JP모건 "애플 실적, 예상치 상회할 듯... AI 아이폰 기대감에 목표가 265달러 유지"

JP모건의 애널리스트 사믹 차터지는 애플(Apple Inc, NASDAQ:AAPL)에 대해 '비중확대(Overweight)' 의견과 265달러의 목표주가를 유지했다.

차터지 애널리스트는 아이폰 사이클에 대한 긍정적 전망과 투자자 기대를 상회하는 서비스 매출의 탄력성을 근거로 목표주가를 재평가했다.

그는 애플 사업의 여러 측면에서 상승 여력을 언급했다. 구체적으로 서비스로의 전환, 설치 기반 증가, 기술 리더십, 자본 배치의 선택권 등을 꼽았다.

목표주가는 차터지의 2026년 연간 실적 추정치에 약 27배의 주가수익비율(P/E)을 적용한 것이다. 이는 AI 아이폰에 따른 하드웨어 교체 사이클 강화를 반영한 것이다.

차터지 애널리스트는 이 배수가 최근 수년간 애플 주식의 평균 거래 배수와 일치한다고 설명했다. 그러나 AI 주도의 장기 교체 사이클에 따른 상승 기회는 투자자들이 기꺼이 부여할 수 있는 실적 배수를 더욱 높일 가능성이 있다고 덧붙였다.