팔로 알토 네트웍스, 최대 30% 하락 전망...성장지표·플랫폼화 전략 우려에 애널리스트 매도 의견

월요일 팔로 알토 네트웍스(나스닥: PANW)가 구겐하임으로부터 부정적 전망을 받았다. 존 디푸치 애널리스트는 성장 지표 하락과 재무 조정을 이유로 이 사이버보안 거물의 주식을 '매도'로 하향 조정했다.

주요 내용
구겐하임의 디푸치 애널리스트는 2월 이후 40% 주가 상승에도 불구하고 팔로 알토 네트웍스의 향후 실적에 의구심을 표했다. 그는 주식 등급을 '중립'에서 '매도'로 하향 조정하고 목표가를 현재 가치보다 약 30% 낮은 130달러로 설정했다고 마켓워치가 월요일 보도했다.
디푸치는 팔로 알토 네트웍스가 사업 모멘텀을 가늠하는 핵심 지표인 신규 연간 반복 수익(ARR)이 5분기 연속 감소했다고 강조했다. 또한 인수 비용과 자사주 매입을 고려하면 조정 후 잉여현금흐름(FCF) 마진이 보고된 37~38%가 아닌 25~26%에 가깝다고 지적했다. 그는 이를 여전히 '존중할 만한 수준'이라고 평가했다.
회사의 '플랫폼화' 전략 - 더 넓은 제품군 채택을 유도하기 위해 무료 제품을 제공하는 방.........................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................