아마존닷컴, 종합 소매업계 경쟁사 대비 높은 밸류에이션에도 실적 개선 여지 있어

오늘날 급변하는 치열한 비즈니스 환경에서 투자자와 업계 관계자들은 기업을 신중히 평가해야 한다. 이 기사에서는 종합 소매업계에서 아마존닷컴(나스닥: AMZN)을 주요 경쟁사들과 비교 분석한다. 주요 재무 지표, 시장 포지션, 성장 전망을 분석해 투자자들에게 유용한 인사이트를 제공하고 업계 내 아마존의 실적을 조명한다.

아마존은 온라인 소매업체이자 제3자 판매자를 위한 선도적인 마켓플레이스다. 전체 매출의 약 75%가 소매 관련 수익이며, 아마존웹서비스(AWS)의 클라우드 컴퓨팅, 스토리지, 데이터베이스 등 서비스가 15%, 광고 서비스가 5~10%, 기타가 나머지를 차지한다. AWS를 제외한 아마존 매출의 25~30%는 해외에서 발생하며 독일, 영국, 일본이 주요 시장이다.

아마존닷컴에 대한 심층 분석 결과 다음과 같은 트렌드를 확인할 수 있다:

• 주가수익비율(P/E)이 50.66으로 업계 평균보다 2.31배 높아 경쟁사 대비 프리미엄 밸류에이션을 받고 있음을 시사한다.

• 주가순자산비율(P/B)이 9.62로 업계 평균보다 1.75배 높아 장부가치 대비 프리미엄에 거래되고 있을 가능성이 있다.

• 주가매출비율(P/S)이 4.08로 업계 평균의 2.32배에 달해 매출 실적 대비 과대평가되었을 가능성이 있다.

• 자기자본이익률(ROE)은 6.19%로 업계 평균보다 0.93% 낮아 자기자본을 활용한 이익 창출 효율성이 다소 떨어질 수 있다.

• EBITDA가 320억 8000만 달러로 업계 평균의 4.6배에 달해 높은 수익성과 견조한 현금 창출 능력을 보여준다.

• 매출총이익은 310억 달러로 업계 평균의 2.15배에 달해 핵심 사업의 수익성이 높고 이익 창출 능력이 뛰어남을 보여준다.

• 매출 성장률이 11.04%로 업계 평균 7.92%를 웃돌아 견조한 판매 실적과 시장 점유율 확대를 시사한다.

부채비율(D/E)은 기업의 부채가 자기자본 및 자산가치 대비 어느 정도인지 보여준다.

업계 비교 시 부채비율을 고려하면 기업의 재무 건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 의사결정에 도움이 된다.

아마존닷컴과 상위 4개 경쟁사의 부채비율을 비교한 결과 다음과 같은 인사이트를 얻을 수 있다:

• 아마존닷컴은 업계 상위 4개 기업 대비 더 견고한 재무 상태를 보여준다.

• 0.52의 낮은 부채비율로 부채 의존도가 낮고 부채와 자기자본 간 균형이 양호해 투자자들에게 긍정적으로 평가될 수 있다.

주가수익비율(P/E), 주가순자산비율(P/B), 주가매출비율(P/S) 측면에서 아마존닷컴은 종합 소매업계 경쟁사 대비 고평가된 것으로 보인다. 이는 높은 P/E, P/B, P/S 비율로 확인된다. 자기자본이익률(ROE), EBITDA, 매출총이익, 매출 성장률 측면에서는 업계 평균을 밑도는 실적을 보였다. 낮은 ROE와 높은 EBITDA, 매출총이익, 매출 성장률은 아마존닷컴이 경쟁사 대비 재무성과 개선의 여지가 있음을 시사한다.