머크, 부진한 실적 전망에도 증권가 "매수 유지"

머크앤드컴퍼니(NYSE:MRK)가 화요일 발표한 4분기 매출은 156억2000만 달러로 전년 동기 대비 7% 증가했으며, 시장 예상치인 154억9000만 달러를 소폭 상회했다. 환율 영향을 제외한 매출 증가율은 9%를 기록했다.

조정 주당순이익(EPS)은 1.72달러로 전년도 0.03달러에서 크게 증가했으며, 시장 전망치인 1.62달러를 웃돌았다. 이는 주로 사업 개발 거래 관련 비용 감소와 영업 실적 개선에 기인한 것으로 분석된다.

머크는 2025 회계연도 매출을 641억~656억 달러로 전망했는데, 이는 시장 예상치인 673억1000만 달러를 하회하는 수준이다.

이러한 매출 전망은 2025년 2월부터 최소 연중반까지 중국으로의 가다실/가다실9 백신 출하를 일시 중단하기로 한 결정을 반영한 것이다.

골드만삭스 평가

골드만삭스의 애널리스트는 머크가 주력 사업인 항암제 부문과 함께 폐동맥고혈압(PAH) 치료제, 감염병 분야에서 강세를 보이고 있다고 평가했다. 다만 예상보다 낮은 실적 가이던스는 실망스러운 부분이라고 지적했다.

크리스 시부타니 애널리스트는 주가 하락 폭이 과도하다고 보고 매수 의견을 유지했으며, 목표주가는 기존 129달러에서 135달러로 상향 조정했다.

시부타니 애널리스트는 윈레베어(Winrevair)의 잠재력에 대해 낙관적인 견해를 보였다. 또한 머크가 사업 성장에 투자하고 자본 배분을 효과적으로 우선순위화할 수 있는 능력을 갖추고 있다고 평가했다. 그는 머크의 과거 실적을 언급하며, 액셀러론과 프로메테우스 인수와 같은 공격적인 전략과 시젠 인수 포기와 같은 신중한 결정을 성공적으로 수행한 바 있다고 설명했다.

뱅크오브아메리카 평가

뱅크오브아메리카(BofA)는 머크의 주가가 평균 이상의 성장 잠재력에 비해 너무 낮게 평가되고 있다고 분석했다.

BofA 애널리스트는 머크가 동종 업계 중 가장 강력한 후기 단계 신약 파이프라인을 보유하고 있으며, 여전히 최고 수준의 R&D 기업이라고 평가했다. 현재 주가 수준에서 잠재적 이익이 리스크보다 크다고 보고 매수 의견을 유지했다. 다만 단기적으로는 주가 안정화에 시간이 걸릴 수 있다고 전망했다.

BofA는 목표주가를 118달러에서 112달러로 하향 조정했다.

주가 동향

수요일 마지막 거래에서 MRK 주가는 0.79% 하락한 90.02달러를 기록했다.