T모바일, 버라이즌·AT&T 합산 상회하는 고객 증가세... 애널리스트들 전망치 상향

T모바일(NASDAQ:TMUS) 주가가 목요일 초반 거래에서 상승세를 보였다. 이는 회사가 3분기 실적 호조를 발표한 데 따른 것이다.

T모바일은 흥미진진한 실적 발표 시즌 한가운데서 실적을 공개했다. 주요 애널리스트들의 의견을 살펴보자.

오펜하이머, T모바일 의견

티모시 호란 애널리스트는 T모바일에 대해 '아웃퍼폼' 등급을 유지하면서 목표주가를 215달러에서 250달러로 상향 조정했다.

호란 애널리스트는 T모바일이 202억 달러의 매출을 기록해 전년 대비 4.7% 증가했으며, 시장 예상을 120bp 상회했다고 밝혔다. 그는 T모바일이 7년 만에 가장 높은 ARPA(후불 계정당 평균 수익) 성장과 예상을 웃도는 후불 휴대폰 순증가를 바탕으로 "업계 최고 수준"의 5.1% 서비스 매출 성장을 달성했다고 덧붙였다.

호란은 T모바일의 후불 휴대폰 순증가가 86만5천 건으로 예상보다 6만5천 건 많았으며, 이는 버라이즌(NYSE:VZ)과 AT&T(NYSE:T)를 합친 것보다 많다고 설명했다. 그는 T모바일이 올해 약 300만 건의 휴대폰 가입자 증가를 달성할 것으로 전망했다.

스코샤뱅크, T모바일 의견

마허 야기 애널리스트는 '섹터 퍼폼' 등급을 유지하면서 목표주가를 236달러에서 237달러로 소폭 상향 조정했다.

야기는 "T모바일이 또 한 번 강력한 분기 실적을 보고했다. 지속적인 업계 최고 수준의 가입자 성장과 함께 운영비용에 대한 엄격한 관리로 EBITDA가 소폭 상회했고, 이에 따라 연간 가이던스도 상향 조정됐다"고 밝혔다.

그는 T모바일이 모바일 부문의 교외, 농촌, 기업 시장에서 추가 성장 잠재력이 있고 광대역에서도 시장점유율을 더 확대할 수 있어 휴대폰 가입자 증가와 현금 창출 모두에서 업계 선도적 성장률을 유지할 수 있는 좋은 위치에 있다고 평가했다.

키뱅크 캐피털 마켓, T모바일 의견

브랜든 니스펠 애널리스트는 '오버웨이트' 등급을 재확인하고 목표주가를 230달러에서 252달러로 상향 조정했다.

니스펠은 T모바일의 총 서비스 매출이 167억3천만 달러로 전년 대비 5.1% 증가해 시장 예상 4.7% 성장률을 상회했다고 밝혔다. 그는 T모바일의 조정 EBITDA가 82억2천만 달러로 시장 예상 81억2천만 달러를 웃돌았다고 덧붙였다.

후불 휴대폰 순증가는 86만5천 건으로 예상 74만9천 건을 크게 상회했으며, 이는 예상보다 낮은 해지율 덕분이라고 설명했다. 그는 "T모바일이 최근 2분기 동안 후불 휴대폰 가입자 성장을 가속화하면서도 동시에 요금 인상을 통해 ARPU/ARPA를 높인 것이 가장 인상적인 성과 중 하나"라고 평가했다.

골드만삭스, T모바일 의견

제임스 슈나이더 애널리스트는 '매수' 등급을 유지하면서 목표주가를 220달러에서 250달러로 상향 조정했다.

슈나이더는 후불 휴대폰 순증가가 시장 예상을 상회했고, 고정무선접속(FWA) 순증가도 41만5천 건으로 시장 예상 40만5천 건을 웃돌았다고 밝혔다. 후불 휴대폰 해지율은 0.86%로 시장 예상 0.90%보다 낮았다고 덧붙였다.

T모바일은 연간 후불 순고객 증가 전망치를 기존 540만-570만 명에서 560만-580만 명으로 상향 조정했으며, 후불 휴대폰 순증가 전망치는 300만 명을 유지했다고 전했다. 회사는 또한 핵심 조정 EBITDA 가이던스를 315억-318억 달러에서 316억-318억 달러로 상향 조정했다. 슈나이더는 "T모바일의 가이던스는 상향 여지가 있음을 시사한다"고 덧붙였다.

벤치마크, T모바일 의견

매튜 해리건 애널리스트는 '이퀄웨이트' 등급을 유지하면서 목표주가를 250달러에서 255달러로 상향 조정했다.

해리건은 T모바일의 핵심 EBITDA가 "매우 강한" 8.9% 성장률을 보이며 82억2천2백만 달러를 기록했다고 밝혔다. 그는 "후불 순고객 증가는 T모바일의 실제 및 인지된 5G 리더십의 매력을 입증했으며, 157만5천 명 증가했고 이 중에는 10년 만에 최고 수준인 86만5천 명의 후불 휴대폰 가입자 증가가 포함됐다"고 설명했다.

그는 ARPA 변화가 "경영진의 가이던스가 상당히 신뢰할 만하며, T모바일이 우수한 5G 네트워크를 찾는 도시의 부유한 시장에서 계속해서 모멘텀을 얻는다면 실제로 상향 가능성이 있음을 시사한다"고 평가했다.

RBC 캐피털 마켓, T모바일 의견

조나단 애트킨 애널리스트는 '아웃퍼폼' 등급과 232달러의 목표주가를 재확인했다.

애트킨은 T모바일의 잉여현금흐름이 시장 예상보다 11% 높았으며, "이는 더 높은 이익과 운전자본의 타이밍 덕분"이라고 설명했다.

그는 "T모바일이 다양한 시장과 소비자 집단에서 점유율을 확대하는 모멘텀을 이어갔다"고 밝혔다. 경영진은 연간 후불 순증가 가이던스를 중간값 기준 15만 명 상향 조정했고, 핵심 조정 EBITDA 가이던스도 중간값 기준 5천만 달러 상향 조정했다고 덧붙였다.

TMUS 주가 동향: 목요일 발표 시점 T모바일 주가는 4.96% 상승한 231.99달러를 기록했다.