찰스리버, 전임상 CRO 선두주자 입지 불구 투자매력 제한적

찰스리버 래보래토리스 인터내셔널(NYSE:CRL)이 2024년 4분기 매출 10억 달러를 기록했다. 이는 전년 동기 대비 1.1% 감소했으나 시장 예상치 9억8363만 달러를 상회했다.

2024년 4분기 영업이익률은 전년 동기 13.1%에서 -16.7%로 하락했다. 이는 바이오의약품 테스팅과 CDMO 사업을 포함하는 바이오의약품 솔루션 부문에서 2억1500만 달러의 비현금성 영업권 손상을 반영한 결과다.

조정 영업이익률은 제조 부문의 매출과 영업이익 증가, 미배분 기업 비용 감소에 힘입어 19.1%에서 19.9%로 상승했다.

주당순이익(EPS)은 2.66달러로 전년 동기 2.46달러에서 증가했으며, 시장 예상치 2.53달러를 웃돌았다.

제임스 C. 포스터 회장 겸 CEO는 "2024년 한 해 동안 매출 증대, 적극적인 비용 절감, 사업 강화를 위한 이니셔티브를 추진했다"며 "2025년에도 글로벌 제약사들의 구조조정과 파이프라인 재조정이 이어지면서 초기 단계 투자가 제한될 것으로 예상된다"고 밝혔다.

포스터 회장은 "이러한 추세가 안정화되고 있어 글로벌 제약 수요 환경에 대한 전망은 변함없다"며 "중소형 바이오텍 기업들은 2024년 자금조달 환경 개선의 수혜를 입었으며, 올해 바이오텍 수요는 안정적이거나 소폭 개선될 것으로 예상된다"고 덧붙였다.

발견 및 안전성 평가 부문 매출은 판매량 감소와 소폭의 가격 하락으로 3.6% 감소한 6억330만 달러를 기록했다. 유기적 매출은 3.5% 감소했다.

연구모델 및 서비스 매출은 4.3% 증가한 2억430만 달러를 기록했다.

2023년 11월 노브프림 인수가 4분기 연구모델 및 서비스 부문 매출에 4.8% 기여했으며, 환율 영향으로 0.1% 감소했다. 유기적 매출은 연구모델 서비스와 셀 솔루션 사업의 매출 감소, 중국 내 영장류 판매 감소로 0.4% 하락했다.

실적 전망

찰스리버는 2025년 매출이 보고 기준으로 7~4.5% 감소하고, 유기적 기준으로는 5.5~3.5% 감소할 것으로 전망했다. 2025 회계연도 조정 주당순이익은 9.10~9.60달러로 예상했는데, 이는 시장 예상치 9.60달러에 부합하는 수준이다.

윌리엄 블레어의 맥스 스목 애널리스트는 이번 실적 발표를 통해 찰스리버가 전임상 CRO 분야의 선두주자임을 재확인했으며, 업계 최고 수준의 서비스 역량을 갖추고 있다고 평가했다.

다만 "단기적으로 회사에 불리한 요인이 너무 많아 투자 매력도가 제한적"이라며 시장수익률(Market Perform) 투자의견을 유지했다.

주가 동향

수요일 마감 기준 CRL 주가는 6.87% 상승한 165.01달러에 거래를 마쳤다.