美 고용지표 발표 앞두고 비트코인 시장 영향 전망

아이보리힐웰스의 설립자 커트 S. 알트리히터가 오늘 발표될 실업률 데이터에 따른 시장 반응을 세 가지 시나리오로 예측했다.

주요 내용

알트리히터는 1월 8일 X(옛 트위터)에 올린 게시물에서 다음 세 가지 시나리오를 제시했다:

• '과열' 보고서로 인한 시장 매도세
• '적정' 보고서에 따른 광범위한 안도 랠리
• '과냉' 보고서로 인한 초기 시장 상승 후 경제 성장 우려 확산

이러한 상이한 결과는 고용 데이터 발표에 따른 시장의 높은 변동성을 시사한다.

'과열' 시나리오에서는 20만 개 이상의 일자리가 추가되고 실업률이 4.1% 미만으로 떨어질 경우, 주식 시장이 1% 이상 하락하고 국채 수익률이 5% 근처로 급등하면서 주식 시장에 압박을 가할 것으로 예상된다.

알트리히터는 암호화폐에 대해 구체적으로 언급하지 않았지만, 그의 예측이 맞다면 비트코인(CRYPTO: BTC)도 주식 시장을 따라 하락할 가능성이 높다.

반면 '적정' 시나리오에서는 5만~20만 개의 신규 일자리 창출, 4.1%~4.3%의 실업률, 4.0% 이하의 임금 상승률을 보일 경우 광범위한 안도 랠리가 예상된다. 이 경우 모든 지수가 소폭 상승하며, 특히 기술주와 소형주가 상승을 주도할 것으로 보인다. 이 두 자산 클래스는 일반적으로 암호화폐와 상관관계가 있다.

'과냉' 시나리오에서는 5만 개 미만의 일자리가 추가되고 실업률이 4.3%를 초과할 경우, 초기에는 금리 인하 기대감으로 랠리가 일어나겠지만, 곧 경제 성장에 대한 우려가 부각되면서 경기 민감 업종에 압박이 가해질 것으로 전망된다.

시장 영향

아이보리힐웰스의 설립자는 현재 시장이 긴장 상태에 있으며, '과열' 결과가 가장 큰 위험을 내포하고 있다고 강조했다. 국채 수익률이 5%에 도달할 가능성이 있어 광범위한 매도세를 촉발할 수 있기 때문이다.

알트리히터는 10만~12만 5천 개의 신규 일자리 창출이 연준(Fed)의 우려를 잠재우고 견고한 안도 랠리를 시작하는 데 가장 이상적인 '골디락스' 수치가 될 것이라고 제안했다.

'과열' 시나리오에서는 소형주가 하락을 주도하고, 기술 및 산업 섹터는 다른 섹터보다 약간 나은 성과를 보일 것이다. 달러 강세로 인해 금은 하락하고, 석유는 수요 전망으로 인해 보합세를 유지할 것으로 예상된다.

'적정' 시나리오에서는 국채 수익률이 약 10bp 하락하고 달러가 소폭 약세를 보이며, 금이 상승할 것이다. 대부분의 섹터가 상승하되 기술, 금융, 경기순환 섹터 - 그리고 암호화폐도 - 상승을 주도할 것으로 보인다.

'과냉' 시나리오에서는 국채 수익률이 급격히 하락하고 달러가 크게 약세를 보이면서 금이 크게 상승할 것이다. 방어적 섹터가 우수한 성과를 보이며 전체 시장 하락을 완화할 것이나, 경기순환 섹터는 뒤처질 것으로 예상된다.