댄 로브, TSMC 실적 기대치 상회에 투자 성과 돋보여

행동주의 투자자 댄 로브가 이끄는 서드포인트LLC는 2024년 12월 기준 대만반도체(TSMC)(NYSE:TSM) 주식 178만주를 보유하고 있다.

이 반도체 제조업체의 주가는 연초 대비 약 27% 하락했다. 같은 기간 반도체 ETF인 밴엑 세미컨덕터(NASDAQ:SMH)는 23% 이상 하락했으며, S&P500 지수는 약 12.1% 하락했다.

실적 및 주요 이벤트

• TSMC는 4월 17일 1분기 매출이 전년 동기 대비 41.6% 증가한 255억3000만 달러(8392억5000만 대만달러)를 기록했다고 발표했다. 이는 시장 전망치 239억2000만 달러를 크게 상회하는 수준이다.
• 이 같은 실적은 인공지능 애플리케이션용 첨단 공정 기술 수요 증가에 힘입은 것이다.
• TSMC는 2025년 2분기 매출이 284억~292억 달러에 이를 것으로 전망했다. 이는 시장 전망치 267억9000만 달러를 웃도는 수준이다. 회사는 또한 매출총이익률 57~59%, 영업이익률 47~49%를 예상했다.
• TSMC CFO는 미국의 관세 조치에 대응한 고객 행동의 변화는 아직 감지되지 않았다고 밝혔다.
• 주목할 만한 점은 중국이 새로운 규정을 통해 미국 기업이 설계하고 대만에서 제조된 칩에 대해 125% 보복 관세를 면제하기로 했으며, 이 규정은 TSMC에도 적용된다는 것이다.
• 또한 TSMC는 2024년 연차보고서에서 미국의 반도체 기술 수출 제한으로 인해 규정 준수에 어려움을 겪고 있다고 밝혔다.
• 골드만삭스의 애널리스트 킹거 라우는 도널드 트럼프의 미국 우선 투자 정책과 스콧 베센트 재무장관의 "모든 옵션이 테이블 위에 있다"는 발언 등 미중 무역 갈등 고조와 새로운 정책 지침으로 인해 중국 ADR 상장폐지 우려가 다시 부상하고 있다고 지적했다.