제재 대상 기업 피하는 ETF 2종 주목

우크라이나 사태가 장기화되면서 제재 심사 및 규정 준수 서비스에 대한 수요가 증가하고 있다. 로이터에 따르면 업계 전문가들은 특히 트럼프 행정부 하에서 제재 목록에 추가될 가능성이 있는 기업들을 예의주시하고 있다.

금융 서비스 및 증권거래소 그룹인 SIX의 한 부서인 SIX 제재 증권 모니터링 서비스(SSMS)는 최근 자사 서비스 이용이 크게 증가했다고 밝혔다. SSMS는 1만 개 이상의 ETF를 평가한 결과 이 중 7.7%가 하나 이상의 정부로부터 제재를 받은 증권을 포함하고 있다고 밝혔다. 또한 지난 2년간 제재 대상 증권의 수가 700% 증가했다고 덧붙였다.

로이터에 따르면 화이트앤케이스 법률사무소의 파트너인 사라 노르딘은 "제재와 관련해서는 어느 정도 미래를 예측해야 한다"며 규정 준수에 있어 선제적 대응이 필요하다고 조언했다.

노르딘의 조언을 고려할 때 제재 대상 증권에 대한 노출을 최소화하려는 투자자들에게는 규정 준수 조치에 따라 정기적으로 재조정되는 광범위한 펀드가 이상적일 수 있다. 다음은 그러한 ETF 두 가지다:

뱅가드 토털 스톡마켓 ETF(NYSE:VTI) - CRSP US 토털 마켓 인덱스를 추종하며 제한된 외국 증권에 대한 노출을 줄인다. 운용보수는 0.03%로 자산의 약 35%를 기술 섹터에 투자하며 대형 기술주들이 포함돼 있다. 전체 포트폴리오는 주로 미국 기업들의 주식으로 구성돼 있다.

SPDR S&P 500 ETF 트러스트(NYSE:SPY) - 이름에서 알 수 있듯이 S&P 500 지수를 추종하며 운용보수는 0.9%다. 이 ETF는 미국 대형주에 초점을 맞춰 제재 대상 기업에 대한 노출을 제한한다.

SSMS에 따르면 제재 대상 증권을 보유한 ETF의 대부분이 각각 중국, 미국, 아일랜드에 등록돼 있다. 그러나 로이터는 이것이 반드시 이들 ETF가 국내 규정을 위반하고 있다는 의미는 아니라고 전했다.

예를 들어 최근 미국은 군사적 유대관계가 있다고 주장하는 중국 기업들의 블랙리스트를 확대해 일부 통신 기업들이 글로벌 지수에서 제외됐다. 그러나 홍콩이나 중국의 국내 투자자들은 여전히 이들 기업에 투자할 수 있다.

SIX 파이낸셜 인포메이션의 수석 제품 관리자인 올리버 보드머는 로이터와의 인터뷰에서 "ETF의 노출 평가는 복잡하며, 발행사와 마찬가지로 브로커와 다른 투자자들에게도 경계심이 똑같이 중요하다"고 말했다.

여러 관할 구역에 걸친 서로 다른 규정들로 인해 이 과정은 더욱 복잡해진다. 보드머는 ETF 발행사들이 자신들의 관할 구역 내에서 제재를 받는 증권뿐만 아니라 목표 투자자들의 관할 구역에서 제재를 받는 증권에 대해서도 경계를 늦추지 말아야 한다고 조언했다.

마찬가지로 투자자들도 관할 구역과 제재 체제에 따라 다른 승인된 한도를 초과해 제재 대상 증권을 보유한 펀드에 투자하지 않도록 주의해야 한다.