CVS헬스, 위고비 제조사 노보노디스크와 제휴...2025년 실적 전망 상향

CVS헬스(NYSE:CVS)가 목요일 발표한 1분기 매출이 945억9000만달러를 기록하며 시장 예상치 936억4000만달러를 상회했다.

전체 매출은 전년 동기 대비 7% 증가했으며, 이는 전 부문에서 고른 성장세를 보인 결과다.

1분기 조정 주당순이익(EPS)은 2.25달러로 전년 동기 1.31달러에서 크게 상승했으며, 월가 예상치 1.70달러를 크게 웃돌았다. 이는 주로 헬스케어 베네핏 부문의 영업실적 개선에 기인하며, 전년도 실적 개선과 메디케어 사업의 실적 향상, 특히 2025년 지급연도 메디케어 어드밴티지 등급 상승 효과가 반영된 결과다.

조정 영업이익은 전 부문의 실적 개선에 힘입어 54.9% 증가한 45억8000만달러를 기록했다.

헬스케어 베네핏 부문 매출은 8% 증가한 348억1000만달러를 기록했다. 이는 주로 메디케어 제품군의 성장과 2025년 지급연도 메디케어 어드밴티지 등급 상승 효과에 기인한다.

의료수익비율은 90.4%에서 87.3%로 하락했다. 이는 전년도 실적 개선 효과와 메디케어 사업의 실적 향상, 2025년 지급연도 메디케어 어드밴티지 등급 상승 효과가 반영된 결과다.

2025년 3월 31일 기준 의료보험 가입자 수는 2,710만명으로 2024년 12월 31일과 비교해 큰 변동이 없었다. 개인 거래소와 메디케어 제품군의 가입자 감소는 상업용 ASC 멤버십 증가로 대부분 상쇄됐다.

헬스 서비스 부문(약제급여관리) 매출은 7.9% 증가한 434억6000만달러를 기록했다. 이는 주로 약품 구성, 전문약국 성장, 브랜드 약가 인상에 기인하며, 지속적인 약국 고객 가격 개선으로 일부 상쇄됐다.

약국 및 소비자 웰니스 부문 매출은 11.1% 증가한 319억1000만달러를 기록했다. 이는 주로 약품 구성과 처방전 물량 증가에 기인하며, 지속적인 약국 수가 압박으로 일부 상쇄됐다.

처방전 조제 건수는 4.3% 증가했으며, 동일 매장 처방전 물량은 6.7% 증가했다.

CVS약국은 노보케어 약국 네트워크의 첫 소매약국 파트너가 됐다. 이를 통해 CVS약국은 9,000개 지역 건강관리 지점에서 자격을 갖춘 환자들에게 노보노디스크(NYSE:NVO)의 위고비를 편리하고 안전하며 저렴하게 제공할 수 있게 됐다.

실적 전망

CVS헬스는 2025 회계연도 조정 EPS 전망치를 기존 5.75-6.00달러에서 6.00-6.20달러로 상향 조정했다. 이는 시장 예상치 5.91달러를 상회하는 수준이다.

GAAP 기준 EPS는 기존 4.58-4.83달러에서 4.23-4.43달러로 하향 조정했으며, 영업활동 현금흐름은 약 70억달러로 전망했다.

주가 동향

CVS 주가는 목요일 장중 7.12% 상승한 71.46달러에 거래되고 있다.