필립스66 주가 압박, 미드스트림 실적 개선에도 정제 부문 손실로 상쇄

필립스66(NYSE:PSX) 주가가 금요일 하락세를 보이고 있다. 이는 2024 회계연도 4분기 실적 발표 이후의 움직임이다.

미드스트림 부문의 조정 세전 이익은 NGL 마진과 물량 증가에 힘입어 7억 800만 달러를 기록했다. 이는 2024 회계연도 3분기의 6억 7,200만 달러 대비 상승한 수치다.

화학 부문의 조정 세전 이익은 7,200만 달러로, 전 분기 3억 4,200만 달러에서 크게 감소했다. 이는 마진 하락과 공장 보수 및 유지 비용 증가에 기인한다.

정제 부문의 조정 세전 손실은 7억 5,900만 달러로, 전 분기 6,700만 달러 손실에서 악화됐다. 이는 시장 크랙 스프레드 축소로 인한 실현 마진 하락과 로스앤젤레스 정유소의 계획된 운영 중단에 따른 감가상각 증가 때문이다.

회사는 정제 사업에서 94%의 원유 처리 가동률과 88%의 청정 제품 수율을 기록했다.

마케팅 및 특수제품 부문의 조정 세전 이익은 계절적 요인으로 인한 마진 하락으로 1억 8,500만 달러로 크게 감소했다. 이는 전 분기 5억 8,300만 달러에서 하락한 수치다.

주당 조정 순이익은 0.15달러 적자로, 시장 예상치인 0.23달러 적자를 상회했다.

필립스66는 이번 분기 운전자본 변동을 제외한 영업 현금흐름으로 9억 100만 달러를 기록했다.

12월 31일 기준, 회사는 17억 달러의 현금 및 현금성 자산과 46억 달러의 신용한도를 보유하고 있다.

2024년 동안 회사는 배당금과 자사주 매입을 통해 주주들에게 53억 달러를 환원했다.

필립스66는 15억 달러의 연간 사업 혁신 절감 효과를 달성했으며, DCP 통합을 통해 5억 달러의 시너지 효과를 실현했다.

또한 필립스66는 업계 평균보다 2% 높은 원유 가동률과 정제 부문에서 조정된 공장 보수 비용을 제외한 연간 조정 가능 비용을 배럴당 5.50달러로 낮추는 것을 목표로 하고 있다.

회사는 2027년까지 미드스트림과 화학 부문의 중기 조정 EBITDA를 총 10억 달러 증가시키고 총부채를 170억 달러로 줄이는 것을 목표로 하고 있다.

마크 래셔 회장 겸 CEO는 '미드스트림 유정-시장 전략을 지원하기 위해 최근 EPIC의 NGL 사업 인수 계약을 체결했다. 이를 통해 퍼미안과 걸프 코스트 지역의 입지를 강화할 것'이라고 밝혔다.

그는 또한 '거래 완료 시 이 자산들은 수익에 즉각적으로 기여하고 기존 인프라와 높은 통합성을 보일 것이며, 이는 수익률과 주주 가치를 높이는 추가적인 기회를 제공할 것'이라고 덧붙였다.