애플, 하드웨어·스토리지·주변기기 업계 경쟁사 대비 실적 분석해보니

애플(NASDAQ:AAPL)이 기술 하드웨어, 스토리지, 주변기기 업계 경쟁사들과 비교해 어떤 성과를 보이고 있는지 분석했다. 주요 재무지표와 시장 입지, 성장 전망을 상세히 살펴보며 업계 내 애플의 실적을 조명했다.

애플 기업 개요

애플은 세계 최대 기업 중 하나로 소비자와 기업을 대상으로 한 광범위한 하드웨어 및 소프트웨어 제품군을 보유하고 있다. 아이폰이 매출의 대부분을 차지하며, 맥, 아이패드, 애플워치 등 다른 제품들은 아이폰을 중심으로 한 광범위한 소프트웨어 생태계의 일부로 설계됐다. 애플은 스트리밍 비디오, 구독 번들, 증강현실 등 새로운 애플리케이션을 지속적으로 추가해왔다. 자체 소프트웨어와 반도체를 설계하고 폭스콘, TSMC 등 하청업체와 협력해 제품과 칩을 제조한다. 매출의 절반 미만이 직영 매장을 통해 발생하며, 대부분은 파트너십과 유통망을 통한 간접 판매로 이뤄진다.

애플 분석 결과 다음과 같은 특징이 나타났다:

• 주가수익비율(P/E)이 38.83으로 업계 평균보다 0.9배 낮아 저평가 상태를 시사한다. 이는 성장을 추구하는 투자자들에게 매력적일 수 있다.

• 주가순자산비율(P/B)이 55.04로 업계 평균보다 7.81배 높아 장부가 대비 프리미엄이 형성된 것으로 보인다.

• 주가매출비율(P/S)이 9.46으로 업계 평균보다 4.1배 높아 매출 실적 측면에서 고평가 요소가 있을 수 있다.

• 자기자본이익률(ROE)이 58.74%로 업계 평균보다 51.31% 높아 자기자본의 효율적 활용과 수익성, 성장 잠재력을 보여준다.

• EBITDA가 459억 달러로 업계 평균보다 109.31배 높아 강력한 수익성과 현금흐름 창출력을 보여준다.

• 매출총이익이 582.7억 달러로 업계 평균보다 71.06배 높아 핵심 사업의 수익성이 우수하다.

• 매출성장률은 3.95%로 업계 평균 21.69%를 크게 하회해 매출 성과가 둔화된 것으로 나타났다.

부채비율

부채비율(D/E)은 기업의 자본구조와 재무 레버리지를 평가하는 데 도움이 된다.

업계 비교에서 부채비율을 고려하면 기업의 재무 건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 의사결정에 도움이 된다.

애플을 상위 4개 경쟁사와 부채비율 기준으로 비교 분석한 결과는 다음과 같다:

• 애플은 상위 4개 경쟁사 중 부채비율이 중간 수준이다.

• 부채비율이 1.45로 부채와 자기자본을 적절히 활용하는 균형 잡힌 재무구조를 보여준다.

주요 시사점

기술 하드웨어, 스토리지, 주변기기 업계에서 애플은 P/E, P/B, P/S 비율을 볼 때 경쟁사 대비 상대적으로 저평가된 상태다. 그러나 높은 ROE, EBITDA, 매출총이익과 낮은 매출성장률은 재무적으로는 양호하나 매출 확대에는 어려움을 겪고 있음을 시사한다. 전반적으로 애플은 낮은 매출성장률에도 불구하고 강력한 수익성 지표를 바탕으로 업계 내 유리한 위치를 점하고 있다.