마이크로소프트, 소프트웨어 업계 경쟁사 대비 실적 분석해보니

투자자들의 투자 결정에 도움이 될 수 있도록 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)와 소프트웨어 업계 주요 경쟁사들을 비교 분석했다. 주요 재무지표와 시장 지위, 성장 전망을 중심으로 업계 내 마이크로소프트의 실적을 살펴봤다.

마이크로소프트 기업 개요

마이크로소프트는 소비자용 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공하는 기업이다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 유명하다. 회사는 비슷한 규모의 3개 사업부문으로 구성되어 있다. 생산성 및 비즈니스 프로세스(기존 MS오피스, 클라우드 기반 오피스365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드(IaaS와 PaaS 서비스인 애저, 윈도우 서버OS, SQL 서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, 엑스박스, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북/태블릿/데스크톱) 부문이다.

마이크로소프트에 대한 상세 분석 결과는 다음과 같다:

• 주가수익비율(P/E)은 30.9로 업계 평균 대비 0.4배 낮아 주가가 저평가되어 있을 가능성을 시사한다.

• 주가순자산비율(P/B)은 9.42로 업계 평균보다 0.41배 낮아 장부가 기준으로도 저평가 상태일 수 있다.

• 주가매출비율(P/S)은 10.94로 업계 평균보다 1.39배 높아 매출 기준으로는 다소 고평가된 측면이 있다.

• 자기자본이익률(ROE)은 8.17%로 업계 평균보다 0.76% 높아 자기자본의 효율적 운용을 보여준다.

• EBITDA는 367.9억 달러로 업계 평균의 56.6배에 달해 높은 수익성과 현금창출 능력을 보유하고 있다.

• 매출총이익은 478.3억 달러로 업계 평균의 35.17배를 기록해 핵심 사업의 수익성이 매우 높다.

• 매출성장률은 12.27%로 업계 평균 12.5%를 소폭 하회해 매출 확대에 어려움을 겪고 있다.

부채비율

부채자본비율(D/E)은 기업의 부채가 자기자본 및 자산가치 대비 어느 정도인지를 보여주는 지표다.

업계 비교에서 부채자본비율을 살펴보면 기업의 재무건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 의사결정에 도움이 된다.

마이크로소프트의 부채자본비율을 상위 4개 경쟁사와 비교한 결과는 다음과 같다:

• 마이크로소프트는 업계 상위 4개사 대비 더 강한 재무구조를 보유하고 있다.

• 부채자본비율이 0.21로 낮아 부채 의존도가 낮고 부채와 자본 간 건전한 균형을 유지하고 있어 투자자들에게 긍정적으로 평가될 수 있다.

핵심 요약

소프트웨어 업계에서 마이크로소프트는 P/E와 P/B 기준으로 경쟁사 대비 저평가되어 있어 성장 잠재력이 있다. 다만 높은 P/S는 매출 기준으로는 고평가 상태임을 시사한다. 수익성 측면에서는 ROE, EBITDA, 매출총이익률이 모두 업계 평균을 크게 상회해 탁월한 재무성과를 보여주고 있다. 다만 매출성장률이 낮아 매출 확대를 위한 전략적 이니셔티브가 필요해 보인다.