채권이 선행지표 아이셰어즈 20년 이상 국채 ETF(NASDAQ:TLT) 차트를 보면 다음과 같은 특징이 나타난다. - 1월 10일 모닝 캡슐에서 언급했듯이 채권이 과매도 상태에 빠져 기술적 반등이 예상됐다. 채권 반등은 금리 하락을 의미하며, 이는 주식시장 상승으로 이어질 수 있다고 전망했다. - 차트상 TLT가 이전에 지지선 상단에 닿았다. - 예상대로 물가지표 둔화로 채권이 반등했다. - 현재 채권은 하단 저항선 근처에 있다. - RSI 지표는 반등 전 채권이 극도의 과매도 상태였음을 보여준다. - 어제 주식시장에서 채권 랠리에 힘입어 공격적인 매수세가 유입됐다. - 어제의 급등세는 두 가지 이유로 과장됐다: 1. 월가의 포지셔닝. 포지셔닝은 매우 중요한 시장 메커니즘이다. 2. 주식시장 하락에 베팅한 펀드들의 숏커버링으로 인한 급격한 숏스퀴즈 발생 - 극단적인 긍정적 심리의 또 다른 지표로, 시장은 0.1% 둔화된 근원 CPI에만 주목하고 오히려 상승한 headline CPI는 무시했다. Headline CPI에는 식품과 에너지가 포함된다. 신중한 투자자들은 사람들이 여전히 음식을 먹고 차에 기름을 넣는다는 점에 주목해야 한다. 가스 가격도 오르고 있다. 어제 주식시장이 믿은 것처럼 인플레이션이 정말 잡혔을까? 앞으로 LA 화재 이후 보험 비용 상승으로 소비자 부담도 늘어날 전망이다. 보험료 인상은 LA에 국한되지 않고 전국적으로 영향을 미칠 것이다. - 세계 최대 반도체 제조업체인 TSMC(NYSE:TSM)가 지속적인 AI 수요에 힘입어 대폭 상회하는 실적을 발표했다. 이는 AI 관련주에 대한 열기를 더욱 고조시키고 있다. - 미국 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)가 2025년을 '양자 준비의 해'로 선언하고 새로운 '양자 준비 프로그램'을 발표하자, 밈 투자자들이 IONQ(NYSE:IONQ), QUBT(NASDAQ:QUBT), QBTS(NYSE:QBTS), RGTI(NASDAQ:RGTI), LAES(NASDAQ:LAES), ARQQ(NASDAQ:ARQQ) 등 양자컴퓨팅 관련주에 무분별하게 뛰어들고 있다. 시장 조작꾼들은 과거 AMC(NYSE:AMC)와 GME(NYSE:GME) 때처럼 밈 투자자들을 이용해 돈을 벌고 있다. GME와 AMC에서 밈 투자자들은 큰 손실을 봤지만 조작꾼들은 엄청난 돈을 벌었다. 밈 투자자들은 여전히 과거의 교훈을 되새기지 못하고 있다. - 아로라 리포트 분석에 따르면 양자컴퓨팅은 상당한 수익 잠재력이 있지만, 신중하고 인내심 있게 접근해야 한다. 현재와 같이 양자컴퓨팅 관련주가 현실과 동떨어진 상황에서는 투자자들이 인내심을 갖는 것이 최선이다. 밈 투자자들의 행태를 모방해 조작꾼들의 먹잇감이 되는 것은 큰 실수다. - 소매 판매 데이터가 예상보다 약간 부진했다: - 소매 판매 0.4% 증가 (예상 0.5%) - 자동차 제외 소매 판매 0.4% 증가 (예상 0.5%) - 주간 신규 실업수당 청구건수가 소폭 증가해 217K를 기록했다 (예상 212K).
