아마존닷컴, 유통업계 경쟁사 대비 실적 분석...수익성·성장성 주목

아마존닷컴(NASDAQ:AMZN)의 유통업계 내 경쟁력을 주요 재무지표와 시장 점유율, 성장 전망 등을 통해 분석했다.

아마존닷컴 개요

아마존은 온라인 소매 및 제3자 판매 플랫폼 분야의 선두 기업이다. 전체 매출의 약 75%가 소매 관련 수익이며, 아마존웹서비스(AWS)의 클라우드 컴퓨팅, 스토리지, 데이터베이스 등이 15%, 광고 서비스가 5~10%, 기타 서비스가 나머지를 차지한다. AWS를 제외한 매출의 25~30%는 독일, 영국, 일본이 주도하는 해외 부문에서 발생한다.

아마존닷컴에 대한 상세 분석 결과는 다음과 같다:

• 주가수익비율(P/E)은 35.48로 업계 평균 대비 0.92배 낮아 합리적인 가격에서 성장 잠재력을 보유하고 있다.

• 주가순자산비율(P/B)은 7.27로 업계 평균 대비 1.39배 높아 장부가 기준으로는 고평가 상태를 보이고 있다.

• 주가매출비율(P/S)은 3.3으로 업계 평균 대비 1.95배 높아 매출 실적 대비 다소 고평가된 것으로 나타났다.

• 자기자본이익률(ROE)은 7.34%로 업계 평균을 0.03% 하회해 자본 활용의 효율성이 다소 떨어지는 것으로 분석됐다.

• EBITDA는 385.5억 달러로 업계 평균 대비 5.27배 높아 강력한 수익성과 현금창출 능력을 보여주고 있다.

• 매출총이익은 373.7억 달러로 업계 평균 대비 2.31배 높아 핵심 사업에서 견고한 수익성을 유지하고 있다.

• 매출성장률은 10.49%로 업계 평균 29.34%를 크게 하회해 성장세가 둔화된 모습을 보이고 있다.

부채비율

부채비율(D/E)은 기업의 자본구조와 재무 레버리지를 평가하는 데 도움이 된다.

업계 비교에서 부채비율을 고려하면 기업의 재무 건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 투자 의사결정에 유용하다.

아마존닷컴을 상위 4개 경쟁사와 부채비율 측면에서 비교한 결과는 다음과 같다:

• 부채비율 측면에서 아마존닷컴은 상위 4개 경쟁사 대비 더 강한 재무상태를 보이고 있다.

• 부채비율이 0.46으로 낮아 자기자본 대비 부채 수준이 양호한 것으로 나타났다.

핵심 요약

아마존닷컴은 P/E 측면에서는 경쟁사 대비 저평가된 모습을 보이고 있으나, P/B와 P/S는 높은 수준을 유지하고 있어 자산과 매출 대비 시장 가치가 높게 평가되고 있다. ROE, EBITDA, 매출총이익, 매출성장률 측면에서는 업계 평균을 하회하는 수익성과 성장성을 보이고 있어, 유통업계 내 전반적인 기업가치 평가에 영향을 미칠 수 있는 상황이다.