트럼프 25% 관세, 캐나다·멕시코 경제 타격…미국 자동차 산업도 위험

북미 전역에 무역전쟁이 임박했다. 도널드 트럼프 대통령이 오는 토요일부터 캐나다와 멕시코로부터의 모든 수입품에 25% 관세를 부과하기로 결정하면서 북미 지역 전반에 걸친 주요 공급망 혼란이 예상된다. 이는 무역 의존도가 높은 산업 전반에 광범위한 영향을 미칠 것으로 보인다.

이번 관세는 미국의 가장 큰 교역 파트너 두 곳을 직접 겨냥했다. 2023년 기준 미국은 멕시코에서 4800억 달러 규모의 상품을 수입해 최대 수입국이 됐고, 캐나다에서는 4296억 달러 어치를 수입해 중국에 이어 3위를 기록했다.

전문가들은 이번 조치로 인한 경제적 타격이 심각할 수 있으며 자동차, 산업재, 헬스케어, 소비재 등 다양한 산업에 영향을 미칠 것이라고 경고했다.

RSM의 수석 이코노미스트 조셉 브루수엘라스는 시장이 장기적인 경제 리스크를 제대로 파악하지 못하고 있다고 지적했다.

그는 "시장은 관세와 무역전쟁에 대해 양다리를 걸치는 태도를 오래 유지할 수 없을 것"이라며 "관세가 협상 전술이면서 동시에 세금 감면을 위한 수입원이 될 순 없다. 이는 투자 커뮤니티의 자발적인 믿음 중지에 의존하는 허구일 뿐이며 지속 가능하지 않다"고 말했다.

브루수엘라스는 기업들의 실적 발표에서 관세 관련 우려가 급증했으며, 특히 산업재와 헬스케어 부문에서 언급이 가장 많았다고 강조했다.

컨베라의 글로벌 매크로 전략가 보리스 코바세비치는 "투자자들은 트럼프 행정부의 불명확한 관세 시행에 혼란스러워하고 있다"며 "백악관의 명확성 부족으로 시장 가격 책정이 어려워지고 있다"고 덧붙였다.

통화 시장은 이번 발표에 즉각 반응했다. 멕시코 페소화는 목요일 관세 발표 이후 달러 대비 1% 이상 하락했고, 캐나다 달러화도 0.6% 약세를 보였다.

뱅크오브아메리카의 이코노미스트 카를로스 카피스트란은 "캐나다 달러와 멕시코 페소는 각국이 부정적인 교역조건 충격에 대응하는 완충장치 역할을 할 것"이라며 "캐나다와 멕시코 수출품 가격이 하락할 가능성이 크다. 두 나라 모두 경제 활동이 둔화되고 인플레이션도 상승할 것"이라고 전망했다.

현재 베팅 시장에서는 올해 미국이 멕시코와 캐나다 양국에 관세를 부과할 가능성이 거의 확실시되고 있다. CFTC 규제를 받는 베팅 플랫폼 칼시의 데이터에 따르면 멕시코에 대한 관세 부과 확률은 1월 31일 96%까지 치솟았는데, 이는 하루 전 83%에서 급등한 수치다.

이번 관세 조치로 인한 경제적 타격은 상당할 전망이다. 금요일 공개된 골드만삭스 보고서는 캐나다와 멕시코의 GDP가 1~4% 하락하고, 상품 가격 상승으로 물가가 최대 2% 오를 수 있다고 추산했다.

미국의 경우 전체 관세율이 7.3%p 상승해 연준의 주요 인플레이션 지표인 근원 개인소비지출(PCE) 물가가 0.7% 오르고 GDP는 0.4% 하락할 것으로 예상됐다.

제너럴모터스와 포드 등 자동차 업체들은 양국에서 수입하는 부품과 차량에 크게 의존하고 있어 타격이 불가피해 보인다.

이코노미스트 조셉 브릭스는 "우리의 추정치는 트럼프의 무역 제안과 관련된 상당한 경제 및 시장 리스크를 상기시킨다"고 밝혔다.

골드만삭스에 따르면 2024년 미국은 국내에서 1019만 대의 차량을 생산했지만 1603만 대를 판매해 585만 대를 수입했으며, 이 중 대부분이 캐나다와 멕시코에서 들어왔다.

차량 평균 판매가를 4만5000달러로 계산하면 자동차 수입 총액은 2조6000억 달러를 넘는다고 분석했다.

25% 관세로 인해 자동차 업체들은 수십억 달러의 비용 증가에 직면할 수 있어 차량 가격을 인상하거나 마진을 줄여 비용을 흡수해야 할 상황이다. 소비자들은 곧 딜러십에서 관세로 인한 자동차 가격 인상을 체감하게 될 전망이다.