웨드부시 `레나 1분기 실적 앞두고 신중한 입장` 유지

웨드부시의 제이 맥캔리스 애널리스트는 3월 20일 발표 예정인 레나(Lennar Corporation, NYSE:LEN)의 2025 회계연도 1분기 실적을 앞두고 투자의견 '중립'을 유지했다.

맥캔리스 애널리스트는 1분기 주당순이익(EPS)을 1.70달러로 예상했다. 이는 리피니티브 컨센서스 전망치 1.75달러를 하회한다. 매출은 전년 대비 3% 증가한 75억 달러로 예상했으며, 이는 컨센서스 전망치인 2% 증가를 상회하는 수준이다. 이번 추정치는 최근 밀로즈 프로퍼티스 분사 영향을 반영하지 않은 것이다.

맥캔리스는 1분기 주택 수주가 전년 대비 2% 감소한 1만7800채를 기록할 것으로 전망했다. 이는 시장 컨센서스와 일치하는 수준이다.

주택 인도 물량은 1만7200채로 예상했다. 이는 레나의 가이던스 및 시장 컨센서스와 부합하는 수준이다.

주택 매출총이익률은 전년 대비 270bp 하락한 19.1%로 예상했으며, 이는 회사 가이던스와 일치한다.

맥캔리스는 모기지 금리 변동성이 레나의 주택 매출총이익률과 실적에 부정적 영향을 미칠 것으로 예상됨에 따라 1분기 매출총이익률과 EPS 추정치를 컨센서스 하회 수준으로 제시했다.

맥캔리스는 밀로즈 분사가 완료됨에 따라 경영진이 상장주식, 오픈도어 등에 대한 지분 투자를 포함한 전략 업데이트를 제공할 것으로 예상했다.

또한 밀로즈 분사와 관련된 운영 현황 및 거래 관련 비용에 대한 업데이트도 있을 것으로 전망했다.

레나 주식은 아이쉐어즈 미국 주택건설 ETF(BATS:ITB)와 존 핸콕 펀더멘털 올캡 코어 ETF(NYSE:JHAC)를 통해 투자할 수 있다.