MS, 소프트웨어 업계 경쟁사 대비 실적 분석해보니

마이크로소프트(MS·나스닥: MSFT)의 소프트웨어 업계 내 경쟁력을 종합적으로 분석했다. 주요 재무지표와 시장 지위, 성장 가능성을 살펴보고 업계 내 MS의 실적을 진단했다.

기업 개요

MS는 소비자용 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공하는 기업이다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 유명하다. 사업부문은 크게 3개로 나뉜다. 생산성 및 비즈니스 프로세스(기존 MS 오피스, 클라우드 기반 오피스365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드(IaaS·PaaS 서비스인 애저, 윈도우 서버 OS, SQL 서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, 엑스박스, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북·태블릿·데스크톱) 부문이다.

MS의 종합 분석 결과 다음과 같은 특징이 나타났다:

• 주가수익비율(P/E)은 30.88로 업계 평균 대비 0.41배 낮아 저평가 상태를 시사한다. 이는 성장을 추구하는 투자자들에게 매력적일 수 있다.

• 주가순자산비율(P/B)은 9.41로 업계 평균 대비 0.42배 낮아 저평가 상태와 잠재적 성장 가능성을 보여준다.

• 주가매출비율(P/S)은 10.94로 업계 평균보다 1.42배 높아 매출 실적 측면에서는 다소 고평가된 것으로 보인다.

• 자기자본이익률(ROE)은 8.17%로 업계 평균보다 0.76% 높아 효율적인 자본 운용을 보여준다.

• EBITDA는 367.9억 달러로 업계 평균의 56.6배에 달해 높은 수익성과 견고한 현금창출 능력을 보여준다.

• 매출총이익은 478.3억 달러로 업계 평균의 35.17배를 기록해 핵심 사업의 높은 수익성을 입증했다.

• 매출성장률은 12.27%로 업계 평균 10.53%를 상회해 시장 내 우수한 실적을 보여주고 있다.

부채비율

부채자본비율(D/E)은 기업이 자산과 영업을 위해 사용하는 부채와 자본의 비율을 나타낸다.

업계 비교에서 부채자본비율을 살펴보면 기업의 재무 건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 의사결정에 도움이 된다.

MS의 부채자본비율을 상위 4개 경쟁사와 비교한 결과는 다음과 같다:

• MS는 0.21의 낮은 부채자본비율을 보여 상위 4개 경쟁사 대비 더 강한 재무구조를 가지고 있다.

• 이는 부채와 자본 간의 균형이 양호함을 의미하며 투자자들에게 긍정적인 신호로 받아들여질 수 있다.

핵심 요약

MS는 경쟁사 대비 낮은 P/E와 P/B를 보여 저평가 가능성을 시사하고 있다. 다만 P/S는 높아 매출 기준으로는 다소 고평가된 모습이다. 반면 ROE, EBITDA, 매출총이익, 매출성장률 등에서 소프트웨어 업계 경쟁사들을 크게 앞서는 등 탁월한 재무성과를 보여주고 있다.