적을 조명하고자 한다.

TSMC 개요

대만 반도체 제조사(TSMC)는 세계 최대 파운드리 업체로 60% 이상의 시장 점유율을 보유하고 있다. TSMC는 1987년 필립스, 대만 정부, 민간 투자자들의 합작으로 설립됐다. 1997년 미국 주식예탁증서(ADR) 형태로 상장했다. TSMC의 규모와 고품질 기술력은 경쟁이 치열한 파운드리 사업에서도 견고한 영업이익률을 달성할 수 있게 해준다. 또한 팹리스 비즈니스 모델로의 전환은 TSMC에 유리한 바람을 불러일으켰다. 이 파운드리 선두 기업은 애플, AMD, 엔비디아 등 유명 고객사를 보유하고 있으며, 이들은 최첨단 공정 기술을 반도체 설계에 적용하고자 한다. TSMC는 7만 3000명 이상의 직원을 고용하고 있다.

TSMC를 자세히 들여다보면 다음과 같은 추세를 관찰할 수 있다:

- 주가수익비율(PER)은 31.45로 업계 평균보다 0.43배 낮다. 이는 합리적인 가격에 성장 잠재력이 있음을 보여주는 것으로, 시장 참여자들의 관심을 끌 만한 요소다.

- 현재 주가순자산비율(PBR)은 7.77로 업계 평균의 0.88배에 불과해 상당히 낮은 수준이다. 이는 저평가 가능성을 시사한다.

- 주가매출비율(PSR)은 12.08로 비교적 높은 편이며 업계 평균의 1.12배다. 이는 매출 실적 기준으로 볼 때 주가가 고평가됐을 수 있음을 의미한다.

- 자기자본이익률(ROE)은 6.67%로 업계 평균보다 2.61% 높다. 이는 회사가 자기자본을 효율적으로 활용해 수익을 창출하고 있음을 보여준다.

- 업계 평균과 비교해 EBITDA(법인세\·이자\·감가상각비 차감 전 영업이익)가 4741억 2000만 달러로 109.24배 높다. 이는 더 강한 수익성과 탄탄한 현금흐름 창출 능력을 나타낸다.

- 매출총이익은 3581억 2000만 달러로 업계 평균보다 79.94배 높다. 이는 더 강한 수익성과 핵심 사업에서의 높은 수익을 보여준다.

- 매출 성장률은 40.07%로 업계 평균 6.78%를 크게 상회한다. 이는 회사가 견고한 매출 확대와 시장점유율 확대를 보여주고 있음을 의미한다.

부채비율

부채비율은 회사가 보유한 자산 순가치 대비 부채 수준을 나타내는 지표다.

업계 비교에서 부채비율을 고려하면 회사의 재무 건전성과 리스크 프로필을 간결하게 평가할 수 있어 정보에 입각한 의사결정에 도움이 된다.

부채비율 측면에서 TSMC를 상위 4개 경쟁사와 비교해보면 다음과 같다:

- TSMC는 상위 4개 경쟁사에 비해 부채비율이 낮아 더 강한 재무 상태를 보여준다.

- 이는 회사가 부채 조달에 덜 의존하고 있으며, 0.27이라는 낮은 부채비율로 부채와 자기자본 간에 더 유리한 균형을 이루고 있음을 의미한다.

핵심 요약

TSMC의 경우 PER이 경쟁사들에 비해 낮아 저평가 가능성을 시사한다. PBR도 낮아 잠재적인 저평가 매력이 있다. 그러나 PSR은 높아 매출 기준으로는 고평가됐을 수 있다. 수익성 지표 측면에서 TSMC는 업계 평균 대비 높은 ROE, EBITDA, 매출총이익, 매출 성장률을 보여 강력한 재무 성과와 성장 잠재력을 반영하고 있다.