단독: VOLT ETF, AI 전력수요 급증으로 7조 달러 규모 전기화 붐 공략

대부분의 사람들은 AI 투자를 엔비디아(NASDAQ:NVDA)와 같은 반도체 기업이나 마이크로소프트(NYSE:MSFT)와 같은 클라우드 대기업과 연관 짓는다. 하지만 그 이면에는 덜 주목받는 이야기가 있다. 바로 이러한 혁신을 뒷받침하는 데 필요한 막대한 전력이다.

미국의 전력 수요가 연간 2.5%의 속도로 급증할 것으로 전망되면서, AI 혁신과 디지털 자산 채굴, 차세대 모빌리티 혁신을 뒷받침하기 위해 필요한 광범위한 인프라 개선으로 7조 달러 규모의 투자 붐이 예상된다.

목요일 벤징가와의 단독 인터뷰에서 테마 ETF의 CEO이자 공동 창업자인 마우리츠 포트는 현대 기술에 전력을 공급하는 인프라에 특화된 세계 최초의 펀드인 테마 일렉트리피케이션 ETF(NYSE:VOLT)를 소개했다.

미국의 전력망은 수십 년 동안 크게 방치되어 왔지만, 전기화 시대는 1990년대 이후 보지 못한 전력 소비의 급증을 만들어내고 있다.

여러 메가트렌드가 작용하고 있다:

1. AI는 에너지 소비가 크다: 테마 ETF에 따르면 AI 데이터 센터는 기존 시설보다 7배 더 많은 전력을 소비한다. 생성형 AI와 기계 학습 애플리케이션이 확산됨에 따라 전력 요구량이 급증할 것으로 예상된다.
   
2. 노후화된 인프라: 미국 송배전(T&D) 선로의 약 70%가 25년 이상 된 것으로, 이는 권장 수명을 초과한 상태다. 업그레이드가 없다면 전력망이 수요를 충족시키지 못할 수 있다.
   
3. 공급 부족이 다가오고 있다: 미국은 2030년까지 40기가와트의 전력 부족에 직면할 수 있다. 이는 40개의 원자력 발전소 또는 100개의 가스 터빈 발전소에 해당한다.

포트는 "우리는 이 전기화 트렌드가 엄청나다고 생각한다"면서 "AI, 모빌리티 및 기타 분야에서 증가하는 수요를 충족시키기 위해 필요한 전력 용량 확대에 기회가 있다"고 덧붙였다.

포트는 VOLT가 전체 전기화 가치 사슬을 아우르는 최초의 ETF로, 발전, 송전, 그리드 장비, 전기화 서비스, 응용 분야 등 5개 카테고리에 걸친 기업들에 대한 노출을 제공한다고 설명했다.

포트폴리오의 주요 종목들을 자세히 살펴보면:

포트에 따르면, 디지털 자산 산업의 성장은 향후 몇 년간 미국의 전력 수요 필요성에 대한 상승 위험의 과소평가된 원천이다.

"비트코인(CRYPTO:BTC) 채굴은 매우 에너지 집약적"이라고 포트는 말했다.

지역별 노출:
북미가 포트폴리오의 80.91%를 차지하며 지배적이고, 유럽은 16.57%의 노출을 차지한다.

시가총액 분석:
포트폴리오는 대형주에 중점을 두고 있으며 이는 보유 종목의 64.80%를 차지한다. 중형주가 24.54%로 그 뒤를 잇는다. 소형주는 펀드의 8.14%를 차지한다. 시가총액 2,000억 달러 이상의 초대형주는 없다.

전력 분배:

• 발전은 23.55%를 차지하며, 이는 기존 에너지 12.85%와 재생에너지 10.70%로 나뉜다.
  
• 그리드 관리가 44.39%로 가장 큰 비중을 차지하며, "미터기 이전" 인프라 24.53%와 "미터기 이후" 서비스 19.86%로 구성된다.
  
• 최종 사용 응용 분야가 29.54%를 차지하며, 제품 13.15%와 서비스 16.39%로 더 세분화된다.