알렉터, 알츠하이머 치료제 실패로 BofA 증권 투자의견 하향... 부정적 요인 부각

뱅크오브아메리카(BofA) 증권이 알렉터(Alector, Inc.)(NASDAQ:ALEC)에 대한 투자의견을 하향 조정했다. 이는 AL002 프로그램의 실패에 따른 것이다.

알렉터는 최근 초기 알츠하이머병(AD) 환자의 질병 진행 억제 효과를 평가하는 AL002의 INVOKE-2 2상 임상시험 결과를 발표했다.

그러나 AL002는 임상치매평가-박스총점(CDR-SB)으로 측정한 알츠하이머 임상 진행 속도 감소라는 1차 평가지표를 충족시키지 못했다.

애널리스트는 "이는 사실상 AL002 프로그램의 종료를 의미하며, 17%의 인력 감축과 함께 애브비(AbbVie Inc)(NYSE:ABBV)로부터 2억 5000만 달러의 옵트인 마일스톤을 받지 못할 것으로 예상된다"고 밝혔다.

AL002 결과는 투자자들이 전두측두치매(FTD) 치료제 라토지네맙의 3상 데이터를 기다리는 동안 투자심리에 영향을 미칠 것으로 보인다.

INFRONT-3 3상 임상시험은 2023년 10월 등록을 완료했으며 치료 기간은 96주다.

단기적인 임상 마일스톤의 부재가 추가적인 압박 요인으로 작용하고 있다.

애널리스트는 투자의견을 '중립'에서 '비중축소'로 하향 조정했으며, 목표주가를 9달러에서 1달러로 낮췄다. 이는 AL002 제외, AL001의 가치 하락, 향후 파이프라인 성장에 필요한 대규모 투자를 반영한 것이다.

BofA는 알렉터의 다음 주요 마일스톤이 2025년 말 또는 2026년 초에 예상되는 3상 INFRONT-3 임상시험 결과가 될 것으로 전망했다.

애널리스트는 AL001과 프로그래뉼린을 표적으로 하는 접근법에 대해 여전히 낙관적이지만(TREM2를 표적으로 하는 AL002와 비교), FTD 치료를 위한 새로운 경로는 유사한 수준의 생물학적 위험을 수반한다고 밝혔다.

AL101은 알츠하이머병 치료의 또 다른 가능성을 제시하지만, BofA는 성공의 핵심인 기능적 이점이 입증될 때까지 신중한 입장을 유지하고 있다.

애널리스트는 향후 1년간 알렉터가 '관망' 단계에 있을 것으로 보며, 단기간 내 큰 진전을 이룰 기회가 제한적일 것으로 판단했다.

주가 동향: 수요일 현재 알렉터 주가는 10.7% 하락한 2.25달러에 거래되고 있다.