마이크로소프트, 소프트웨어 업계 경쟁사 대비 실적 강세... 수익성 지표는 `주목`

소프트웨어 업계의 대표주자 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)의 실적과 주요 경쟁사들의 성과를 비교 분석한 결과, 주목할 만한 차이점이 드러났다. 이번 분석에서는 주요 재무지표와 시장 점유율, 성장 가능성을 중점적으로 살펴보았다.

마이크로소프트 기업 개요

마이크로소프트는 소비자용 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공하는 기업이다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 잘 알려져 있다. 회사는 비슷한 규모의 3개 사업부문으로 구성되어 있다. 생산성 및 비즈니스 프로세스 부문(기존 MS오피스, 클라우드 기반 오피스365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드 부문(IaaS와 PaaS 서비스인 애저, 윈도우 서버 OS, SQL 서버), 개인용 컴퓨팅 부문(윈도우 클라이언트, 엑스박스, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북/태블릿/데스크톱)이 있다.

마이크로소프트의 주요 분석 결과는 다음과 같다:

• 주가수익비율(P/E)은 33.08로 업계 평균 대비 76% 낮은 수준이며, 이는 성장 잠재력이 있음을 시사한다.

• 주가순자산비율(P/B)은 10.08로 업계 평균의 절반 수준에 그쳐, 저평가 가능성과 성장 여력이 있는 것으로 분석된다.

• 주가매출비율(P/S)은 11.72로 업계 평균과 비슷한 수준을 보이고 있다.

• 자기자본이익률(ROE)은 8.17%로 업계 평균보다 4.84%p 낮아, 자본 활용 효율성 개선이 필요한 것으로 나타났다.

• EBITDA는 367.9억 달러로 업계 평균의 62배를 상회하며, 강력한 수익성과 현금창출능력을 보여준다.

• 매출총이익은 478.3억 달러로 업계 평균의 36배 이상을 기록해 핵심사업의 수익성이 매우 높은 것으로 나타났다.

• 매출성장률은 12.27%로 업계 평균 13.58%를 소폭 하회하고 있다.

부채비율 분석

부채자본비율(D/E)은 기업의 재무건전성과 위험도를 평가하는 핵심 지표다.

마이크로소프트의 부채자본비율을 상위 4개 경쟁사와 비교한 결과:

• 마이크로소프트의 부채자본비율은 0.21로 상위 4개 경쟁사 대비 양호한 수준을 보이고 있다.

• 이는 부채 의존도가 낮고 자본구조가 안정적임을 의미한다.

핵심 요약

마이크로소프트는 소프트웨어 업계에서 주가수익비율, 주가순자산비율, 주가매출비율이 모두 경쟁사 대비 낮은 수준을 보이고 있어 저평가 가능성이 있다. 자기자본이익률은 업계 평균을 하회하고 있으나, EBITDA와 매출총이익은 압도적인 우위를 보이고 있다. 다만 매출성장률이 업계 평균을 하회하고 있어 향후 성장성에 대한 모니터링이 필요할 것으로 보인다.