매그니피센트 7 자금 흐름 초반 거래에서 아마존, 엔비디아, 마이크로소프트, 애플에 자금 유입이 긍정적이다. 테슬라는 중립적인 흐름을 보이고 있다. 알파벳과 메타는 자금 유출이 나타나고 있다. SPDR S&P 500 ETF와 인베스코 QQQ 트러스트는 중립적인 흐름이다.
주식 시장의 모멘텀 투자자와 스마트 머니 투자자들은 SPY와 QQQ의 자금 흐름을 파악함으로써 우위를 점할 수 있다. 스마트 머니가 주식, 금, 석유를 매수하는 시점을 아는 것이 더 큰 이점이 될 수 있다. 가장 인기 있는 금 ETF는 SPDR 골드 트러스트다. 은(銀)은 아이셰어즈 실버 트러스트, 석유는 유나이티드 스테이츠 오일 ETF가 대표적이다.
비트코인 비트코인은 10만 달러 바로 아래에서 횡보하고 있다.
보호 밴드와 향후 대응 방안 투자자들은 후방이 아닌 전방을 주시하는 것이 중요하다. 아로라 리포트의 독자적인 보호 밴드가 매우 인기 있다. 이 보호 밴드는 모든 데이터, 지표, 뉴스, 변수, 모델, 분석을 투자자들이 쉽게 실행할 수 있는 분석 프레임워크로 정리해준다. 우량한 초장기 포지션은 계속 유지하는 것이 좋다. 개인의 위험 선호도에 따라 현금이나 국채, 또는 단기 전술적 거래와 함께 단중기 헤지, 단기 헤지로 구성된 보호 밴드를 고려해볼 만하다. 이는 자신을 보호하면서 동시에 상승 흐름에 참여할 수 있는 좋은 방법이다. 현금을 헤지에 더해 보호 밴드를 결정할 수 있다. 보호의 상단은 나이가 많거나 보수적인 투자자에게 적합하다. 보호의 하단은 젊거나 공격적인 투자자에게 적합하다. 헤지를 하지 않는다면 총 현금 수준은 위에 명시된 것보다 높아야 하지만 현금과 헤지를 합친 것보다는 상당히 낮아야 한다. 0%의 보호 밴드는 매우 강세장을 의미하며 현금 0%로 전액 투자를 나타낸다. 100%의 보호 밴드는 매우 약세장을 의미하며 현금과 헤지를 통한 적극적인 보호나 공격적인 공매도가 필요함을 나타낸다.
충분한 현금을 보유하고 있지 않으면 새로운 기회를 활용할 수 없다는 점을 상기할 필요가 있다. 헤지 수준을 조정할 때는 주식 포지션(ETF 제외)에 대한 부분 손절매 수량 조정을 고려하고, 나머지 수량에 대해서는 더 넓은 손절매선을 사용하며 고베타 주식에 더 많은 여유를 두는 것이 좋다. 고베타 주식은 시장보다 더 크게 움직이는 주식을 말한다.
전통적인 60/40 포트폴리오 현 시점에서 인플레이션을 감안한 확률 기반 리스크 대비 수익은 장기 전략적 채권 배분에 유리하지 않다. 주식 60%, 채권 40%의 전통적인 자산배분을 고수하고자 하는 투자자들은 고품질 채권과 5년 이하 만기 채권에 집중하는 것이 좋다. 좀 더 정교한 투자를 원하는 이들은 현 시점에서 채권 ETF를 전략적 포지션이 아닌 전술적 포지션으로 활용하는 것을 고려해볼 만하다.
아로라 리포트는 정확한 시장 전망으로 유명하다. 아로라 리포트는 다른 누구보다 앞서 대규모 AI 랠리를 예측했고, 2023년 새로운 강세장, 2022년 약세장, 2020년 코로나 바이러스 저점 직후의 주가 신고점, 2020년 바이러스 급락, 1만6000선이던 다우지수의 3만 돌파, 2009년 대형 강세장의 시작, 2008년 금융 위기 등을 정확히 예측했다. 무료 평생 Generate Wealth Newsletter 구독을 원하시면 여기를 클릭하세요.
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