코스트코 1분기 실적 전망, 역대 최고가 주가 속 회원비 인상 효과 주목

대형 소매업체 코스트코 홀세일(Costco Wholesale Corporation)(나스닥: COST)가 목요일 장 마감 후 발표할 1분기 실적에서 회원비 인상의 초기 효과가 드러날 것으로 보인다.

실적 전망

벤징가 프로에 따르면 애널리스트들은 코스트코의 1분기 매출이 전년 동기 578억 달러에서 621억2000만 달러로 증가할 것으로 예상한다.

코스트코는 지난 4분기에 애널리스트들의 매출 추정치를 하회했으며, 최근 10분기 중 5번 예상치를 밑돌았다.

주당순이익(EPS)은 전년 동기 3.48달러에서 3.79달러로 증가할 것으로 전망된다. 코스트코는 최근 7분기 연속, 그리고 최근 10분기 중 9번 애널리스트들의 EPS 예상치를 상회했다.

월가 전망

JP모건의 크리스토퍼 호버스 애널리스트는 최근 보고서에서 코스트코의 타의 추종을 불허하는 가치 제안, 높은 매출총이익률, 충성도 높은 고객 기반을 언급하며 이 주식을 핵심 보유 종목으로 꼽았다.

호버스 애널리스트는 코스트코에 대해 '비중확대(Overweight)' 등급을 유지하고 목표주가를 945달러에서 1,090달러로 상향 조정했다.

그는 코스트코의 회원 갱신율이 약 90%에 달한다는 점을 강조했다.

호버스 애널리스트는 높은 매출총이익률과 회원 갱신율 외에도 코스트코가 매장 수를 두 배로 늘릴 잠재력이 있다고 덧붙였다.

뱅크오브아메리카(Bank of America) 애널리스트들은 최근 '매수(Buy)' 등급과 962달러의 목표주가를 유지하며 코스트코가 2024년 연말 쇼핑 시즌에 소비자들의 가치 중심 소비 트렌드 덕을 볼 것이라고 전망했다.

다음은 코스트코에 대한 다른 애널리스트들의 등급과 목표주가다:

• 오펜하이머: '아웃퍼폼' 유지, 목표가 980달러에서 1,075달러로 상향
• 제프리스: '매수' 유지, 목표가 1,050달러에서 1,145달러로 상향
• 스티펠: '매수' 유지, 목표가 935달러에서 1,000달러로 상향
• 웰스파고: '중립' 유지, 목표가 850달러에서 950달러로 상향
• 베어드: '아웃퍼폼' 유지, 목표가 975달러에서 1,075달러로 상향
• 텔시: '아웃퍼폼' 유지, 목표가 1,000달러에서 1,050달러로 상향

주요 체크포인트

코스트코의 1분기 실적은 9월, 10월, 11월의 실적을 포함한다. 회사는 올해 초 회원비 인상을 발표했으며, 이는 9월 1일부터 적용되었다.

현재 회원들의 갱신 시점에 따라 모든 회원이 높아진 요금을 지불하기까지는 시간이 걸리겠지만, 목요일 발표될 실적은 인상된 회원비가 적용된 첫 분기 결과로, 수익성이 높은 회원 수입 부문에 긍정적인 영향을 줄 것으로 보인다.

4분기 회원 수입은 15억1200만 달러였다.

플레이서닷에이아이(Placer.ai)의 보고서에 따르면 코스트코 매장의 방문객 수는 3분기(캘린더 기준)에 전년 대비 7.2% 증가했으며, 9월에는 4.5%, 10월에는 3.6% 각각 증가했다.

이는 경쟁사들의 실적과 비교된다: 샘스클럽(+5.2%), BJ's 홀세일(+5.9%), 타겟(+1.0%), 월마트(+0.9%).

코스트코의 월간 매출 보고서는 강한 매출 성장세를 보여왔으며, 목요일 발표될 실적 보고서에서 이를 더욱 확실히 확인할 수 있을 것으로 보인다.

투자자들과 애널리스트들은 시장점유율 확대와 신규 고객 유치에 대한 언급에 주목할 것이며, 이는 다른 소매업체로부터의 고객 유치를 시사할 수 있다.

주가 동향

코스트코 주가는 수요일 1% 상승한 1,003.19달러를 기록했다. 52주 거래 범위는 623.22달러에서 1,007.80달러다. 주가는 수요일 거래 중 새로운 52주 최고가이자 사상 최고가인 1,007.80달러를 기록했다. 코스트코 주가는 2024년 들어 현재까지 54% 상승했다.