뉴욕증시 반등 기대감↑... 채권금리 하락·유가 약세에 페프시 실적 우려

월가가 화요일 강세 출발을 준비하고 있다. 전날 주가가 급락한 후 지수 선물이 상승세를 보이고 있다. 10년 만기 미 국채 금리가 하락하고 연방준비제도(Fed) 고위 인사가 비둘기파적 발언을 내놓은 영향이다.

독일 프랑크푸르트에서 열린 유럽중앙은행(ECB) 행사에서 연설한 아드리아나 쿠글러 Fed 이사는 인플레이션 진정세가 지속된다면 추가 금리 인하를 지지할 것이라고 밝혔다. 그는 또한 Fed의 관심이 인플레이션에서 최대 고용으로 옮겨갔다는 최근 Fed의 발언을 되풀이했다.

중국이 추가 경기부양책 세부사항 발표를 자제하면서 아시아 시장 투자심리가 악화됐다. 이는 유가 하락에도 영향을 미쳤다. 트레이더들은 채권 금리와 장중 예정된 Fed 인사 발언에 주목할 것으로 보인다. 한편 펩시코(PepsiCo)의 실적에 대한 부정적 반응으로 3분기 실적 발표 시즌에 대한 우려가 고조될 수 있다. 이번 주 남은 기간 동안 발표될 주요 경제지표들로 인해 시장에 신중한 분위기가 형성될 수 있다.

선물	등락률
나스닥 100	+0.37%
S&P 500	+0.46%
다우	+0.13%
러셀 2000	+0.01%

화요일 장 전 거래에서 SPDR S&P 500 ETF Trust는 0.30% 상승한 569.53달러를, Invesco QQQ ETF는 0.31% 오른 483.59달러를 기록했다.

전일 시황:

월요일 주가는 큰 폭으로 하락했다. 지난 금요일 고용 지표로 인한 상승세가 반전됐다. 주요 지수는 하락 개장 후 변동성 없이 횡보하다가 오후 들어 급락했다. 투자자들은 채권 금리 상승, 임박한 실적 발표 시즌, 부정적인 기술 관련 소식, 그리고 몇몇 Fed 인사들의 발언을 주시했다. 지수들은 마감 직전 한 시간 동안 낮은 수준에서 횡보하다 큰 폭의 하락세로 마감했다.

2024년 허리케인 시즌의 최신 허리케인인 밀턴도 보험주에 하방 압력을 가했다.

에너지주를 제외한 S&P 500 업종 지수 전 부문이 하락했다. 유틸리티와 통신서비스 주가 급락했고, 소비재와 필수소비재, 그리고 금리에 민감한 금융주도 매도세를 보였다.

S&P 500 지수는 2주 만에 최저치로 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 9월 25일 이후 최저 수준으로 떨어졌다.

지수	등락률	종가
나스닥 종합지수	-1.18%	17,923.90
S&P 500 지수	-0.96%	5,695.94
다우존스 산업평균	-0.94%	41,954.24
러셀 2000	-0.89%	2,193.09

분석가들의 견해:

9월 비농업 고용 증가와 실업률 하락이 예상을 뛰어넘은 가운데, 모건스탠리의 마이크 윌슨 수석 미국 시장 전략가는 대형주 비중 확대 전략에서 이익을 실현하고 대형주와 소형주 간 중립 입장으로 전환했다고 밝혔다.

윌슨은 "금리 인하 사이클 자체가 소형주 초과 성과를 정당화하지는 않지만, 예상을 크게 웃도는 고용 지표와 함께 시작된 대규모 금리 인하 사이클은 적어도 전술적으로 대형주 비중 확대의 위험 대비 수익률을 덜 매력적으로 만든다"고 설명했다.

그는 "개선되는 소기업 심리와 상승하는 ISM PMI도 소형주가 당분간 대형주를 따라잡을 수 있다는 생각을 뒷받침한다"고 덧붙였다. 윌슨은 소형주 내에서 수익성과 재무상태가 양호한 고품질 기업을 선호한다고 조언했다.

한편 위즈덤트리의 수석 이코노미스트이자 와튼스쿨 교수인 제레미 시겔은 주식 시장에 대한 배경이 "상당히 긍정적"이라고 평가했다. 채권 금리 상승은 투자자들이 경기 침체 가능성이 낮다고 보고 있음을 반영한다는 것이다. 그는 "경기 침체 가능성이 낮아진 것은 주식, 특히 경기 침체 우려에 매우 민감한 소형주와 같은 저평가된 시장 부문에도 좋은 소식"이라고 말했다.

시겔은 S&P 500 지수가 2024년 말까지 6,000포인트에 도달할 것으로 예상하지만, 2025년 수익률은 2023년과 2024년보다 둔화될 것으로 내다봤다.

경제학자들은 중동 긴장으로 인한 유가의 급격한 상승을 예상하지 않는다. 지난 수십 년간 미국이 에너지 자급도를 높였기 때문이다.

시겔은 "전반적으로 주식에 대한 배경은 여전히 상당히 긍정적"이라며 "Fed가 내년 여름까지 5~6차례 금리 인하를 단행할 것으로 보이는 가운데 경제는 상당히 탄력적"이라고 강조했다.

주요 경제지표 일정:

- 오전 8시 30분: 상무부, 8월 무역수지 발표 예정. 경제학자들은 평균적으로 8월 적자가 708억 달러로 전월의 788억 달러 적자에서 줄어들 것으로 전망.
- 오전 10시 30분: 애틀랜타 연준 3분기 GDPNow 보고서 발표 예정.
- Fed 인사 발언 일정:
- 오후 12시 45분: 라파엘 보스틱 애틀랜타 연준 총재
- 오후 4시: 수잔 콜린스 보스턴 연준 총재
- 오후 7시 30분: 필립 제퍼슨 Fed 부의장
- 오후 1시: 재무부, 3년 만기 국채 경매 예정.

주목할 종목:

- 라스베이거스 샌즈와 윈 리조트: 장 전 6% 이상 하락.
- 엔비디아: 전날에 이어 1.71% 이상 상승.
- 펩시코: 3분기 매출이 예상치를 밑돌고 2024년 유기적 성장 전망치를 하향 조정하면서 1% 이상 하락.

원자재, 채권, 글로벌 주식시장:

WTI 원유 선물은 중동 긴장 고조로 인한 랠리에 이어 2% 이상 하락했고, 금 선물은 소폭 하락했다. 비트코인은 지난 24시간 동안 1% 하락해 6만 2,500달러 아래에서 거래됐다.

10년 만기 미 국채 금리는 소폭 하락해 4.022%를 기록했다.

아시아 시장은 혼조세로 마감했다. 투자자들은 전날 월가의 하락세에 부정적으로 반응했다. 홍콩과 일본 시장이 하락을 주도한 반면, 국경절 연휴 이후 재개장한 중국 시장은 상승세를 이어갔다. 상하이 종합지수는 4.59% 상승 마감했지만, 장중 고점에서는 크게 낮아졌다. 정쩡제 중국 국가발전개혁위원회 주임이 추가 재정 부양책에 대한 명확한 설명을 하지 않은 영향이다. 홍콩 항셍지수는 9.41% 급락했다.

유럽 증시도 장 초반 하락세를 보였다. 영국 10년 만기 국채 금리가 4.2%로 지난 7월 총선 이후 최고치를 기록하면서 영국 FTSE 100 지수가 부진한 모습을 보였다.



(사진: Pixabay)