BofA증권, 델타항공 실적 전망 대폭 하향...공급·매출 부진 우려

BofA증권의 앤드류 G. 디도라 애널리스트는 델타항공(NYSE:DAL)의 2025년 1분기 실적 발표 이후 실적 전망을 수정했다.

델타항공은 영업수익이 전년 대비 2% 증가한 140억4000만 달러를 기록해 시장 예상치 130억2000만 달러를 상회했다. 조정 주당순이익(EPS)은 0.46달러(전년 대비 +2%)로 시장 예상치 0.38달러를 웃돌았다.

델타항공은 2025년 연간 실적 가이던스를 재확인하지 않았으며, 시장 가시성이 개선되는 연말에 업데이트할 계획이라고 밝혔다.

디도라 애널리스트는 델타항공이 하반기 공급을 기존 전망치인 4% 성장에서 제로 성장으로 하향 조정했다고 지적했다.

디도라는 2분기 매출 성장률 전망을 델타항공이 제시한 -2%~2% 범위의 하단으로 낮추고, 이러한 추세가 연말까지 이어질 것으로 예상했다.

주목할 만한 점은 1월 실적 발표 당시 애널리스트가 2분기 매출 성장률을 7.7%, 연간 성장률을 8.2%로 전망했다는 것이다.

현재 유가 수준과 단위 비용 2.5% 상승을 감안해 디도라는 2025년 EPS 전망치를 6.40달러에서 5.20달러로 하향했으며, 2026년은 7.40달러에서 5.94달러로, 2027년은 7.93달러에서 6.35달러로 각각 낮췄다.

애널리스트는 델타항공의 객실 세분화 전략, 향상된 상품 제공, 수익성 높은 로열티 프로그램, 그리고 2025년 예상 잉여현금흐름 10억 달러(수정 전망 기준)를 고려할 때 경쟁사들보다 강한 회복세를 보일 것으로 전망했다.

디도라는 목표주가 56달러와 매수 의견을 유지했다.

투자자들은 US 글로벌 제트 ETF(NYSE:JETS)와 디파이언스 호텔·항공·크루즈 ETF(NYSE:CRUZ)를 통해 델타항공 주식에 투자할 수 있다.

주가 동향: 목요일 최근 거래에서 델타항공 주가는 11.4% 하락한 39.22달러를 기록했다.