버핏처럼 투자하라...버크셔 해서웨이 열풍 타고 ETF 인기몰이

비스타셰어스 타겟 15 버크셔 셀렉트 인컴 ETF(NYSE:OMAH)의 애덤 패티 CEO가 투자자들의 주목을 받고 있는 ETF에 대해 벤징가와 인터뷰를 가졌다.

이 ETF는 출시 2개월 만에 운용자산 1억 달러를 돌파하며 시장의 이목을 집중시켰다.

이 펀드는 버크셔 해서웨이(NYSE:BRK)의 주요 상장주식 포트폴리오와 BRK.B 주식을 결합하고, 연 15% 수익률을 목표로 하는 액티브 운용 옵션 전략을 더했다. 이번 인터뷰는 버크셔 해서웨이 연례 주주총회가 열린 오마하에서 진행됐다.

패티 CEO는 "OMAH에 대한 즉각적이고 큰 투자자들의 관심에 매우 기쁘다"며 "개인투자자, 투자자문사(RIA), 패밀리오피스 등 모든 유형의 투자자들로부터 수요가 발생했다"고 밝혔다.

주요 성공 요인

패티 CEO는 "수년간 모멘텀 주도의 시장이었으나 이제는 퀄리티와 가치 중심 기업들이 시장을 주도하고 있다"며 "BRK.B는 가치투자 성향으로 유명하며 올해 들어 S&P500 지수를 크게 상회하는 성과를 보이고 있다"고 설명했다.

그는 "BRK.B가 뛰어난 성과를 보이고 있지만 배당금을 지급하지 않는다는 점이 최근 변동성 높은 시장에서 투자자들에게 중요한 고려사항이 됐다"며 "버핏처럼 투자하면서도 수익을 얻을 수 있다는 점이 호응을 얻고 있다"고 덧붙였다.

버핏의 무배당 정책 보완

버크셔 해서웨이는 전설적인 기업이지만 배당금을 지급하지 않는 것으로 유명하다. 이는 버핏의 장기 투자 접근법을 선호하면서도 정기적인 수익을 원하는 투자자들에게 지속적인 불만 요인이었다.

패티는 "수익형 상품 개발을 연구하는 과정에서 BRK.B의 무배당 정책이 계속 거론됐고, BRK.B가 매우 널리 보유되고 있다는 점에 주목했다"며 "BRK.B의 핵심 주식 익스포저에 높은 수익률 목표를 결합하면 투자자들에게 가치가 있을 것이라 판단했다"고 설명했다.

15% 수익률 목표

연 15%라는 눈에 띄는 목표 수익률은 공격적으로 보일 수 있지만, 비스타셰어스는 규칙 기반의 숙련된 팀이 옵션 전략을 관리하고 있다. 외가격 콜옵션과 콜스프레드 등 데이터 기반 거래를 정밀하게 실행하는 방식을 채택했다.

패티는 매월 1.25%의 수익을 창출하는 것을 목표로 전략을 운용하고 있다.

그는 "특정 포지션에서 1.25% 수익이 달성되면 즉시 청산한다. 투기적 거래가 아닌 규율있는 접근법"이라며 "그 이상을 추구하지 않는다. 주가 상승 여력을 제한하지 않으면서 추가 수익이 발생하면 NAV에 재투자한다"고 설명했다.

공짜 점심은 없다

패티에 따르면 OMAH는 두 가지 핵심 목표를 가지고 있다:

연 15% 수익을 월별로 지급

자본 이득

그는 "최근의 시장 변동성은 수익 창출에 실제로 큰 도움이 된다"며 "모든 시장 상황에서 동등하게 좋은 성과를 내는 것이 핵심"이라고 말했다.

수익이 핵심

많은 펀드들이 추가 수익을 위해 옵션 전략을 덧붙이는 것과 달리, 패티는 OMAH가 다르게 설계됐다고 강조한다.

"수익 창출이 투자 전략의 주요 목표이며, 자본 이득이 그 다음"이라며 수익 창출이 부차적인 것이 아닌 핵심 동력이라고 강조했다.

버핏처럼 투자하되 수익도 얻는다

OMAH는 올해 버크셔 주주총회에서 화려한 프로모션을 하지는 않았지만, 비스타셰어스는 장기적인 전략을 구사하고 있다.

패티는 "웹사이트의 투자 리서치, 팟캐스트 등 다양한 방식으로 시장 교육을 지속할 것"이라며 "상품 구조뿐만 아니라 장기 보유 시 기대할 수 있는 것에 대해 투자자들을 교육하는 데 많은 노력을 기울이고 있다"고 말했다.

아직 결정을 망설이는 투자자들을 위해 패티는 간단히 설명한다: "워런 버핏처럼 투자하면서 수익도 얻고 싶지 않은 사람이 있을까요? OMAH가 바로 그런 특별한 기회를 제공합니다."