애플, 테크놀로지 하드웨어·저장장치·주변기기 업계 경쟁사와 비교 분석

오늘날 급변하고 치열한 비즈니스 환경에서 투자자와 업계 관계자들이 기업을 신중히 평가하는 것은 매우 중요하다. 이 기사에서는 테크놀로지 하드웨어, 저장장치 및 주변기기 업계에서 애플(NASDAQ:AAPL)과 주요 경쟁사들을 종합적으로 비교 분석한다. 주요 재무 지표, 시장 위치, 성장 전망을 분석함으로써 투자자들에게 가치 있는 통찰력을 제공하고 업계 내 애플의 실적을 조명하고자 한다.

애플은 소비자와 기업을 대상으로 한 광범위한 하드웨어 및 소프트웨어 제품 포트폴리오를 보유한 세계 최대 기업 중 하나다. 아이폰이 애플 매출의 대부분을 차지하며, 맥, 아이패드, 애플워치 등 다른 제품들은 아이폰을 중심으로 한 광범위한 소프트웨어 생태계의 일부로 설계되어 있다. 애플은 스트리밍 비디오, 구독 번들, 증강현실 등 새로운 애플리케이션을 점진적으로 추가해 왔다. 자체 소프트웨어와 반도체를 설계하면서 폭스콘, TSMC 등 하청업체와 협력해 제품과 칩을 제조한다. 애플 매출의 절반 이상이 파트너십과 유통을 통한 간접 판매로 이뤄지며, 절반 미만이 플래그십 스토어를 통한 직접 판매다.

애플을 자세히 분석한 결과 다음과 같은 추세가 나타났다:

• 주가수익비율(P/E)이 36.9로 업계 평균보다 0.88배 낮아 합리적인 가격에 성장 잠재력이 있는 주식으로 시장 참여자들의 관심을 끌 만하다.

• 주가순자산비율(P/B)이 52.31로 업계 평균의 7.52배에 달해 장부가치 대비 과대평가된 것으로 보인다.

• 주가매출비율(P/S)이 8.99로 업계 평균의 4.0배에 달해 매출 실적 대비 주가가 과대평가되었을 가능성이 있다.

• 자기자본이익률(ROE)이 58.74%로 업계 평균보다 51.31% 높아 자기자본을 효율적으로 활용해 수익을 창출하고 있음을 보여준다.

• 법인세·이자·감가상각비 차감 전 영업이익(EBITDA)이 459억1000만 달러로 업계 평균의 109.31배에 달해 높은 수익성과 견고한 현금흐름 창출 능력을 보여준다.

• 매출총이익이 582억7000만 달러로 업계 평균의 71.06배에 달해 핵심 사업에서 높은 수익성을 보이고 있다.

• 매출 성장률이 3.95%로 업계 평균 21.69%를 크게 밑돌아 매출 증가에 어려움을 겪고 있을 가능성이 있다.

부채비율(D/E)은 기업이 자기자본 대비 부채를 통해 얼마나 자금을 조달했는지 보여주는 지표다.

업계 비교에서 부채비율을 고려하면 기업의 재무 건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 합리적인 의사결정에 도움이 된다.

애플의 부채비율을 상위 4개 경쟁사와 비교 평가한 결과 다음과 같은 점이 관찰됐다:

• 애플은 부채비율 면에서 상위 4개 경쟁사 중 중간 수준을 보이고 있다.

• 부채비율이 1.45로 자기자본 대비 부채 수준이 중간 정도이며, 이는 부채와 자기자본의 균형이 적절한 재무 구조를 가지고 있음을 시사한다.

테크놀로지 하드웨어, 저장장치 및 주변기기 업계에서 애플의 경우 주가수익비율(PE), 주가순자산비율(PB), 주가매출비율(PS) 등이 경쟁사 대비 상대적으로 저평가되어 있음을 보여준다. 그러나 높은 자기자본이익률(ROE), 법인세·이자·감가상각비 차감 전 영업이익(EBITDA), 매출총이익과 낮은 매출 성장률은 애플이 자원을 효율적으로 활용해 높은 수익을 내고 있음을 시사한다. 전반적으로 이러한 주요 재무 지표를 기준으로 볼 때 애플은 업계에서 우수한 실적을 보이고 있다.