애플, 기술·하드웨어·저장장치·주변기기 업계 경쟁사와 비교 분석

오늘날 빠르게 변화하는 경쟁적인 비즈니스 환경에서 투자자와 업계 관계자들이 투자 결정을 내리기 전에 기업을 철저히 분석하는 것이 필수적이다. 이 기사에서는 기술·하드웨어·저장장치·주변기기 업계에서 애플(나스닥:AAPL)을 주요 경쟁사들과 비교하는 종합적인 업계 분석을 실시한다. 주요 재무 지표, 시장 지위, 성장 전망을 살펴봄으로써 투자자들에게 유용한 통찰을 제공하고 업계 내 애플의 실적을 조명하고자 한다.

애플은 세계 최대 기업 중 하나로, 소비자와 기업을 대상으로 한 광범위한 하드웨어 및 소프트웨어 제품 포트폴리오를 보유하고 있다. 아이폰이 애플 매출의 대부분을 차지하며, 맥, 아이패드, 애플워치 등 다른 제품들은 광범위한 소프트웨어 생태계의 중심점으로서 아이폰을 중심으로 설계되어 있다. 애플은 스트리밍 비디오, 구독 번들, 증강현실 등 새로운 애플리케이션을 점진적으로 추가해왔다. 자체 소프트웨어와 반도체를 설계하는 한편, 폭스콘과 TSMC 같은 하청업체들과 협력하여 제품과 칩을 제조한다. 애플 매출의 절반 정도는 자사 대표 매장을 통해 직접 발생하며, 나머지는 파트너십과 유통을 통해 간접적으로 발생한다.

애플에 대한 면밀한 분석을 통해 다음과 같은 추세를 관찰할 수 있다

• 36.62의 주가수익비율(P/E)은 업계 평균보다 0.73배 낮아 주식의 잠재적 저평가를 시사한다.

• 58.79의 주가순자산비율(P/B)은 업계 평균을 8.33배 초과해 장부가치 대비 프리미엄에 거래되고 있을 수 있다.

• 8.77의 비교적 높은 주가매출비율(P/S)은 업계 평균을 3.8배 상회해 매출 실적 측면에서 일정 부분 고평가되어 있을 수 있다.

• 23.83%의 자기자본이익률(ROE)은 업계 평균보다 16.47% 높아 자기자본을 효율적으로 활용해 이익을 창출하고 있음을 보여준다.

• 325억 달러의 EBITDA(법인세·이자·감가상각비 차감 전 영업이익)는 업계 평균을 79.27배 상회해 강력한 수익성과 견고한 현금 창출 능력을 보여준다.

• 438억 8000만 달러의 매출총이익은 업계 평균을 53.51배 상회해 핵심 사업에서 더 높은 수익성을 보이고 있다.

• 6.07%의 매출 성장률은 업계 평균인 22.64%보다 크게 낮아 판매 확대가 둔화되고 있음을 보여준다.

부채비율(D/E)은 기업이 자기자본 대비 차입금에 의존하는 정도를 평가한다.

업계 비교에서 부채비율을 고려하면 기업의 재무 건전성과 리스크 프로필을 간결하게 평가할 수 있어 정보에 입각한 의사결정에 도움이 된다.

부채비율을 기준으로 애플을 상위 4개 경쟁사와 비교하면 다음과 같은 통찰을 얻을 수 있다

• 상위 4개 경쟁사와 비교할 때 애플의 부채비율은 1.87로 중간 수준이며, 이는 균형 잡힌 재무 구조를 나타낸다.

• 이는 애플이 합리적인 수준의 부채를 유지하면서도 자기자본 조달을 활용하고 있음을 시사한다.

기술·하드웨어·저장장치·주변기기 업계에서 애플의 경우, P/E, P/B, P/S 비율은 경쟁사 대비 주가가 상대적으로 저평가되어 있음을 시사한다. 그러나 높은 ROE, EBITDA, 매출총이익과 낮은 매출 성장률은 애플이 자원을 효율적으로 활용해 강력한 이익을 창출하고 있지만 매출 성장은 둔화되고 있음을 보여준다. 전반적으로 애플의 재무 성과는 견실하며, 향후 잠재적 성장 여력이 있는 것으로 보인다.